國科新能方建華：鋰電池業(yè)少了一些浮躁，多了一些沉淀
【電池中國網(wǎng) 11月20日 上海訊】11月18日-20日，第九屆動力電池應用國際峰會(CBIS2024)在中國上海舉行。本屆峰會以“向新·融合——開創(chuàng)產(chǎn)業(yè)合作新時代”為主題，由中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會聯(lián)合電池中國網(wǎng)共同主辦，廣東利元亨智能裝備股份有限公司總冠名。在峰會開幕式環(huán)節(jié)，大會主席/國科新能創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人方建華作題為《創(chuàng)投資本與動力電池高質(zhì)量發(fā)展》的主旨發(fā)言。
方建華在發(fā)言中表示，2009年整個鋰電池產(chǎn)業(yè)出貨量不足1GWh，今年出貨量可能會超過1TWh，價格也由過去的3元-4元/Wh，下降至現(xiàn)在的0.3元/Wh(左右)。整個產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度非常快，從今天參會(情況看)，明顯感受到整個行業(yè)少了一些浮躁，多了一些沉淀。
無論是院士談到的科學無邊界，還是產(chǎn)業(yè)的冷思考，以及產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，都是鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展到今天最核心的幾個方面。
方建華表示，過去的15年，中國的鋰電產(chǎn)業(yè)在政策的引領下，先于技術、成于資本、興于產(chǎn)業(yè)。財富效應是整個產(chǎn)業(yè)發(fā)展到今天，乃至于未來可持續(xù)發(fā)展的第一性原理。現(xiàn)在鋰電產(chǎn)業(yè)上市公司已有184家，市值最高超過4萬億元，相對于國家補貼，資本市場尤其是創(chuàng)投資本對產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到非常重要的作用。
當下的中國鋰電產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出“產(chǎn)業(yè)內(nèi)卷+資本寒冬”的態(tài)勢，很多電池企業(yè)包括裝備企業(yè)、材料企業(yè)面臨增收不增利，還有很多創(chuàng)業(yè)型企業(yè)面臨難以為繼的境地。資本市場，由于IPO收緊或暫停，一級市場三、四萬億投資的企業(yè)，面臨退出的“堰塞湖”，很多早期的、沒有贏利的科技型企業(yè)，融不到資。
方建華表示，現(xiàn)在講發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，生產(chǎn)力決定生產(chǎn)關系，金融、資本參與分配，尤其創(chuàng)投資本是與新質(zhì)生產(chǎn)力適配的新型生產(chǎn)關系，中央高層自去年12月份以來，多次強調(diào)發(fā)展資本市場，鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權投資和耐心資本。
另外一方面，正如高盛的研究報告所言，中國鋰電池行業(yè)，今年除了一線少數(shù)企業(yè)，大部分企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金利潤大幅下滑甚至為負，同時企業(yè)的資本性支出今年下降了41%，明年會繼續(xù)下降25%左右;但另一方面需求卻在增長，明后年仍保持20-30%，因此高盛認為，鋰電行業(yè)的拐點可能會出現(xiàn)在今年年底或明年年初，行業(yè)的冬天也許即將過去。
方建華認為，高質(zhì)量發(fā)展是鋰電行業(yè)的春天，而創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級、創(chuàng)投資本是驅(qū)動產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的三大動力。
首先，創(chuàng)新指的是守正創(chuàng)新。方建華指出，最近很多二級市場“炒概念”，如半固態(tài)電池、固態(tài)電池、鈉離子電池等，產(chǎn)業(yè)應該引領資本而不應該被資本綁架。他表示，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化還有很長一段路要走，技術路線沒確定，產(chǎn)業(yè)鏈沒有形成，更重要的是，它不是對現(xiàn)有鋰電池的全替代，即便成熟了，也只能在部分場景應用;未來一段時間內(nèi)，產(chǎn)業(yè)界同仁應把今天的微創(chuàng)新、降本增效作為產(chǎn)業(yè)的主要研發(fā)方向，比如：界面增效技術，納米纖維涂覆技術，皮秒激光應甪技術，紅外加熱技術，補鋰技術等等。產(chǎn)業(yè)不應該去迎合資本市場的概念，本末倒置。
其次，并非是簡單的產(chǎn)業(yè)升級，一定要做到生態(tài)友好型產(chǎn)業(yè)升級。方建華指出，今年新能源汽車卷、鋰電池卷，卷的最終結果是上游設備、材料企業(yè)難以盈利，用戶的產(chǎn)品品質(zhì)得不到保證，如果是以破壞生態(tài)、犧牲產(chǎn)品品質(zhì)為代價的成本下降的卷，將難以為繼產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展，也呼吁電池廠家對上游設備、材料、創(chuàng)新型小企業(yè)更友好一些，多一些關愛與包容。
第三，創(chuàng)投資本賦能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。方建華表示，產(chǎn)業(yè)發(fā)展前期一定要靠創(chuàng)投資本提供血液，企業(yè)經(jīng)營的是現(xiàn)金流，包含兩方面，一是自身的造血能力，即企業(yè)發(fā)展到一定階段所具備的盈利能力;二是如果前期創(chuàng)新，更多需要資本的“輸血”，從這方面來看，企業(yè)應該把資本作為發(fā)展的“助力器”。
鋰電產(chǎn)業(yè)同樣如此，方建華表示，作為從實體走過來的創(chuàng)業(yè)投資者，為大家提供幾點建議供參考：
第一，創(chuàng)新型企業(yè)在選擇投資機構時，要有自己的戰(zhàn)略。所謂戰(zhàn)略即選擇，選擇中最難的是放棄，應該多選一些戰(zhàn)略投資人，少選一些財務投資人，多選擇耐性資本，少選擇套利機構。
第二，不要把自己的企業(yè)估值越高看得越好，一旦高估了自己，實際上就斷了自己的“糧草”。比如有些企業(yè)成立僅三五年，便搖身一變估值百億，未來幾年如果不能實現(xiàn)“自身造血”，將喪失接續(xù)資本。
第三，要慎重看待未來企業(yè)的發(fā)展，影響企業(yè)發(fā)展的因素很多，不要高估自己的成長性。在與投資人對賭和業(yè)績承諾時應有底線思維，盡量不要被資本裹挾，多選擇“戰(zhàn)略投資人”，雙向奔赴，多希望其帶來豐富的資源。
最后，方建華引用“風投之父”成思危副委員長的名言，“沒有風險投資，建設創(chuàng)新型國家難以實現(xiàn)。”
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