佛塑科技:廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛
山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)
行增資擴(kuò)股所涉及的佛山市金輝高
科光電材料有限公司股東全部權(quán)益
價(jià)值
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
國眾聯(lián)評(píng)報(bào)字（2017）第2-0738號(hào)
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國眾聯(lián)
資產(chǎn)評(píng)估土地房地產(chǎn)估價(jià)有限公司
二�一七年八月十七日
中國？深圳
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
目錄
資產(chǎn)評(píng)估師聲明......1
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要......2
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文......10
一、委托方、被評(píng)估單位概況及其他評(píng)估報(bào)告使用者......10
二、評(píng)估目的......19
三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍......19
四、價(jià)值類型及其定義......28
五、評(píng)估基準(zhǔn)日......31
六、評(píng)估依據(jù)......31
七、評(píng)估方法......34
八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況......44
九、評(píng)估假設(shè)......46
十、評(píng)估結(jié)論......48
十一、特別事項(xiàng)說明......53
十二、評(píng)估報(bào)告使用限制說明......55
十三、評(píng)估報(bào)告日......55
評(píng)估報(bào)告附件......56
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
資產(chǎn)評(píng)估師聲明
一、我們在執(zhí)行本資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)中，遵循了相關(guān)法律法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，恪守了獨(dú)立、客觀和公正的原則。根據(jù)我們在執(zhí)業(yè)過程中收集的資料，評(píng)估報(bào)告陳述的事項(xiàng)是客觀的，并對(duì)評(píng)估結(jié)論的合理性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
二、評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單由委托方、被評(píng)估單位（或者產(chǎn)權(quán)持有單位）申報(bào)并經(jīng)其簽章確認(rèn)；所提供資料的真實(shí)性、合法性、完整性，恰當(dāng)使用評(píng)估報(bào)告是委托方和相關(guān)當(dāng)事方的責(zé)任。
三、我們與評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象無利益關(guān)系，與相關(guān)當(dāng)事方無利益關(guān)系，對(duì)相關(guān)當(dāng)事方不存在偏見。
四、我們已對(duì)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象進(jìn)行現(xiàn)場勘察；我們已對(duì)評(píng)估對(duì)象的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對(duì)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬資料進(jìn)行查驗(yàn)，但無法對(duì)評(píng)估對(duì)象的法律權(quán)屬真實(shí)性做任何形式的保證。
五、我們具備評(píng)估業(yè)務(wù)所需的執(zhí)業(yè)資質(zhì)和相關(guān)專業(yè)評(píng)估經(jīng)驗(yàn)。
六、我們出具的評(píng)估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)論受評(píng)估報(bào)告中假設(shè)和限定條件的限制，評(píng)估報(bào)告使用者應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注評(píng)估報(bào)告中載明的特別事項(xiàng)說明、評(píng)估假設(shè)和限定條件及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。
七、我們對(duì)評(píng)估對(duì)象的價(jià)值進(jìn)行估算并發(fā)表的專業(yè)意見，僅作為委托方實(shí)施經(jīng)濟(jì)行為的參考依據(jù)，不應(yīng)視為評(píng)估目的實(shí)現(xiàn)的價(jià)格保證，更不應(yīng)視為交易相對(duì)方交易目的實(shí)現(xiàn)的保證。我們出具的評(píng)估報(bào)告及其所披露的評(píng)估結(jié)論僅限于評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估目的，僅在評(píng)估結(jié)論使用有效期限內(nèi)使用，因使用不當(dāng)造成的后果與我們無關(guān)。
八、我們未考慮本次申報(bào)評(píng)估資產(chǎn)出售尚應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用和稅項(xiàng)等可能影響其價(jià)值的因素，我們也未對(duì)各類資產(chǎn)的重估增、減值額作任何納稅考慮。
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所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)
佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要
國眾聯(lián)評(píng)報(bào)字（2017）第2-0738號(hào)
重要提示
以下內(nèi)容摘自資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，欲了解本評(píng)估項(xiàng)目全面情況，應(yīng)認(rèn)
真閱讀資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告全文。
國眾聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估土地房地產(chǎn)估價(jià)有限公司接受廣東廣新投資控股有限公司的委托，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和中華人民共和國資產(chǎn)評(píng)估法、資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則、資產(chǎn)評(píng)估原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按照必要的評(píng)估程序，根據(jù)（經(jīng)濟(jì)行為文件），對(duì)廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值在2017年6月30日的市場價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估。現(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估情況報(bào)告如下。
一、委托方及被評(píng)估單位
委托方：廣東廣新投資控股有限公司
被評(píng)估單位：佛山市金輝高科光電材料有限公司
二、評(píng)估目的
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股。本次評(píng)估系為該增資擴(kuò)股行為涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值提供價(jià)值參考意見。
三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍
本次評(píng)估對(duì)象為佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值。
在評(píng)估基準(zhǔn)日，被評(píng)估單位凈資產(chǎn)賬面金額為人民幣38,077.49萬元，該股權(quán)無
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
質(zhì)押、凍結(jié)等情形。
具體評(píng)估范圍為佛山市金輝高科光電材料有限公司于評(píng)估基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)后的資產(chǎn)負(fù)債表所列示的全部資產(chǎn)及負(fù)債，以及未在賬面列式的無形資產(chǎn)。其中資產(chǎn)總額賬面值人民幣50,278.66萬元，負(fù)債總額賬面值人民幣12,201.17萬元，所有者權(quán)益賬面值人民幣38,077.49 萬元。
本次評(píng)估，被評(píng)估單位申報(bào)納入評(píng)估范圍的賬外資產(chǎn)為企業(yè)已注冊商標(biāo)、專利等42項(xiàng)無形資產(chǎn)，具體明細(xì)如下所示：
1、商標(biāo)
商標(biāo) 商標(biāo)名 狀態(tài) 申請(qǐng)時(shí)間 注冊號(hào) 類別
JHHT 商標(biāo)已注冊 2012/9/19 11512374 橡膠制品
JHHT 商標(biāo)已注冊 2012/9/19 11512373 科學(xué)儀器
金輝隔膜 商標(biāo)已注冊 2012/4/28 10848374 橡膠制品
金輝高科 商標(biāo)已注冊 2012/3/9 10594751 科學(xué)儀器
金輝高科 商標(biāo)已注冊 2012/3/9 10594712 橡膠制品
圖形 商標(biāo)已注冊 2012/3/9 10594695 科學(xué)儀器
JH 商標(biāo)已注冊 2012/2/28 10542711 橡膠制品
金輝隔膜 商標(biāo)已注冊 2011/6/17 9605367 科學(xué)儀器
金輝高科 商標(biāo)已注冊 2010/12/24 8985615 橡膠制品
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所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
2、專利
序號(hào) 專利類型 申請(qǐng)公布號(hào) 發(fā)布日期 摘要
1 發(fā)明公布 CN106826541A 2017/6/13 一種拋光墊及其制備方法
2 發(fā)明授權(quán) CN104051696B 2017/2/15 一種鋰離子電池隔膜及其制備方法
3 發(fā)明公布 CN106252565A 2016/12/21 一種復(fù)合涂覆處理的鋰離子電池隔膜及其制備方法
4 發(fā)明公布 CN105932204A 2016/9/7 一種復(fù)合鋰離子電池隔膜及其制備方法
5 發(fā)明授權(quán) CN103928649B 2016/8/24 一種改性無紡布鋰離子電池隔膜及其制備方法
6 發(fā)明授權(quán) CN103531734B 2016/4/13 一種鋰離子電池隔膜及制備方法
7 發(fā)明公布 CN105415168A 2016/3/23 一種復(fù)合拋光墊及其制備方法
8 發(fā)明授權(quán) CN103811702B 2016/2/10 一種新型陶瓷涂層聚烯烴復(fù)合膜及其制備方法
9 發(fā)明授權(quán) CN103524778B 2015/12/23 一種改性致孔劑及其制備方法和其在鋰離子電池隔膜中的應(yīng)用
10 發(fā)明授權(quán) CN103531735B 2015/12/2 一種鋰離子電池用聚烯烴多層微多孔膜及其制備方法
11 發(fā)明授權(quán) CN103268924B 2015/9/16 一種聚烯烴微多孔膜及其制備方法
12 發(fā)明授權(quán) CN103524774B 2015/9/16 一種真空紫外接枝改性制備高性能鋰離子電池隔膜的方法
13 發(fā)明授權(quán) CN102394282B 2014/12/10 一種鋰離子二次電池多孔多層隔膜及其制造方法
14 發(fā)明授權(quán) CN102942831B 2014/10/29 用于鋰離子二次電池隔膜的涂層組合物及該隔膜的制造方法
15 發(fā)明公布 CN104051696A 2014/9/17 一種鋰離子電池隔膜及其制備方法
16 發(fā)明公布 CN103928649A 2014/7/16 一種新型改性無紡布鋰離子電池隔膜及其制備方法
17 發(fā)明授權(quán) CN102501419B 2014/6/4 一種聚烯烴多層微多孔膜及其制備方法
18 發(fā)明公布 CN103811702A 2014/5/21 一種新型陶瓷涂層聚烯烴復(fù)合膜及其制備方法
19 發(fā)明公布 CN103531734A 2014/1/22 一種鋰離子電池隔膜及制備方法
20 發(fā)明公布 CN103531735A 2014/1/22 一種鋰離子電池用聚烯烴多層微多孔膜及其制備方法
21 發(fā)明公布 CN103524778A 2014/1/22 一種改性致孔劑及其制備方法和其在鋰離子電池隔膜中的應(yīng)用
22 發(fā)明公布 CN103524774A 2014/1/22 一種真空紫外接枝改性制備高性能鋰離子電池隔膜的方法
23 發(fā)明公布 CN103268924A 2013/8/28 一種聚烯烴微多孔膜及其制備方法
24 發(fā)明授權(quán) CN102152514B 2013/7/3 多層聚烯烴微孔膜的制作方法
25 發(fā)明公布 CN102942831A 2013/2/27 用于鋰離子二次電池隔膜的涂層組合物及該隔膜的制造方法
26 實(shí)用新型 CN202444012U 2012/9/19 鋰離子電池用聚烯烴多微孔復(fù)合膜
27 實(shí)用新型 CN202333016U 2012/7/11 一種含有耐熱樹脂涂層的多孔多層電池復(fù)合膜
28 實(shí)用新型 CN202319081U 2012/7/11 分切隔膜用孔徑轉(zhuǎn)換器
29 發(fā)明公布 CN102569699A 2012/7/11 一種動(dòng)力鋰電池隔膜的制備方法
30 發(fā)明公布 CN102501419A 2012/6/20 一種聚烯烴多層微多孔膜及其制備方法
31 發(fā)明公布 CN102394282A 2012/3/28 一種鋰離子二次電池多孔多層隔膜及其制造方法
32 實(shí)用新型 CN201688801U 2010/12/29 塑料薄膜對(duì)折錯(cuò)位量及對(duì)折弓形量的測量裝置
33 實(shí)用新型 CN201511399U 2010/6/23 一種孔徑轉(zhuǎn)換器
除此以外，被評(píng)估單位未申報(bào)其他賬外資產(chǎn)，評(píng)估人員在現(xiàn)場核實(shí)過程中未發(fā)現(xiàn)其他賬外資產(chǎn)或其他可辨認(rèn)且可以合理量化的無形資產(chǎn)。
評(píng)估基準(zhǔn)日，根據(jù)最高額抵押合同（2016年禪字第DY0016360017號(hào)）顯示，企
業(yè)已將房屋及土地抵押給招商銀行股份有限公司佛山禪城支行，具體明細(xì)如下所示： 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
抵押物名稱 房屋建筑面 土地使用權(quán) 所有權(quán)/使用權(quán)歸屬 所在地
積（�O） 面積（�O） (權(quán)利憑證號(hào)碼)
門崗 14.01 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐
產(chǎn)權(quán)第0015004號(hào) 業(yè)路5號(hào)1座
泵房 12.00 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐
產(chǎn)權(quán)第0015005號(hào) 業(yè)路5號(hào)2座
車間 6374.81 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐
產(chǎn)權(quán)第0015006號(hào) 業(yè)路5號(hào)3座
丙類倉庫及 10692.32 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐
車間 產(chǎn)權(quán)第0015008號(hào) 業(yè)路5號(hào)4座
設(shè)備用房 630.00 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐
產(chǎn)權(quán)第00150010號(hào) 業(yè)路5號(hào)5座
泵房 13.20 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐
產(chǎn)權(quán)第00150011號(hào) 業(yè)路5號(hào)6座
電房、消防泵 372.00 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐
房 產(chǎn)權(quán)第00150013號(hào) 業(yè)路5號(hào)7座
飯?zhí)? 360.00 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐
產(chǎn)權(quán)第00150014號(hào) 業(yè)路5號(hào)8座
土地使用權(quán) / 30207.70 佛山市三水區(qū)西南街道豐
業(yè)路5號(hào)
合計(jì) 18468.34 30207.70
委托方已就本次評(píng)估目的聘請(qǐng)廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）對(duì)被評(píng)估單位于基準(zhǔn)日的全部資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行審計(jì)，并出具了廣會(huì)專字【2017】
G17031680015號(hào)審計(jì)報(bào)告。
被評(píng)估單位根據(jù)審計(jì)結(jié)果填報(bào)了資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)明細(xì)表，評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)上述審計(jì)結(jié)果和資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)明細(xì)表進(jìn)行了核對(duì)，委托評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍與經(jīng)濟(jì)行為涉及的評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍一致。
具體評(píng)估范圍以被評(píng)估單位提供的按審計(jì)后的資產(chǎn)負(fù)債表所列示的資產(chǎn)、負(fù)債填報(bào)的資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)明細(xì)表為準(zhǔn)。
四、評(píng)估基準(zhǔn)日
本項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日為2017年6月30日。該評(píng)估基準(zhǔn)日由委托方根據(jù)經(jīng)濟(jì)行
為發(fā)生時(shí)間、經(jīng)濟(jì)行為的實(shí)現(xiàn)，綜合考慮被評(píng)估標(biāo)的資產(chǎn)規(guī)模、工作量大小、預(yù)計(jì)所需時(shí)間、合規(guī)性、企業(yè)會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)資料的完整性等因素的基礎(chǔ)上，與評(píng)估機(jī)構(gòu)協(xié)商確定。本次評(píng)估以評(píng)估基準(zhǔn)日有效的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)為取價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。
五、評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況
根據(jù)國家有關(guān)部門關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定和會(huì)計(jì)核算的一般原則，按照我公司與廣 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
東廣新投資控股有限公司簽訂的委托評(píng)估協(xié)議，我公司評(píng)估人員已實(shí)施了對(duì)被評(píng)估單位提供的法律性文件與會(huì)計(jì)記錄以及相關(guān)資料的驗(yàn)證審核，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行了實(shí)地察看與核對(duì)，并取得了相關(guān)的產(chǎn)權(quán)證明文件，進(jìn)行了必要的市場調(diào)查和交易價(jià)格的比較，以及我們認(rèn)為有必要實(shí)施的其他資產(chǎn)評(píng)估程序。
六、評(píng)估方法
本次評(píng)估采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法。
七、價(jià)值類型
本次評(píng)估的價(jià)值類型為市場價(jià)值。
八、評(píng)估結(jié)論
此次評(píng)估主要采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法。根據(jù)以上評(píng)估工作，得出如下評(píng)估結(jié)論：（一）資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果
評(píng)估基準(zhǔn)日2017年6月30日佛山市金輝高科光電材料有限公司資產(chǎn)總額賬面值
50,278.66萬元，評(píng)估值53,317.22萬元，評(píng)估增值3,038.55萬元，增值率6.04%；
負(fù)債總額賬面值12,201.17萬元，評(píng)估值12,201.17萬元，與賬面值無差異；
凈資產(chǎn)賬面值38,077.49 萬元，評(píng)估值41,116.04萬元，評(píng)估增值3,038.55萬元，
增值率7.98%。
評(píng)估結(jié)果詳細(xì)情況見資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果匯總表及評(píng)估明細(xì)表。
資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果匯總表
評(píng)估基準(zhǔn)日：2017年6月30日
被評(píng)估單位：佛山市金輝高科光電材料有限公司
金額單位：人民幣萬元
項(xiàng) 目 賬面價(jià)值 評(píng)估價(jià)值 增減值 增值率％
A B C=B-A D=C/A×100%
1 流動(dòng)資產(chǎn) 24,051.37 24,718.98 667.61 2.78
2 非流動(dòng)資產(chǎn) 26,227.29 28,598.23 2,370.94 9.04
3 其中：可供出售金融資產(chǎn) - - - -
4 持有至到期投資 - - - -
5 長期應(yīng)收款 - - - -
6 長期股權(quán)投資 - -755.60 -755.60 -
7 投資性房地產(chǎn) - - - -
8 固定資產(chǎn) 24,683.09 23,891.35 -791.74 -3.21
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所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
9 在建工程 193.30 193.30 - -
10 工程物資 - - - -
11 固定資產(chǎn)清理 - - - -
12 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) - - - -
13 油氣資產(chǎn) - - - -
14 無形資產(chǎn) 878.69 4,708.62 3,829.93 435.87
15 其中：土地使用權(quán) 872.92 2,507.24 1,634.32 187.22
16 開發(fā)支出 - - - -
17 商譽(yù) - - - -
18 長期待攤費(fèi)用 11.80 11.80 - -
19 遞延所得稅資產(chǎn) 460.42 548.76 88.34 19.19
20 其他非流動(dòng)資產(chǎn) - - - -
21 資產(chǎn)合計(jì) 50,278.66 53,317.22 3,038.55 6.04
22 流動(dòng)負(fù)債 7,801.84 7,801.84 - -
23 非流動(dòng)負(fù)債 4,399.33 4,399.33 - -
24 負(fù)債合計(jì) 12,201.17 12,201.17 - -
25 凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益） 38,077.49 41,116.04 3,038.55 7.98
（二）收益法評(píng)估結(jié)果
采用收益法對(duì)金輝高科公司股東全部權(quán)益評(píng)估的結(jié)果為RMB119,665.43萬元，評(píng)
估增值81,587.93萬元，增值率為214.27%。
評(píng)估結(jié)論詳細(xì)情況見收益法評(píng)估結(jié)果匯總表及評(píng)估明細(xì)表。
收益法評(píng)估結(jié)果匯總表
評(píng)估基準(zhǔn)日：2017年06月30日
被評(píng)估單位：佛山市金輝高科光電材料有限公司
金額單位：人民幣萬元
預(yù)測年期
項(xiàng)目 2017年6-12 以后穩(wěn)定增
月 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 長年度
營業(yè)收入 14,170.41 26,454.30 33,115.20 53,686.50 61,288.50 67,053.00
營業(yè)成本 6,189.44 11,502.53 16,885.14 25,601.02 29,180.57 30,937.14
營業(yè)稅金及附加 186.55 359.57 341.99 386.10 723.26 925.71
經(jīng)營費(fèi)用 375.51 975.08 1,298.63 2,100.38 2,394.97 2,612.18
管理費(fèi)用 2,085.16 3,554.43 5,089.45 5,194.90 5,196.83 5,252.95
財(cái)務(wù)費(fèi)用 312.53 1,028.71 1,724.69 1,680.56 1,684.18 1,686.21
投資收益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
營業(yè)利潤 5,021.22 9,033.97 7,775.31 18,723.53 22,108.70 25,638.81
營業(yè)外收支凈額 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
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所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
預(yù)測年期
項(xiàng)目 2017年6-12 以后穩(wěn)定增
月 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 長年度
利潤總額 5,021.22 9,033.97 7,775.31 18,723.53 22,108.70 25,638.81
所得稅費(fèi)用 739.94 1,292.68 1,579.39 4,306.35 4,720.57 5,143.01
凈利潤 4,281.28 7,741.29 6,195.91 14,417.18 17,388.13 20,495.81 20,495.81
加回：折舊 928.92 1,842.98 2,846.60 2,980.93 2,979.74 2,810.60 2,810.60
攤銷 16.43 37.32 37.32 37.32 37.32 37.32 37.32
利息費(fèi)用（扣除稅務(wù) 181.89 738.81 1,257.82 1,176.75 1,176.75 1,176.75 1,176.75
影響）
扣減：資本性支出 800.00 29,146.60 4.93 0.00 16.12 0.00 2,810.60
營運(yùn)資金追加額 1,615.31 -506.43 4,043.69 10,940.46 4,166.05 3,016.90
企業(yè)自由現(xiàn)金流量 2,993.21 -18,279.77 6,289.03 7,671.71 17,399.77 21,503.57 21,709.87
折現(xiàn)率 11.79% 11.39% 11.09% 11.16% 11.23% 11.30% 11.30%
企業(yè)自由現(xiàn)金流現(xiàn)值 2,830.98 -15,548.77 4,835.01 5,297.32 10,777.42 11,934.48 106,628.04
企業(yè)自由現(xiàn)金流現(xiàn)值和 126,754.47
加：溢余資產(chǎn)凈值 0.00
加：非經(jīng)營性資產(chǎn)負(fù)債凈額 -2,489.05
減：付息負(fù)債 4,600.00
企業(yè)全部股權(quán)價(jià)值 119,665.43
評(píng)估基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)賬面價(jià)值 38,077.49
收益法評(píng)估值增值額 81,587.93
收益法評(píng)估值增值率% 214.27
（三）評(píng)估結(jié)果分析及最終結(jié)論
1、評(píng)估結(jié)果差異分析
兩種評(píng)估方法結(jié)果產(chǎn)生差異的主要原因是：
收益法與資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)論差異額為78,549.39元，差異率為191%，差異的主
要原因：
1、資產(chǎn)基礎(chǔ)法是從資產(chǎn)重置的角度間接地評(píng)價(jià)資產(chǎn)的公平市場價(jià)值，資產(chǎn)基礎(chǔ)法運(yùn)用在整體資產(chǎn)評(píng)估時(shí)不能合理體現(xiàn)各項(xiàng)資產(chǎn)綜合的獲利能力及企業(yè)的成長性。
收益法則是從決定資產(chǎn)現(xiàn)行公平市場價(jià)值的基本依據(jù)――資產(chǎn)的預(yù)期獲利能力的角度評(píng)價(jià)資產(chǎn)，符合市場經(jīng)濟(jì)條件下的價(jià)值觀念，從理論上講，收益法的評(píng)估結(jié)論能更好體現(xiàn)股東全部權(quán)益價(jià)值。
2、資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估是以被評(píng)估單位資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，而收益法評(píng)估的價(jià)值中體現(xiàn)了被評(píng)估單位存在的整體無形資產(chǎn)價(jià)值，如商譽(yù)等不可確指的無形資產(chǎn)。
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所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
3、兩種評(píng)估方法反映的價(jià)值內(nèi)涵不同引起的差異。資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估是以資產(chǎn)的成本重置為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，反映的是對(duì)資產(chǎn)的投入所耗費(fèi)的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)（購建成本），這種購建成本通常將隨著國民經(jīng)濟(jì)的變化而變化；收益法評(píng)估是以資產(chǎn)的預(yù)期收益為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，反映的是資產(chǎn)的經(jīng)營能力（獲利能力）的大小，這種獲利能力通常將受到宏觀經(jīng)濟(jì)、政府控制、企業(yè)經(jīng)營管理以及資產(chǎn)的有效使用等多種條件的影響。
4、由于被評(píng)估單位從事電池隔膜生產(chǎn)行業(yè)，其業(yè)務(wù)運(yùn)作及收入不單單依賴建筑物、設(shè)備以及專利技術(shù)，還和銷售渠道，客戶資源等不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)的無形資產(chǎn)息息相關(guān)。而資產(chǎn)基礎(chǔ)法僅從成本的途徑反映了賬面資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)值，未對(duì)賬外所存在的不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)進(jìn)行考慮，而收益法則從被評(píng)估單位包括賬面和賬外資產(chǎn)的整體資產(chǎn)預(yù)期收益出發(fā)，反映了被評(píng)估單位所有資產(chǎn)的組合價(jià)值。
5、此次收益法考慮了企業(yè)未來的產(chǎn)能擴(kuò)展計(jì)劃，而資產(chǎn)基礎(chǔ)法僅僅考慮評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)點(diǎn)賬面上反映的資產(chǎn)價(jià)值。
綜上所述，本次評(píng)估采用收益法的評(píng)估結(jié)果作為本次評(píng)估結(jié)論：
佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值在本次評(píng)估目的下于評(píng)估基準(zhǔn)日2017年6月30日的市場價(jià)值為RMB119,665.43萬元，人民幣大寫金額為：壹拾壹億玖仟陸佰陸拾伍萬肆仟叁佰元整。
九、特別事項(xiàng)說明
以下事項(xiàng)并非本公司資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)水平和能力所能評(píng)定和估算，但該事項(xiàng)確實(shí)可能影響評(píng)估結(jié)論，本評(píng)估報(bào)告使用者對(duì)此應(yīng)特別引起注意：
按照有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估現(xiàn)行規(guī)定，本評(píng)估報(bào)告有效期一年，自評(píng)估基準(zhǔn)日2017年6
月30日起至2018年6月29日。超過一年，需重新進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。
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所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)
佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
國眾聯(lián)評(píng)報(bào)字（2017）第2-0738號(hào)
廣東廣新投資控股有限公司：
國眾聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估土地房地產(chǎn)估價(jià)有限公司接受貴公司的委托，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則、資產(chǎn)評(píng)估原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按照必要的評(píng)估程序，對(duì)廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值在2017年6月30日的市場價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估。現(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估情況報(bào)告如下。
一、委托方及被評(píng)估單位概況、其他評(píng)估報(bào)告使用者
（一）委托方
名 稱：廣東廣新投資控股有限公司（以下簡稱“廣新控股公司”）
類 型：有限責(zé)任公司(法人獨(dú)資)
住 所：廣州市越秀區(qū)東風(fēng)東路774號(hào)廣東外貿(mào)大廈710房
法定代表人：劉寧
注冊資本：29859萬元人民幣
成立日期：2005-10-11
營業(yè)期限：2005-10-11至 無固定期限
統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：914400007811886820
經(jīng)營范圍：項(xiàng)目的投資、管理及咨詢（不含許可經(jīng)營項(xiàng)目）；貨物進(jìn)出口、技術(shù)進(jìn)出口（以上法律、行政法規(guī)禁止的項(xiàng)目除外；法律、行政法規(guī)限制的項(xiàng)目須取得許可后方可經(jīng)營）；物業(yè)管理（持有效資質(zhì)證書或許可批準(zhǔn)文件經(jīng)營）；銷售：機(jī)械設(shè)備，五金、交電，礦產(chǎn)品（不含鎢、錫、銻），建筑材料，化工原料及產(chǎn)品（不含危險(xiǎn)化學(xué)品），塑料原料及塑料制品。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
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展經(jīng)營活動(dòng))。
（二）被評(píng)估單位概況
1、概況
名 稱：佛山市金輝高科光電材料有限公司（以下簡稱“金輝高科公司”）
類 型：有限責(zé)任公司(臺(tái)港澳與境內(nèi)合資)
住 所：佛山市禪城區(qū)輕工三路7號(hào)
法定代表人：吳耀根
注冊資本：1381萬美元
成立日期：2006-02-16
營業(yè)期限：2006-02-16至 2026-02-16
統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：914406007848902072
經(jīng)營范圍：生產(chǎn)、銷售鋰離子電池隔膜等離子滲透微孔薄膜、功能性聚合物膜片、絕緣薄膜、各種用途半透膜等環(huán)保用有機(jī)膜。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動(dòng))。
2、被評(píng)估單位設(shè)立及歷史沿革
金輝高科公司是于2006年2月10日經(jīng)佛山市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局“佛外經(jīng)貿(mào)促
字【2006】12號(hào)”文批準(zhǔn)，由佛山佛塑科技集團(tuán)股份有限公司（原佛山塑料集團(tuán)股份
有限公司）和BYD（HK）CO.,LITMITED（比亞迪香港有限公司）共同設(shè)立的中外合
資企業(yè)，營業(yè)執(zhí)照注冊號(hào)為“企合粵禪總字第002501號(hào)”，注冊資本281萬美元，其
中中方出資154.55萬美元，出資比例為55%，外方出資126.45萬美元，出資比例為
45%。
2009年12月24日經(jīng)佛山市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局“佛禪城外經(jīng)貿(mào)【2009】158號(hào)”
文批準(zhǔn)，由佛山金科達(dá)投資有限公司以相當(dāng)于113.1萬美元的人民幣現(xiàn)金購買金輝高
科公司新增的40.14萬美元注冊資本，增資后金輝高科公司注冊資本變更為321.14萬
美元。
2010年3月4日經(jīng)佛山市禪城區(qū)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局“佛禪城外經(jīng)貿(mào)【2010】36
號(hào)”文及2010年9月19日經(jīng)佛山市禪城區(qū)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)局“禪經(jīng)外發(fā)【2010】27號(hào)”文
批準(zhǔn)，金輝高科公司增加注冊資本599.86萬美元。增資后金輝高科公司注冊資本變更
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
為921萬美元，其中佛山佛塑科技集團(tuán)股份有限公司出資443.23萬美元，出資比例為
48.125%；BYD（HK）CO.,LITMITED（比亞迪香港有限公司）出資362.65萬美元，
出資比例為39.375%；佛山金科達(dá)投資有限公司出資115.12萬美元，出資比例為12.5%。
2011年12月，經(jīng)佛山市禪城區(qū)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)局“佛經(jīng)外發(fā)【2011】144號(hào)”文批復(fù)，
佛山佛塑科技集團(tuán)股份有限公司將其持有的金輝高科公司 13.468%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給廣東
恒正投資有限公司，將其持有的金輝高科公司2.532%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給廣東恒健創(chuàng)業(yè)投資
有限公司；BYD（HK）CO.,LITMITED將其持有的金輝高科公司33.375%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓
給一百工業(yè)有限公司，將其持有的金輝高科公司3%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給佛山市南海新亞鋁業(yè)
不銹鋼有限公司，將其持有的金輝高科公司3%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給佛山市中科金禪智慧產(chǎn)業(yè)
股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）；佛山金科達(dá)投資有限公司將其持有的金輝高科公司2.5%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給佛山市南海區(qū)大瀝盛泰鋁業(yè)有限公司。經(jīng)本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，金輝高科公司各股東持股比例如下：一百工業(yè)有限公司出資307.38萬美元，占33.375%；佛山佛塑科技集團(tuán)股份有限公司出資295.87萬美元，占32.125%；廣東恒正投資有限公司出資124.04萬美元，占13.468%；佛山金科達(dá)投資有限公司出資92.1萬美元，占10%；佛山市南海新亞鋁業(yè)不銹鋼有限公司出資27.635萬美元，占3%；佛山市中科金禪智慧產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）出資27.635萬美元，占3%；廣東恒健創(chuàng)業(yè)投資有限公司出資23.32萬美元，占2.532%；佛山市南海區(qū)大瀝盛泰鋁業(yè)有限公司出資23.02萬美元，占2.5%。
2013年5月，經(jīng)佛山市禪城區(qū)經(jīng)濟(jì)和科技促進(jìn)局“禪經(jīng)外發(fā)【2013】34號(hào)”文批
復(fù)，公司增加投資總額918萬美元，增加注冊資本460萬美元，由各股東按持股比例
認(rèn)繳并分期投入，增資后，公司投資總額由2,041萬美元變更為2,959萬美元，注冊資
本由921萬美元變更為1,381萬美元。2013年6月第一期增資后公司實(shí)收資本由921
萬美元變更為 1,013 萬美元，其中一百工業(yè)有限公司出資 338.085 萬美元，占比
33.375%；佛山佛塑科技集團(tuán)有限公司出資325.425萬美元，占比32.125%；佛山金科
達(dá)投資有限公司出資101.30萬美元，占比10%；廣東恒正投資有限公司出資136.43056
萬美元，占比13.468%；廣東恒健創(chuàng)業(yè)投資有限公司出資25.64944萬美元，占比2.532%；
佛山市南海新亞鋁業(yè)不銹鋼有限公司出資30.395萬美元，占比3%；佛山中科金禪智
慧產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)出資30.395萬美元，占比3%；佛山市南海區(qū)大瀝盛泰鋁業(yè)
有限公司出資25.32萬美元，占比2.5%。
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
2014年2月，經(jīng)佛山市禪城區(qū)經(jīng)濟(jì)和科技促進(jìn)局“禪經(jīng)外發(fā)【2014】12號(hào)”文批
準(zhǔn)，公司進(jìn)行第二期增資，增資后公司實(shí)收資本由1,013萬美元變更為1,381萬美元，
其中一百工業(yè)有限公司出資460.905萬美元，占比33.375%；佛山佛塑科技集團(tuán)有限公
司出資443.645萬美元，占比32.125%；佛山金科達(dá)投資有限公司出資138.10萬美元，
占比10%；廣東恒正投資有限公司出資185.9928萬美元，占比13.468%；廣東恒健創(chuàng)
業(yè)投資有限公司出資34.9672萬美元，占比2.532%；佛山市南海新亞鋁業(yè)不銹鋼有限
公司出資 41.435 萬美元，占比 3%；佛山中科金禪智慧產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)出資
41.435萬美元，占比3%；佛山市南海區(qū)大瀝盛泰鋁業(yè)有限公司出資34.52萬美元，占
比2.5%。
2015年1月31日，根據(jù)佛山市禪城區(qū)經(jīng)濟(jì)和科技促進(jìn)局禪經(jīng)外發(fā)【2015】1號(hào)文
批準(zhǔn)，一百工業(yè)有限公司將其持有的金輝高科公司 3.10%的股份轉(zhuǎn)讓給三聯(lián)漿紙有限
公司，1.44%的股份轉(zhuǎn)讓給順仁有限公司，將6.23%的股份轉(zhuǎn)讓給朗藝設(shè)計(jì)有限公司，
將 0.98%的股份轉(zhuǎn)讓給周文捷；經(jīng)本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，金輝高科公司各股東持股比例如
下：一百工業(yè)有限公司出資2,992,292.00美元，占21.668%；佛山佛塑科技集團(tuán)股份有
限公司出資4,436,450.00美元，占32.125%；廣東恒正投資有限公司出資1,859,928.00
美元，占13,468%；佛山金科達(dá)投資有限公司出資1,38,1000.00美元，占10%；南海
新亞鋁業(yè)不銹鋼有限公司和佛山中科金禪智慧產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)各投資
414,350.00美元，各占3%；廣東恒建創(chuàng)業(yè)投資有限公司投資349,672.00美元，占2.532%；
佛山市南海區(qū)大瀝盛泰鋁業(yè)有限公司出資345,200.00美元，占2.5%；三聯(lián)漿紙有限公
司出資426,029.00，占3.085%；順仁有限公司出資198,455.00美元，占1.437%；朗藝
設(shè)計(jì)有限公司出資856,964.00美元，占6.205%；周文捷出資135,310.00美元，占0.98%。
2016年5月，經(jīng)廣東省佛山市中級(jí)人民法院“（2015）佛中法民二破字第9-59
號(hào)”關(guān)于網(wǎng)絡(luò)拍賣的函同意，廣東銀一百創(chuàng)新鋁業(yè)有限公司破產(chǎn)管理人在淘寶網(wǎng)司法拍賣（變賣）網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上，拍賣破產(chǎn)人持有金輝高科公司21.6676%股權(quán)；2016年12月，經(jīng)廣東省佛山市中級(jí)人民法院“（2015）佛中法民二破字第14-121號(hào)”民事裁定書裁定，金輝高科公司21.6676%的股權(quán)拍賣買受人為廣新控股有限公司和廣東廣新投資控股有限公司，其中，廣新控股有限公司占 8.1253%，廣東廣新投資控股有限公司占13.5423%。公司已于2016年12月29日完成工商變更登記手續(xù)。
3、截止評(píng)估基準(zhǔn)日，被評(píng)估單位股東出資及占股比例如下：
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
序號(hào) 出資人 出資額（美元） 占注冊資本%
1 佛山佛塑科技集團(tuán)股份有限公司 4,436,450.00 32.13
2 廣東恒正投資有限公司 1,859,928.00 13.47
3 佛山金科達(dá)投資有限公司 1,381,000.00 10.00
4 佛山市南海新亞鋁業(yè)不銹鋼有限公 414,350.00 3.00
司
5 佛山中科金禪智慧產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資合 414,350.00 3.00
伙企業(yè)（有限合伙）
6 廣東恒健創(chuàng)業(yè)投資有限公司 349,672.00 2.53
7 佛山市南海區(qū)大瀝盛泰鋁業(yè)有限公 345,200.00 2.50
司
8 三聯(lián)漿紙有限公司 426,029.00 3.09
9 順仁有限公司 198,455.00 1.44
10 朗藝設(shè)計(jì)有限公司 856,964.00 6.21
11 周文捷 135,310.00 0.98
12 廣東廣新投資控股有限公司 1,870,190.00 13.54
13 廣新控股有限公司 1,122,102.00 8.13
合計(jì) 13,810,000.00 100.00
4、截止評(píng)估基準(zhǔn)日，公司組織架構(gòu)如下：
5、公司經(jīng)營狀況及金輝高科公司基本情況
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
5.1公司近年的經(jīng)營財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下表所示：
公司截止近2014年12月31日至2017年6月30日的資產(chǎn)狀況如下表所示：
金額單位：人民幣元
項(xiàng)目名稱 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 2017/6/30
流動(dòng)資產(chǎn) 112,325,073.22 154,047,763.84 193,931,605.54 225,048,731.43
非流動(dòng)資產(chǎn) 324,411,794.97 311,256,675.58 280,966,512.36 270,175,941.23
可供出售金融資產(chǎn) - - -
持有至到期投資 - - -
長期應(yīng)收款 5,000,000.00 - -
長期股權(quán)投資 - - -
投資性房地產(chǎn) - - -
固定資產(chǎn) 299,418,013.33 283,801,744.98 260,574,144.78 251,396,842.65
在建工程 5,799,757.45 14,523,308.38 3,118,743.31 2,488,852.69
工程物資 - - -
固定資產(chǎn)清理 - - -
生產(chǎn)性生物資產(chǎn) - - -
無形資產(chǎn) 12,279,880.58 10,789,591.10 9,299,301.62 8,786,884.44
開發(fā)支出 - - -
長期待攤費(fèi)用 1,425,002.98 1,118,922.54 429,156.17 3,039,603.42
遞延所得稅資產(chǎn) 478,861.04 795,221.07 1,712,874.95 4,677,854.34
其他非流動(dòng)資產(chǎn) - - -
資產(chǎn)合計(jì) 436,736,868.19 465,304,439.42 474,898,117.90 495,224,672.66
流動(dòng)負(fù)債 129,359,969.06 162,247,214.57 67,751,612.04 78,082,875.19
非流動(dòng)負(fù)債 30,729,057.77 6,528,333.25 49,213,333.21 43,993,333.19
負(fù)債合計(jì) 160,089,026.83 168,775,547.82 116,964,945.25 122,076,208.38
所有者權(quán)益合計(jì) 276,647,841.36 296,528,891.60 357,933,172.65 373,148,464.28
企業(yè)近2014年度至2016年以及2017年1-6月?lián)p益狀況如下表所示：
金額單位：人民幣元
項(xiàng)目名稱 2014年度 2015年度 2016年度 2017年1-6月
營業(yè)收入 141,961,941.95 187,753,160.76 284,973,493.12 137,850,973.16
減：營業(yè)成本 87,977,781.72 101,008,652.20 124,175,794.78 55,471,703.54
營業(yè)稅金及附加 1,581,759.86 2,477,304.64 4,215,393.77 2,289,214.97
營業(yè)費(fèi)用 6,132,269.88 5,611,377.26 5,458,781.87 2,884,397.91
管理費(fèi)用 21,548,388.01 34,615,936.27 40,350,496.26 19,529,275.96
財(cái)務(wù)費(fèi)用 7,563,853.72 12,530,432.34 8,018,795.51 3,298,637.68
資產(chǎn)減值損失 2,602,278.42 6,968,184.24 26,224,184.00 156,096.17
投資收益 - - - -
營業(yè)利潤 14,555,610.34 24,541,273.81 76,530,046.93 54,221,646.93
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
加：營業(yè)外收入 639,000.04 1,448,050.05 2,554,090.01 780,775.63
減：營業(yè)外支出 60,000.00 17,164.35 6,542,885.66 463,586.71
其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 - - - -
利潤總額 15,134,610.38 25,972,159.51 72,541,251.28 54,538,835.85
減：所得稅費(fèi)用 1,827,686.09 4,303,921.27 11,136,970.23 8,291,621.89
凈利潤 13,306,924.29 21,668,238.24 61,404,281.05 46,247,213.96
企業(yè)近2014年度至2016年?duì)顩r如下表所示：
金額單位：人民幣元
項(xiàng)目 2014年度 2015年度 2016年度
一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：
經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 172,027,116.30 196,767,650.82 289,705,863.58
經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 113,440,428.01 179,017,049.55 197,538,549.61
經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 58,586,688.29 17,750,601.27 92,167,313.97
二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： - - -
投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) - 4,098.75 69,168,901.62
投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 4,320,025.88 23,047,596.25 97,035,330.78
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -4,320,025.88 -23,043,497.50 -27,866,429.16
三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： - - -
籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 84,900,000.00 143,833,551.47 105,488,124.87
籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 145,928,022.91 127,002,659.24 156,287,627.65
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -61,028,022.91 16,830,892.23 -50,799,502.78
四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響 -2.93 154,889.05 522,286.61
五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 -6,761,363.43 11,692,885.05 14,023,668.64
六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 3,857,633.56 15,550,518.61 29,574,187.25
注：以上數(shù)據(jù)均為合并報(bào)表數(shù)據(jù)，表中2014年數(shù)據(jù)經(jīng)廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通
合伙）并出具廣會(huì)審字[2015]G14042630083無保留意見審計(jì)報(bào)告；表中2015年數(shù)據(jù)經(jīng)廣東正中珠
江會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)并出具廣會(huì)審字[2016]G15042370098無保留意見審計(jì)報(bào)告；
表中2016年數(shù)據(jù)經(jīng)廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)并出具廣會(huì)審字
[2017]G16041330195無保留意見審計(jì)報(bào)告；表中2017年6月30日資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)、2017年1至
6月利潤表數(shù)據(jù)經(jīng)廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)并出具廣會(huì)專字【2017】
G17031680015號(hào)清產(chǎn)核資專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告。
5.2金輝高科公司經(jīng)營概況
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
5.2.1企業(yè)資產(chǎn)狀況
企業(yè)歷年效益
金輝高科公司目前在用的生產(chǎn)線主要為兩條單線設(shè)計(jì)產(chǎn)能為4500萬平方米/年的
鋰離子電池基膜生產(chǎn)線、兩條單線設(shè)計(jì)產(chǎn)能為450萬平方米/年的鋰離子電池涂覆隔膜
生產(chǎn)線、一條涂布生產(chǎn)線，其中，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為4500萬平方米/年的鋰離子電池基膜生
產(chǎn)線可以生產(chǎn) 3C離子電池隔膜以及動(dòng)力儲(chǔ)能鋰離子電池用隔膜產(chǎn)品，鋰離子電池涂
覆隔膜生產(chǎn)線生產(chǎn)的為耐高溫陶瓷涂層隔膜ccs產(chǎn)品，涂布生產(chǎn)線生產(chǎn)的為動(dòng)力儲(chǔ)能
鋰離子電池用隔膜pcs產(chǎn)品。企業(yè)歷史年度生產(chǎn)量與銷售量如下表所示：
單位：萬平方米
項(xiàng)目 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年1至6月
3C離子電池隔膜 實(shí)際產(chǎn)能 3,747.45 3,648.65 4,230.97 5,850.29 1,259.52
實(shí)際銷量 2,883.39 3,445.40 3,599.25 3,205.65 1,343.60
動(dòng)力儲(chǔ)能鋰離子電池用隔 實(shí)際產(chǎn)能 - - 2,035.40 4,993.30 3,575.64
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
項(xiàng)目 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年1至6月
膜 實(shí)際銷量 - - 1,772.65 4,997.45 2,695.59
耐高溫陶瓷涂層隔膜ccs 實(shí)際產(chǎn)能 14.31 151.53 161.42 439.71 309.40
實(shí)際銷量 14.31 175.44 246.24 426.67 293.53
動(dòng)力儲(chǔ)能鋰離子電池用隔 實(shí)際產(chǎn)能 - - - 100.00 100.00
膜pcs 實(shí)際銷量 - - - 12.13 0.76
5.2.2企業(yè)產(chǎn)能
5.2.3企業(yè)未來計(jì)劃
2017年至2022年，根據(jù)企業(yè)《金輝高分子新材料產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》，
計(jì)劃實(shí)施“金輝高分子新材料產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目”。預(yù)計(jì)在安徽省蕪湖市江北產(chǎn)業(yè)集中區(qū)內(nèi)購地100畝建設(shè)隔膜生產(chǎn)基地，建筑面積約為82,000�O。投資建設(shè)1條設(shè)計(jì)產(chǎn)能為5200萬平方米的濕法隔膜生產(chǎn)線和3條設(shè)計(jì)產(chǎn)能合計(jì)為4350萬平方米的涂覆隔膜生產(chǎn)線，建筑面積約為45,000�O。其中，高端濕法隔膜分項(xiàng)項(xiàng)目建設(shè)工期為2年。高端聚合物隔膜分項(xiàng)項(xiàng)目建設(shè)工期為：1.5年。分別于2020年和2019年下半年投入使用。6、被評(píng)估單位長期投資概況
名 稱：蕪湖金輝新材料有限公司（以下簡稱“蕪湖金輝公司”）
類 型：有限責(zé)任公司（非自然人投資或控股的法人獨(dú)資）
住 所：安徽省江北產(chǎn)業(yè)集中區(qū)管委會(huì)B樓206-E室
法定代表人：蔡朝輝
注冊資本：800萬元
成立日期：2015-05-22
營業(yè)期限：2015-05-22至 2065-05-21
統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：91340200343781179F
經(jīng)營范圍：高性能膜材料及制品生產(chǎn)、加工和銷售。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動(dòng)）
被評(píng)估單位持有蕪湖金輝新材料有限公司100%股權(quán)，蕪湖金輝新材料有限公司章
程顯示，蕪湖金輝新材料有限公司注冊資本800萬，截至評(píng)估基準(zhǔn)日，金輝高科公司
并未對(duì)其認(rèn)繳資本進(jìn)行出資。蕪湖金輝新材料有限公司前期所發(fā)生的開辦費(fèi)，均來自與金輝高科公司的往來款，體現(xiàn)為與金輝高科公司的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
7、執(zhí)行的主要會(huì)計(jì)政策
金輝高科公司以持續(xù)經(jīng)營為基礎(chǔ)，根據(jù)實(shí)際發(fā)生的交易和事項(xiàng)，按照財(cái)政部于 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
2006年2月15日頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》和38項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、其后
頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋及其他相關(guān)規(guī)定(以下合稱“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”)進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，在此基礎(chǔ)上編制財(cái)務(wù)報(bào)表。
公司執(zhí)行的主要稅率如下：
稅種 計(jì)稅依據(jù) 稅率
企業(yè)所得稅 應(yīng)稅所得額 15%
增值稅 商品銷售收入 17%
城建稅 應(yīng)繳流轉(zhuǎn)稅額 7%
教育費(fèi)附加 應(yīng)繳流轉(zhuǎn)稅額 3%
地方教育費(fèi)附加 應(yīng)繳流轉(zhuǎn)稅額 2%
公司于2010年12月28日被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)并于2013年通過復(fù)審，分別獲
發(fā)編號(hào)為GR201044000531及編號(hào)為GF201344000020的《高新技術(shù)企業(yè)證書》，按
照2007年頒布的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》及《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》
的相關(guān)規(guī)定，公司2013、2014、2015、2016、2017年度均按15%稅率計(jì)繳企業(yè)所得稅。
8、委托方和被評(píng)估單位之間的關(guān)系
委托方廣新控股公司為被評(píng)估單位金輝高科公司股東。
（三）委托方以外的其他評(píng)估報(bào)告使用者
本次評(píng)估項(xiàng)目委托方未與評(píng)估機(jī)構(gòu)協(xié)商確定其他報(bào)告使用者，除委托方以外，其他報(bào)告使用者為：被評(píng)估單位；經(jīng)濟(jì)行為相關(guān)的當(dāng)事方；依照法律法規(guī)之相關(guān)規(guī)定，對(duì)評(píng)估報(bào)告所對(duì)應(yīng)經(jīng)濟(jì)行為負(fù)有審批、核準(zhǔn)、備案等職責(zé)的國家行政機(jī)關(guān)以及相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)；依法引用評(píng)估報(bào)告的其他中介機(jī)構(gòu)；法律法規(guī)規(guī)定的不確定使用者。
除國家法律法規(guī)另有規(guī)定外，任何未經(jīng)評(píng)估機(jī)構(gòu)和委托方確認(rèn)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人不能由于得到評(píng)估報(bào)告而成為評(píng)估報(bào)告使用者。
二、評(píng)估目的
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股。本次評(píng)估系為該增資擴(kuò)股行為涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值提供價(jià)值參考意見。
三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍
本次評(píng)估對(duì)象為佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值。
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
在評(píng)估基準(zhǔn)日，被評(píng)估單位所有者權(quán)益賬面金額為人民幣38,077.49 萬元，該股
權(quán)無質(zhì)押、凍結(jié)等情形。
具體評(píng)估范圍為佛山市金輝高科光電材料有限公司于評(píng)估基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)后的資產(chǎn)負(fù)債表所列示的全部資產(chǎn)及負(fù)債，以及未在賬面列式的無形資產(chǎn)。其中資產(chǎn)總額賬面值人民幣50,278.66萬元，負(fù)債總額賬面值人民幣12,201.17萬元，所有者權(quán)益賬面值人民幣38,077.49 萬元。
本次評(píng)估，被評(píng)估單位申報(bào)納入評(píng)估范圍的賬外資產(chǎn)為企業(yè)已注冊商標(biāo)、專利等42項(xiàng)無形資產(chǎn)，具體明細(xì)如下所示：
1、商標(biāo)
商標(biāo) 商標(biāo)名 狀態(tài) 申請(qǐng)時(shí)間 注冊號(hào) 類別
JHHT 商標(biāo)已注冊 2012/9/19 11512374 橡膠制品
JHHT 商標(biāo)已注冊 2012/9/19 11512373 科學(xué)儀器
金輝隔膜 商標(biāo)已注冊 2012/4/28 10848374 橡膠制品
金輝高科 商標(biāo)已注冊 2012/3/9 10594751 科學(xué)儀器
金輝高科 商標(biāo)已注冊 2012/3/9 10594712 橡膠制品
圖形 商標(biāo)已注冊 2012/3/9 10594695 科學(xué)儀器
JH 商標(biāo)已注冊 2012/2/28 10542711 橡膠制品
金輝隔膜 商標(biāo)已注冊 2011/6/17 9605367 科學(xué)儀器
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
商標(biāo) 商標(biāo)名 狀態(tài) 申請(qǐng)時(shí)間 注冊號(hào) 類別
金輝高科 商標(biāo)已注冊 2010/12/24 8985615 橡膠制品
2、專利
序號(hào) 專利類型 申請(qǐng)公布號(hào) 發(fā)布日期 摘要
1 發(fā)明公布 CN106826541A 2017/6/13 一種拋光墊及其制備方法
2 發(fā)明授權(quán) CN104051696B 2017/2/15 一種鋰離子電池隔膜及其制備方法
3 發(fā)明公布 CN106252565A 2016/12/21 一種復(fù)合涂覆處理的鋰離子電池隔膜及其制備方法
4 發(fā)明公布 CN105932204A 2016/9/7 一種復(fù)合鋰離子電池隔膜及其制備方法
5 發(fā)明授權(quán) CN103928649B 2016/8/24 一種改性無紡布鋰離子電池隔膜及其制備方法
6 發(fā)明授權(quán) CN103531734B 2016/4/13 一種鋰離子電池隔膜及制備方法
7 發(fā)明公布 CN105415168A 2016/3/23 一種復(fù)合拋光墊及其制備方法
8 發(fā)明授權(quán) CN103811702B 2016/2/10 一種新型陶瓷涂層聚烯烴復(fù)合膜及其制備方法
9 發(fā)明授權(quán) CN103524778B 2015/12/23 一種改性致孔劑及其制備方法和其在鋰離子電池隔膜中的應(yīng)用
10 發(fā)明授權(quán) CN103531735B 2015/12/2 一種鋰離子電池用聚烯烴多層微多孔膜及其制備方法
11 發(fā)明授權(quán) CN103268924B 2015/9/16 一種聚烯烴微多孔膜及其制備方法
12 發(fā)明授權(quán) CN103524774B 2015/9/16 一種真空紫外接枝改性制備高性能鋰離子電池隔膜的方法
13 發(fā)明授權(quán) CN102394282B 2014/12/10 一種鋰離子二次電池多孔多層隔膜及其制造方法
14 發(fā)明授權(quán) CN102942831B 2014/10/29 用于鋰離子二次電池隔膜的涂層組合物及該隔膜的制造方法
15 發(fā)明公布 CN104051696A 2014/9/17 一種鋰離子電池隔膜及其制備方法
16 發(fā)明公布 CN103928649A 2014/7/16 一種新型改性無紡布鋰離子電池隔膜及其制備方法
17 發(fā)明授權(quán) CN102501419B 2014/6/4 一種聚烯烴多層微多孔膜及其制備方法
18 發(fā)明公布 CN103811702A 2014/5/21 一種新型陶瓷涂層聚烯烴復(fù)合膜及其制備方法
19 發(fā)明公布 CN103531734A 2014/1/22 一種鋰離子電池隔膜及制備方法
20 發(fā)明公布 CN103531735A 2014/1/22 一種鋰離子電池用聚烯烴多層微多孔膜及其制備方法
21 發(fā)明公布 CN103524778A 2014/1/22 一種改性致孔劑及其制備方法和其在鋰離子電池隔膜中的應(yīng)用
22 發(fā)明公布 CN103524774A 2014/1/22 一種真空紫外接枝改性制備高性能鋰離子電池隔膜的方法
23 發(fā)明公布 CN103268924A 2013/8/28 一種聚烯烴微多孔膜及其制備方法
24 發(fā)明授權(quán) CN102152514B 2013/7/3 多層聚烯烴微孔膜的制作方法
25 發(fā)明公布 CN102942831A 2013/2/27 用于鋰離子二次電池隔膜的涂層組合物及該隔膜的制造方法
26 實(shí)用新型 CN202444012U 2012/9/19 鋰離子電池用聚烯烴多微孔復(fù)合膜
27 實(shí)用新型 CN202333016U 2012/7/11 一種含有耐熱樹脂涂層的多孔多層電池復(fù)合膜
28 實(shí)用新型 CN202319081U 2012/7/11 分切隔膜用孔徑轉(zhuǎn)換器
29 發(fā)明公布 CN102569699A 2012/7/11 一種動(dòng)力鋰電池隔膜的制備方法
30 發(fā)明公布 CN102501419A 2012/6/20 一種聚烯烴多層微多孔膜及其制備方法
31 發(fā)明公布 CN102394282A 2012/3/28 一種鋰離子二次電池多孔多層隔膜及其制造方法
32 實(shí)用新型 CN201688801U 2010/12/29 塑料薄膜對(duì)折錯(cuò)位量及對(duì)折弓形量的測量裝置
33 實(shí)用新型 CN201511399U 2010/6/23 一種孔徑轉(zhuǎn)換器
除此以外，被評(píng)估單位未申報(bào)其他賬外資產(chǎn)，評(píng)估人員在現(xiàn)場核實(shí)過程中未發(fā)現(xiàn) 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
其他賬外資產(chǎn)或其他可辨認(rèn)且可以合理量化的無形資產(chǎn)。
評(píng)估基準(zhǔn)日，根據(jù)最高額抵押合同（2016年禪字第DY0016360017號(hào)）顯示，企
業(yè)已將房屋及土地抵押給招商銀行股份有限公司佛山禪城支行，具體明細(xì)如下所示： 抵押物名稱 房屋建筑面 土地使用權(quán) 所有權(quán)/使用權(quán)歸屬 所在地
積（�O） 面積（�O） (權(quán)利憑證號(hào)碼)
門崗 14.01 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐
產(chǎn)權(quán)第0015004號(hào) 業(yè)路5號(hào)1座
泵房 12.00 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐
產(chǎn)權(quán)第0015005號(hào) 業(yè)路5號(hào)2座
車間 6374.81 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐
產(chǎn)權(quán)第0015006號(hào) 業(yè)路5號(hào)3座
丙類倉庫及 10692.32 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐
車間 產(chǎn)權(quán)第0015008號(hào) 業(yè)路5號(hào)4座
設(shè)備用房 630.00 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐
產(chǎn)權(quán)第00150010號(hào) 業(yè)路5號(hào)5座
泵房 13.20 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐
產(chǎn)權(quán)第00150011號(hào) 業(yè)路5號(hào)6座
電房、消防泵 372.00 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐
房 產(chǎn)權(quán)第00150013號(hào) 業(yè)路5號(hào)7座
飯?zhí)? 360.00 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐
產(chǎn)權(quán)第00150014號(hào) 業(yè)路5號(hào)8座
土地使用權(quán) / 30207.70 佛三國用（2011）第 佛山市三水區(qū)西南街道豐
20111104208號(hào) 業(yè)路5號(hào)
合計(jì) 18468.34 30207.70
委托方已就本次評(píng)估目的聘請(qǐng)廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）對(duì)被評(píng)估單位于基準(zhǔn)日的全部資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行審計(jì)，并出具了廣會(huì)專字【2017】
G17031680015號(hào)審計(jì)報(bào)告。
被評(píng)估單位根據(jù)審計(jì)結(jié)果填報(bào)了資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)明細(xì)表，評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)上述審計(jì)結(jié)果和資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)明細(xì)表進(jìn)行了核對(duì)，委托評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍與經(jīng)濟(jì)行為涉及的評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍一致。
資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)匯總表
金額單位：人民幣萬元
項(xiàng)目 賬面價(jià)值
流動(dòng)資產(chǎn) 1 24,051.37
非流動(dòng)資產(chǎn) 2 26,227.29
其中：固定資產(chǎn) 3 24,683.09
在建工程 4 193.30
無形資產(chǎn) 5 878.69
其中：土地使用權(quán) 6 872.92
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
項(xiàng)目 賬面價(jià)值
長期待攤費(fèi)用 7 11.80
遞延所得稅資產(chǎn) 8 460.42
資產(chǎn)總計(jì) 9 50,278.66
流動(dòng)負(fù)債 10 7,801.84
非流動(dòng)負(fù)債 11 4,399.33
負(fù)債總計(jì) 12 12,201.17
凈資產(chǎn) 13 38,077.49
（一）其中價(jià)值較大資產(chǎn)情況及特點(diǎn)：
納入本次評(píng)估范圍價(jià)值較大的資產(chǎn)主要有存貨、固定資產(chǎn)以及無形資，賬面值合計(jì)占評(píng)估范圍內(nèi)資產(chǎn)總額比例為54.41%。各資產(chǎn)項(xiàng)目的分布情況及特點(diǎn)如下：
1、存貨資產(chǎn)
1.1原材料
原材料賬面值9,345,843.28元，主要是ＰＯ料、稀釋劑、溶劑、包裝材料以及各
類輔料等。截止至評(píng)估基準(zhǔn)日，原材料存放在金輝高科三水公司倉庫內(nèi)，存放環(huán)境良好。
1.2產(chǎn)成品
產(chǎn)成品賬面值9,518,230.13元，計(jì)提減值準(zhǔn)備3,021,752.00元，賬面凈值
6,496,478.13元。主要為離子交換膜、增強(qiáng)型鋰離子電池隔膜、高強(qiáng)度動(dòng)力鋰離子電池
隔膜、陶瓷涂層鋰離子電池隔膜等。截止至評(píng)估基準(zhǔn)日，產(chǎn)成品存放在金輝高科公司倉庫內(nèi)，存放良好，計(jì)提減值準(zhǔn)備的原因主要是部分存貨存放的時(shí)間較長，有發(fā)生壞品率的可能，因此企業(yè)對(duì)該部分存貨計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。
1.3在產(chǎn)品
在產(chǎn)品賬面值2,104,849.79元，主要為離子交換膜半成品。
2、固定資產(chǎn)
固定資產(chǎn)包括房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備和運(yùn)輸設(shè)備。
2.1房屋建筑物、構(gòu)筑物
2.1.1申報(bào)評(píng)估的房屋建筑物共計(jì)8項(xiàng)，均位于佛山市三水區(qū)西南街道豐業(yè)路5號(hào)
佛山市金輝高科光電材料有限公司廠區(qū)內(nèi)。此次申報(bào)評(píng)估的房屋建筑物類資產(chǎn)具體情況如下：
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
①佛山市三水區(qū)西南街道豐業(yè)路5號(hào)3座（車間）（《固定資產(chǎn)--房屋建筑物評(píng)
估明細(xì)表》序號(hào)1）：
根據(jù)委托方提供的《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書》（粵（2016）佛三不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0015006號(hào)）
復(fù)印件記載：房屋所有權(quán)人為佛山市金輝高科光電材料有限公司，房屋坐落為佛山市三水區(qū)西南街道豐業(yè)路5號(hào)3座，共有情況為單獨(dú)所有，權(quán)利類型為國有建設(shè)用地使用權(quán)/房屋所有權(quán)，權(quán)利性質(zhì)為出讓/其他，用途為工業(yè)用地/車間，面積為共用宗地面積30207.70平方米/房屋建筑面積6374.81平方米，使用期限為國有建設(shè)用地使用權(quán)，2006年12月31日起，2056年12月30日止，房屋結(jié)構(gòu)為鋼、鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)，房屋總層數(shù)為3層，房屋所有權(quán)取得方式為自建。至勘查之日，評(píng)估對(duì)象所在樓宇為一幢3層鋼、鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)工業(yè)廠房，評(píng)估對(duì)象為整棟，現(xiàn)自用作車間及倉庫，其中層高約3-8米，外墻為馬賽克，室內(nèi)裝修情況較好：地面鋪地磚、地坪漆，墻面刷乳膠漆，天花為鋁扣板吊頂或乳膠漆，水電、消防、門窗等設(shè)施設(shè)備齊全，整體維護(hù)狀況較好。
②佛山市三水區(qū)西南街道豐業(yè)路5號(hào)4座（丙類倉庫及車間）（《固定資產(chǎn)--房
屋建筑物評(píng)估明細(xì)表》序號(hào)2）：
根據(jù)委托方提供的《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書》（粵（2016）佛三不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0015008號(hào)）
復(fù)印件記載：房屋所有權(quán)人為佛山市金輝高科光電材料有限公司，房屋坐落為佛山市三水區(qū)西南街道豐業(yè)路5號(hào)4座，共有情況為單獨(dú)所有，權(quán)利類型為國有建設(shè)用地使用權(quán)/房屋所有權(quán)，權(quán)利性質(zhì)為出讓/其他，用途為工業(yè)用地/丙類倉庫及車間，面積為共用宗地面積30207.70平方米/房屋建筑面積10692.32平方米，使用期限為國有建設(shè)用地使用權(quán)，2006年12月31日起，2056年12月30日止，房屋結(jié)構(gòu)為鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)，房屋總層數(shù)為6層，房屋所有權(quán)取得方式為自建。至勘查之日，評(píng)估對(duì)象所在樓宇為一幢6層鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)工業(yè)廠房，評(píng)估對(duì)象為整棟，現(xiàn)自用作車間及倉庫，首層自用辦公用房，層高約3-5米，外墻為馬賽克，室內(nèi)裝修情況較好：地面鋪地磚、地坪漆，墻面刷乳膠漆，天花為鋁扣板吊頂或乳膠漆，水電、消防、門窗等設(shè)施設(shè)備齊全，內(nèi)設(shè)大貨梯一臺(tái)，整體維護(hù)狀況較好。
③佛山市三水區(qū)西南街道豐業(yè)路5號(hào)1座（門崗）（《固定資產(chǎn)--房屋建筑物評(píng)
估明細(xì)表》序號(hào)3）：
根據(jù)委托方提供的《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書》（粵（2016）佛三不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0015004號(hào)）
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
復(fù)印件記載：房屋所有權(quán)人為佛山市金輝高科光電材料有限公司，房屋坐落為佛山市三水區(qū)西南街道豐業(yè)路5號(hào)1座，共有情況為單獨(dú)所有，權(quán)利類型為國有建設(shè)用地使用權(quán)/房屋所有權(quán)，權(quán)利性質(zhì)為出讓/其他，用途為工業(yè)用地/門崗，面積為共用宗地面積30207.70平方米/房屋建筑面積14.01平方米，使用期限為國有建設(shè)用地使用權(quán)，2006年12月31日起，2056年12月30日止，房屋結(jié)構(gòu)為鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)，房屋總層數(shù)為1層，房屋所有權(quán)取得方式為自建。至勘查之日，評(píng)估對(duì)象所在樓宇為一幢1層鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)門崗，評(píng)估對(duì)象為整棟，現(xiàn)自用作門衛(wèi)，層高約3米，外墻為馬賽克，室內(nèi)裝修情況較好：地面鋪地磚，墻面刷乳膠漆，天花為乳膠漆，水電、消防、門窗等設(shè)施設(shè)備齊全，整體維護(hù)狀況較好。
④佛山市三水區(qū)西南街道豐業(yè)路5號(hào)2座、6座（泵房）（《固定資產(chǎn)--房屋建筑
物評(píng)估明細(xì)表》序號(hào)4）：
根據(jù)委托方提供的《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書》（粵（2016）佛三不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0015005、0015011
號(hào)）復(fù)印件記載：房屋所有權(quán)人為佛山市金輝高科光電材料有限公司，房屋坐落為佛山市三水區(qū)西南街道豐業(yè)路5號(hào)2座、6座，共有情況為單獨(dú)所有，權(quán)利類型為國有建設(shè)用地使用權(quán)/房屋所有權(quán)，權(quán)利性質(zhì)為出讓/其他，用途為工業(yè)用地/泵房，面積為共用宗地面積30207.70平方米/房屋建筑面積12.00、13.20平方米，使用期限為國有建設(shè)用地使用權(quán)，2006年12月31日起，2056年12月30日止，房屋結(jié)構(gòu)為鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)，房屋總層數(shù)為1層，房屋所有權(quán)取得方式為自建。至勘查之日，評(píng)估對(duì)象所在樓宇均為一幢1層鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)泵房，評(píng)估對(duì)象為整棟，現(xiàn)自用作泵房、泵棚，層高約3米，外墻為條形瓷磚，水電、消防、門窗等設(shè)施設(shè)備齊全，整體維護(hù)狀況較好。 ⑤佛山市三水區(qū)西南街道豐業(yè)路5號(hào)5座（設(shè)備用房）（《固定資產(chǎn)--房屋建筑物評(píng)估明細(xì)表》序號(hào)5）：
根據(jù)委托方提供的《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書》（粵（2016）佛三不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0015010號(hào)）
復(fù)印件記載：房屋所有權(quán)人為佛山市金輝高科光電材料有限公司，房屋坐落為佛山市三水區(qū)西南街道豐業(yè)路5號(hào)5座，共有情況為單獨(dú)所有，權(quán)利類型為國有建設(shè)用地使用權(quán)/房屋所有權(quán)，權(quán)利性質(zhì)為出讓/其他，用途為工業(yè)用地/設(shè)備用房，面積為共用宗地面積30207.70平方米/房屋建筑面積630.00平方米，使用期限為國有建設(shè)用地使用權(quán)，2006年12月31日起，2056年12月30日止，房屋結(jié)構(gòu)為鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)，房屋總層數(shù)為1層，房屋所有權(quán)取得方式為自建。至勘查之日，評(píng)估對(duì)象所在樓宇為一幢 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
1層鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)設(shè)備用房，評(píng)估對(duì)象為整棟，現(xiàn)自用作設(shè)備用房，層高約10米，
外墻為馬賽克，室內(nèi)裝修情況較好：地面為水泥面，墻面及天花均刷乳膠漆，水電、消防、門窗等設(shè)施設(shè)備齊全，整體維護(hù)狀況較好。
⑥佛山市三水區(qū)西南街道豐業(yè)路5號(hào)7座（電房、消防泵房）（《固定資產(chǎn)--房
屋建筑物評(píng)估明細(xì)表》序號(hào)6）：
根據(jù)委托方提供的《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書》（粵（2016）佛三不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0015013號(hào)）
復(fù)印件記載：房屋所有權(quán)人為佛山市金輝高科光電材料有限公司，房屋坐落為佛山市三水區(qū)西南街道豐業(yè)路5號(hào)7座，共有情況為單獨(dú)所有，權(quán)利類型為國有建設(shè)用地使用權(quán)/房屋所有權(quán)，權(quán)利性質(zhì)為出讓/其他，用途為工業(yè)用地/設(shè)備用房，面積為共用宗地面積30207.70平方米/房屋建筑面積372.00平方米，使用期限為國有建設(shè)用地使用權(quán)，2006年12月31日起，2056年12月30日止，房屋結(jié)構(gòu)為鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)，房屋總層數(shù)為1層，房屋所有權(quán)取得方式為自建。至勘查之日，評(píng)估對(duì)象所在樓宇分別為1層鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)電房、消防泵房，評(píng)估對(duì)象為整棟，現(xiàn)自用作電房、消防泵房，層高約4米，外墻為馬賽克，室內(nèi)裝修情況較好：地面為水泥面，墻面及天花均刷乳膠漆，水電、消防等設(shè)施設(shè)備齊全，整體維護(hù)狀況較好。
⑦佛山市三水區(qū)西南街道豐業(yè)路5號(hào)8座（飯?zhí)茫ā豆潭ㄙY產(chǎn)--房屋建筑物評(píng)
估明細(xì)表》序號(hào)7）：
根據(jù)委托方提供的《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書》（粵（2016）佛三不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0015014號(hào)）
復(fù)印件記載：房屋所有權(quán)人為佛山市金輝高科光電材料有限公司，房屋坐落為佛山市三水區(qū)西南街道豐業(yè)路5號(hào)8座，共有情況為單獨(dú)所有，權(quán)利類型為國有建設(shè)用地使用權(quán)/房屋所有權(quán)，權(quán)利性質(zhì)為出讓/其他，用途為工業(yè)用地/飯?zhí)茫娣e為共用宗地面積30207.70平方米/房屋建筑面積360平方米，使用期限為國有建設(shè)用地使用權(quán)，2006年12月31日起，2056年12月30日止，房屋結(jié)構(gòu)為鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)，房屋總層數(shù)為2層，房屋所有權(quán)取得方式為自建。至勘查之日，評(píng)估對(duì)象所在樓宇為一幢2層鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)飯?zhí)糜梅浚u(píng)估對(duì)象為整棟，現(xiàn)自用作員工飯?zhí)茫瑢痈呒s4米，外墻為馬賽克，室內(nèi)裝修情況較好：地面鋪地磚，墻面刷乳膠漆，天花為鋁扣板吊頂或乳膠漆，水電、消防、門窗等設(shè)施設(shè)備齊全，整體維護(hù)狀況較好。
根據(jù)被評(píng)估單位提供的《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)屬證書》（粵（2016）佛三不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0015006、
0015008、0015004、0015005、0015011、0015010、0015013和0015014號(hào)）復(fù)印件記
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
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載，上述8項(xiàng)房屋建筑物均已辦理抵押權(quán)登記，權(quán)利人為中國銀行股份有限公司佛山
分行，權(quán)利范圍為全部。
2.1.2申報(bào)評(píng)估的構(gòu)筑物及其他輔助設(shè)施共計(jì)21項(xiàng)，均位于佛山市三水區(qū)西南街
道豐業(yè)路5號(hào)佛山市金輝高科光電材料有限公司廠區(qū)內(nèi)。此次申報(bào)評(píng)估的構(gòu)筑物及其
他輔助設(shè)施類資產(chǎn)具體情況有：罐區(qū)1罐區(qū)2、道路、圍墻、二期防雷安裝工程、給
排水安裝工程、二期低壓配電、二期照明配套、二期高壓配電、二期消防、二期防雷防靜電接地、二期給排水工程、基建修復(fù)、增加二期設(shè)備基礎(chǔ)及地溝污水處理池應(yīng)計(jì)工程、三期車間、三期丙類倉庫及車間、三期設(shè)備用房、三期照明配套、三期高壓配電、三期消防、三期防雷防靜電接地和三期裝修工程費(fèi)等合計(jì)21項(xiàng)，根據(jù)現(xiàn)場委托方介紹，該21項(xiàng)構(gòu)筑物及其他輔助設(shè)施均為佛山市金輝高科光電材料有限公司廠區(qū)所有，上述構(gòu)筑物及其他輔助設(shè)施均未辦理權(quán)屬登記。
上述8項(xiàng)房屋建筑物、21項(xiàng)構(gòu)筑物及其他輔助設(shè)施均位于同一宗地上，土地使用
權(quán)人為佛山市金輝高科光電材料有限公司，座落為佛山市三水區(qū)西南街道豐業(yè)路5號(hào)，
用途為工業(yè)用地，權(quán)利性質(zhì)為出讓，土地使用期限為2006年12月31日起，2056年
12月30日止，共用宗地面積30207.70平方米。至勘查之日，評(píng)估對(duì)象所在的廠區(qū)部
分土地平整并進(jìn)行水泥硬底化或綠化處理，地上有多棟1-6層鋼混結(jié)構(gòu)建筑物、構(gòu)筑
物及其他輔助設(shè)施，現(xiàn)均用作工業(yè)用房及配套宿舍使用。評(píng)估對(duì)象位于佛山市三水區(qū)云東海街道，周邊有較多工礦企業(yè)聚集、工業(yè)聚集度較高，臨豐業(yè)路，附近設(shè)有南豐路公交站，有602路、613路、614路、615路、629路、639路等多路公交車途經(jīng)，公共交通較便捷，區(qū)位狀況較好。
2.2機(jī)器設(shè)備
本項(xiàng)目委托評(píng)估的機(jī)器設(shè)備主要包括1000萬平方米/年的鋰離子電池隔膜生產(chǎn)線、
兩條單線設(shè)計(jì)產(chǎn)能為4500萬平方米/年的鋰離子電池基膜生產(chǎn)線、兩條單線設(shè)計(jì)產(chǎn)能
為450萬平方米/年的鋰離子電池涂覆隔膜生產(chǎn)線、一條涂布生產(chǎn)線，除設(shè)計(jì)產(chǎn)能為
1000萬平方米/年的鋰離子電池隔膜生產(chǎn)線安裝于佛山市輕工三路7號(hào)佛山金輝高科
車間內(nèi)外，其他設(shè)備均安裝于金輝高科三水分公司廠區(qū)內(nèi)。
其中，佛山市輕工三路7號(hào)佛山金輝高科車間為金輝高科公司租賃的車間。
佛山金輝高科機(jī)器設(shè)備有專人負(fù)責(zé)維護(hù)管理，現(xiàn)場勘查日，1000萬平方米/年的鋰
離子電池隔膜生產(chǎn)線已長期停產(chǎn)，個(gè)別設(shè)備已被拆除挪為他用，其余生產(chǎn)線及設(shè)備均 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
運(yùn)行正常，維護(hù)保養(yǎng)狀態(tài)良好。
2.3運(yùn)輸設(shè)備
本項(xiàng)目委托評(píng)估的運(yùn)輸設(shè)備共為八部車輛，分別為兩部冷藏車、三部小轎車、一部旅行車、一部貨車和一部大客車，委估車輛有專人管理，于評(píng)估基準(zhǔn)日均能正常使用，維護(hù)保養(yǎng)狀態(tài)一般。
3、無形資產(chǎn)
無形資產(chǎn)包括土地使用權(quán)以及軟件。
3.1無形資產(chǎn)-土地使用權(quán)
根據(jù)被評(píng)估單位提供的《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)屬證書》（粵（2016）佛三不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0015006、
0015008、0015004、0015005、0015011、0015010、0015013和0015014號(hào)）復(fù)印件記
載：土地使用權(quán)人為佛山市金輝高科光電材料有限公司，用地面積30207.70平方米，
座落為佛山市三水區(qū)西南街道豐業(yè)路5號(hào)，權(quán)利類型為國有建設(shè)用地使用權(quán)，權(quán)利性
質(zhì)為出讓，用途為工業(yè)用地，土地使用期限為2006年12月31日起，2056年12月30
日止，剩余土地使用年限為39.53年。
3.2無形資產(chǎn)-其他
主要為神舟數(shù)碼易拓管理軟件的軟件使用權(quán)，購置于2012年，賬面原值為
1,731,081.51元，賬面凈值為57,702.66元。
（二）企業(yè)申報(bào)的賬面記錄或者未記錄的無形資產(chǎn)類型、數(shù)量、法律權(quán)屬狀況企業(yè)賬面記錄的無形資產(chǎn)包括土地使用權(quán)和電腦軟件等無形資產(chǎn)；企業(yè)賬面未記錄的無形資產(chǎn)包括專利、商標(biāo)、客戶資源、業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)、及品牌優(yōu)勢等無形資產(chǎn)。
其中未在賬上記錄的可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)如下所示：
1、商標(biāo)
商標(biāo) 商標(biāo)名 狀態(tài) 申請(qǐng)時(shí)間 注冊號(hào) 類別
JHHT 商標(biāo)已注冊 2012/9/19 11512374 橡膠制品
JHHT 商標(biāo)已注冊 2012/9/19 11512373 科學(xué)儀器
金輝隔膜 商標(biāo)已注冊 2012/4/28 10848374 橡膠制品
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
商標(biāo) 商標(biāo)名 狀態(tài) 申請(qǐng)時(shí)間 注冊號(hào) 類別
金輝高科 商標(biāo)已注冊 2012/3/9 10594751 科學(xué)儀器
金輝高科 商標(biāo)已注冊 2012/3/9 10594712 橡膠制品
圖形 商標(biāo)已注冊 2012/3/9 10594695 科學(xué)儀器
JH 商標(biāo)已注冊 2012/2/28 10542711 橡膠制品
金輝隔膜 商標(biāo)已注冊 2011/6/17 9605367 科學(xué)儀器
金輝高科 商標(biāo)已注冊 2010/12/24 8985615 橡膠制品
2、專利
序號(hào) 專利類型 申請(qǐng)公布號(hào) 發(fā)布日期 摘要
1 發(fā)明公布 CN106826541A 2017/6/13 一種拋光墊及其制備方法
2 發(fā)明授權(quán) CN104051696B 2017/2/15 一種鋰離子電池隔膜及其制備方法
3 發(fā)明公布 CN106252565A 2016/12/21 一種復(fù)合涂覆處理的鋰離子電池隔膜及其制備方法
4 發(fā)明公布 CN105932204A 2016/9/7 一種復(fù)合鋰離子電池隔膜及其制備方法
5 發(fā)明授權(quán) CN103928649B 2016/8/24 一種改性無紡布鋰離子電池隔膜及其制備方法
6 發(fā)明授權(quán) CN103531734B 2016/4/13 一種鋰離子電池隔膜及制備方法
7 發(fā)明公布 CN105415168A 2016/3/23 一種復(fù)合拋光墊及其制備方法
8 發(fā)明授權(quán) CN103811702B 2016/2/10 一種新型陶瓷涂層聚烯烴復(fù)合膜及其制備方法
9 發(fā)明授權(quán) CN103524778B 2015/12/23 一種改性致孔劑及其制備方法和其在鋰離子電池隔膜中的應(yīng)用
10 發(fā)明授權(quán) CN103531735B 2015/12/2 一種鋰離子電池用聚烯烴多層微多孔膜及其制備方法
11 發(fā)明授權(quán) CN103268924B 2015/9/16 一種聚烯烴微多孔膜及其制備方法
12 發(fā)明授權(quán) CN103524774B 2015/9/16 一種真空紫外接枝改性制備高性能鋰離子電池隔膜的方法
13 發(fā)明授權(quán) CN102394282B 2014/12/10 一種鋰離子二次電池多孔多層隔膜及其制造方法
14 發(fā)明授權(quán) CN102942831B 2014/10/29 用于鋰離子二次電池隔膜的涂層組合物及該隔膜的制造方法
15 發(fā)明公布 CN104051696A 2014/9/17 一種鋰離子電池隔膜及其制備方法
16 發(fā)明公布 CN103928649A 2014/7/16 一種新型改性無紡布鋰離子電池隔膜及其制備方法
17 發(fā)明授權(quán) CN102501419B 2014/6/4 一種聚烯烴多層微多孔膜及其制備方法
18 發(fā)明公布 CN103811702A 2014/5/21 一種新型陶瓷涂層聚烯烴復(fù)合膜及其制備方法
19 發(fā)明公布 CN103531734A 2014/1/22 一種鋰離子電池隔膜及制備方法
20 發(fā)明公布 CN103531735A 2014/1/22 一種鋰離子電池用聚烯烴多層微多孔膜及其制備方法
21 發(fā)明公布 CN103524778A 2014/1/22 一種改性致孔劑及其制備方法和其在鋰離子電池隔膜中的應(yīng)用
22 發(fā)明公布 CN103524774A 2014/1/22 一種真空紫外接枝改性制備高性能鋰離子電池隔膜的方法
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
序號(hào) 專利類型 申請(qǐng)公布號(hào) 發(fā)布日期 摘要
23 發(fā)明公布 CN103268924A 2013/8/28 一種聚烯烴微多孔膜及其制備方法
24 發(fā)明授權(quán) CN102152514B 2013/7/3 多層聚烯烴微孔膜的制作方法
25 發(fā)明公布 CN102942831A 2013/2/27 用于鋰離子二次電池隔膜的涂層組合物及該隔膜的制造方法
26 實(shí)用新型 CN202444012U 2012/9/19 鋰離子電池用聚烯烴多微孔復(fù)合膜
27 實(shí)用新型 CN202333016U 2012/7/11 一種含有耐熱樹脂涂層的多孔多層電池復(fù)合膜
28 實(shí)用新型 CN202319081U 2012/7/11 分切隔膜用孔徑轉(zhuǎn)換器
29 發(fā)明公布 CN102569699A 2012/7/11 一種動(dòng)力鋰電池隔膜的制備方法
30 發(fā)明公布 CN102501419A 2012/6/20 一種聚烯烴多層微多孔膜及其制備方法
31 發(fā)明公布 CN102394282A 2012/3/28 一種鋰離子二次電池多孔多層隔膜及其制造方法
32 實(shí)用新型 CN201688801U 2010/12/29 塑料薄膜對(duì)折錯(cuò)位量及對(duì)折弓形量的測量裝置
33 實(shí)用新型 CN201511399U 2010/6/23 一種孔徑轉(zhuǎn)換器
（三）企業(yè)申報(bào)的表外資產(chǎn)的類型、數(shù)量
無
（四）本次評(píng)估引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告結(jié)論所涉及的資產(chǎn)類型、數(shù)量和賬面金額（或者評(píng)估價(jià)值）
除審計(jì)報(bào)告外，此次評(píng)估并未引用其他機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告結(jié)論。
四、價(jià)值類型及其定義
本次評(píng)估是在持續(xù)經(jīng)營假設(shè)前提下評(píng)估佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值在評(píng)估基準(zhǔn)日的價(jià)值。
根據(jù)本次評(píng)估目的、特定市場條件、評(píng)估假設(shè)及評(píng)估對(duì)象使用狀況，確定本次資產(chǎn)評(píng)估所選取的價(jià)值類型為市場價(jià)值：
從評(píng)估目的看：本次評(píng)估的目的是為委托方提供委估凈資產(chǎn)的市場價(jià)值參考意見,是一個(gè)正常的市場經(jīng)濟(jì)行為,按市場價(jià)值進(jìn)行交易一般較能為交易各方所接受；
從市場條件看：隨著資本市場的進(jìn)一步發(fā)展,企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓按市場價(jià)值交易已被越來越多的投資者所接受；
從價(jià)值類型的選擇與評(píng)估假設(shè)的相關(guān)性看：本次評(píng)估的評(píng)估假設(shè)是立足于模擬一個(gè)完全公開和充分競爭的市場而設(shè)定的,即設(shè)定評(píng)估假設(shè)條件的目的在于排除非市場因素和非正常因素對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響；
從價(jià)值類型選擇慣例看：當(dāng)對(duì)市場條件和評(píng)估對(duì)象的使用等并無特別限制和要求時(shí),應(yīng)當(dāng)選擇市場價(jià)值作為評(píng)估結(jié)論的價(jià)值類型。
市場價(jià)值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評(píng) 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。
五、評(píng)估基準(zhǔn)日
本項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日為2017年6月30日。該評(píng)估基準(zhǔn)日由委托方根據(jù)經(jīng)濟(jì)行
為發(fā)生時(shí)間、經(jīng)濟(jì)行為的實(shí)現(xiàn)，綜合考慮被評(píng)估標(biāo)的資產(chǎn)規(guī)模、工作量大小、預(yù)計(jì)所需時(shí)間、合規(guī)性、企業(yè)會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)資料的完整性等因素的基礎(chǔ)上，與評(píng)估機(jī)構(gòu)協(xié)商確定。本次評(píng)估以評(píng)估基準(zhǔn)日有效的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)為取價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。
六、評(píng)估依據(jù)
本次資產(chǎn)評(píng)估工作中所遵循的法規(guī)依據(jù)、具體行為依據(jù)、產(chǎn)權(quán)依據(jù)和取價(jià)依據(jù)包括：
（一）經(jīng)濟(jì)行為文件
1、資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)約定書。
（二）主要法律法規(guī)
1、《中華人民共和國資產(chǎn)評(píng)估法》（中華人民共和國主席令第四十六號(hào)）
2、《中華人民共和國公司法》（2006年1月1日施行）；
3、《中華人民共和國物權(quán)法》（2007年10月1日起施行）；
4、《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》（2008年1月1日起施行）；
5、《中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法》（中華人民共和國主席令第五號(hào)，2009年5月1日起施行）；
6、《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》（國務(wù)院1991年第91號(hào)令）；
7、《中華人民共和國土地管理法》（中華人民共和國主席令第二十八號(hào)令，2004年8月28日修正）；
8、《中華人民共和國城市房地產(chǎn)管理法》（中華人民共和國主席令第七十二號(hào)令，2007年8月30日修正）；
9、《中華人民共和國城鎮(zhèn)國有土地使用權(quán)出讓和轉(zhuǎn)讓暫行條例》（國務(wù)院令第55號(hào)令，從1990年5月19日起實(shí)施）；
10、原國家國有資產(chǎn)管理局國資發(fā)[1992]第36號(hào)公布的《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法
施行細(xì)則》；
11、《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部關(guān)于改革國有資產(chǎn)評(píng)估行政管理方式加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng) 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
估監(jiān)督管理工作意見的通知》（2001年12月31日國辦發(fā)[2001]102號(hào)）；
12、《國有資產(chǎn)評(píng)估管理若干問題的規(guī)定》（2001年12月31日財(cái)政部第14號(hào)
令）；
13、《國有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目核準(zhǔn)管理辦法》（財(cái)企[2001]801號(hào)）；
14、《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》（國務(wù)院2003年5月13日第378號(hào)令）；
15、《企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》（2005年9月1日國務(wù)院國資委令第12
號(hào)）；
16、國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國資委《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范國有企業(yè)改制工作實(shí)施意見》的通知（國辦發(fā)[2005]60號(hào)，2005年12月19日）；
17、《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估管理工作有關(guān)問題的通知》（2006年12月12
日國資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2006]274號(hào)）；
18、《關(guān)于企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告審核工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》（2009年09月11
日國資產(chǎn)權(quán)[2009]941號(hào)）；
19、《企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案工作指引》（2013年05月10日國資發(fā)產(chǎn)權(quán)
[2013]64號(hào)）；
20、國務(wù)院辦公廳《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督防止國有資產(chǎn)流失的意見》（國辦發(fā)〔2015〕79號(hào)，2015年10月31日）；
21、國務(wù)院《關(guān)于改革和完善國有資產(chǎn)管理體制的若干意見》（國發(fā)〔2015〕63號(hào)，2015年11月04日）
22、《城鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程》（中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn)GB/T18508-2014）；
23、《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）；
24、關(guān)于發(fā)布《房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)銷售自行開發(fā)的房地產(chǎn)項(xiàng)目增值稅征收管理暫行辦法》的公告（國家稅務(wù)總局公告2016年第18號(hào)）。
（三）準(zhǔn)則依據(jù)
1、《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》（財(cái)政部財(cái)企[2004]20號(hào)）；
2、《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則――獨(dú)立性》（中評(píng)協(xié)[2012]248號(hào)）；
3、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》（財(cái)政部財(cái)企[2004]20號(hào))；
4、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――評(píng)估報(bào)告》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
5、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――評(píng)估程序》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股
所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值
6、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――業(yè)務(wù)約定書》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
7、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――工作底稿》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
8、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――機(jī)器設(shè)備》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
9、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――不動(dòng)產(chǎn)》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
10、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――無形資產(chǎn)》（中評(píng)協(xié)[2008]217號(hào)）
11、《專利資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》（中評(píng)協(xié)[2008]217號(hào)）；
12、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――企業(yè)價(jià)值》（中評(píng)協(xié)[2011]227號(hào)）；
13、《注冊資產(chǎn)評(píng)估師關(guān)注評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》（會(huì)協(xié)[2003]18號(hào)）；
14、《資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型指導(dǎo)意見》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
15、《評(píng)估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》（中評(píng)協(xié)[2010]214號(hào)）；
16、《企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告指南》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
17、《中評(píng)協(xié)關(guān)于修改評(píng)估報(bào)告等準(zhǔn)則中有關(guān)簽章條款的通知》（中評(píng)協(xié)[2011]230號(hào)）；
18、《國土資源部辦公廳關(guān)于實(shí)施
<城鎮(zhèn)土地分等定級(jí)規(guī)程>
和
<城鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程>
有關(guān)問題的通知》（國土資廳發(fā)〔2015〕12號(hào)，2015年3月18日實(shí)施）； 19、中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn)《城鎮(zhèn)土地分等定級(jí)規(guī)程》（GB/T18507-2014，2014 年12月01日實(shí)施）； 20、中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn)《土地利用現(xiàn)狀分類》（GB/T21010－2007，從2007 年8月10日起實(shí)施）； 21、中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn)《城市用地分類與規(guī)劃建設(shè)用地標(biāo)準(zhǔn)》 （GB50137-2011，從2012年1月1日起實(shí)施）； 22、《城市地價(jià)動(dòng)態(tài)監(jiān)測技術(shù)規(guī)范》（TD/T1009-2007，自2007年9月1日起實(shí)施）。 （四）產(chǎn)權(quán)證明文件、重大合同協(xié)議 1、營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證、企業(yè)章程、驗(yàn)資報(bào)告等； 2、房地產(chǎn)權(quán)證、注冊登記證書、行駛證等復(fù)印件； 3、重要資產(chǎn)或設(shè)備購買合同、發(fā)票； 4、企業(yè)采購合同和銷售合同； 5、房地產(chǎn)權(quán)證； 6、專利證書。 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 （五）采用的取價(jià)依據(jù) 1、Wind 資訊金融終端； 2、評(píng)估基準(zhǔn)日?qǐng)?zhí)行的貸款利率； 3、基準(zhǔn)日國債收益率、同類上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)； 4、國家宏觀、行業(yè)、區(qū)域市場及企業(yè)統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù)； 5、資產(chǎn)評(píng)估常用數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊； 6、2017機(jī)電產(chǎn)品價(jià)格信息查詢系統(tǒng)； 7、近期機(jī)器設(shè)備市場交易價(jià)格信息、互聯(lián)網(wǎng)和電話詢價(jià)結(jié)果； 8、其它評(píng)估參考資料。 （六）參考資料及其他 1、評(píng)估基準(zhǔn)日資產(chǎn)基礎(chǔ)法申報(bào)評(píng)估明細(xì)表、收益法申報(bào)表； 2、企業(yè)提交的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)經(jīng)營資料； 3、委托方提供的基準(zhǔn)日被評(píng)估單位審計(jì)報(bào)告； 4、實(shí)物資產(chǎn)詢價(jià)的相關(guān)網(wǎng)站或圖書報(bào)價(jià)信息。 七、評(píng)估方法 (一)評(píng)估方法介紹 資產(chǎn)評(píng)估通常有三種方法，即資產(chǎn)基礎(chǔ)法、市場法和市場法。 1、資產(chǎn)基礎(chǔ)法也稱成本法，是指在合理評(píng)估企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債的基礎(chǔ)上確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估思路。 2、市場法是指將評(píng)估對(duì)象與參考企業(yè)、在市場上已有交易案例的企業(yè)、股東權(quán)益、證券等權(quán)益性資產(chǎn)進(jìn)行比較以確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估思路。市場法中常用的兩種方法是參考企業(yè)比較法和并購案例比較法。 3、收益法是指通過將被評(píng)估企業(yè)預(yù)期收益資本化或折現(xiàn)以確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估思路。市場法雖沒有直接利用現(xiàn)實(shí)市場上的參照物來說明評(píng)估對(duì)象的現(xiàn)行公平市場價(jià)值，但它是從決定資產(chǎn)現(xiàn)行市場價(jià)值的基本依據(jù)－資產(chǎn)的預(yù)期獲利能力的角度評(píng)價(jià)資產(chǎn)，符合對(duì)資產(chǎn)的基本定義。 (二)評(píng)估方法選擇 1、對(duì)于市場法的應(yīng)用分析 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 市場法是以現(xiàn)實(shí)市場上的參照物來評(píng)價(jià)評(píng)估對(duì)象的現(xiàn)行公平市場價(jià)值，它具有評(píng)估角度和評(píng)估途徑直接、評(píng)估過程直觀、評(píng)估數(shù)據(jù)直接取材于市場、評(píng)估結(jié)果說服力強(qiáng)的特點(diǎn)。由于目前做濕法工藝的隔膜企業(yè)較少，在國內(nèi)流通市場上難以找到在整體規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、營業(yè)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流、增長潛力和風(fēng)險(xiǎn)等方面與評(píng)估對(duì)象相類似的、足夠的交易案例，故本次評(píng)估不具備市場法評(píng)估條件。 2、對(duì)于收益法的應(yīng)用分析 評(píng)估人員從企業(yè)總體情況、本次評(píng)估目的、企業(yè)財(cái)務(wù)資料分析和收益法參數(shù)四個(gè)方面對(duì)本評(píng)估項(xiàng)目能否采用收益法做出適用性分析判斷。 2.1總體情況判斷 2.1.1被評(píng)估資產(chǎn)是經(jīng)營性資產(chǎn)，產(chǎn)權(quán)明確并保持完好，企業(yè)具備持續(xù)經(jīng)營條件。 2.1.2被評(píng)估資產(chǎn)是能夠用貨幣衡量其未來收益的資產(chǎn)，表現(xiàn)為企業(yè)營業(yè)收入能夠 以貨幣計(jì)量的方式流入，相匹配的成本費(fèi)用能夠以貨幣計(jì)量的方式流出，其他經(jīng)濟(jì)利益的流入流出也能夠以貨幣計(jì)量，因此企業(yè)整體資產(chǎn)的獲利能力所帶來的預(yù)期收益能夠用貨幣衡量。 2.1.3被評(píng)估資產(chǎn)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)能夠用貨幣衡量。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要有行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營 風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)都能夠用貨幣衡量。 2.2評(píng)估目的判斷 本次評(píng)估目的是為委托方提供股權(quán)價(jià)值參考意見，要對(duì)被評(píng)估單位股東全部權(quán)益的市場公允價(jià)值予以客觀、真實(shí)的反映，不能局限于對(duì)各單項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值予以簡單加總，還要綜合體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、行業(yè)地位、成熟的管理模式所蘊(yùn)含的整體價(jià)值，即把企業(yè)作為一個(gè)有機(jī)整體，以整體的獲利能力來體現(xiàn)股東權(quán)益價(jià)值。 2.3財(cái)務(wù)資料判斷 企業(yè)具有較為完整的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算資料，企業(yè)經(jīng)營正常、管理完善，會(huì)計(jì)報(bào)表經(jīng)過審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)認(rèn)定，企業(yè)獲利能力是可以合理預(yù)期的。 2.4收益法參數(shù)的可選取判斷 目前國內(nèi)資本市場已經(jīng)有了長足的發(fā)展，相關(guān)貝塔系數(shù)、無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、市場風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬等資料能夠較為方便的取得，采用收益法評(píng)估的外部條件較成熟，同時(shí)采用收益法評(píng)估也符合國際慣例。 綜合以上四方面因素的分析，評(píng)估人員認(rèn)為本次評(píng)估項(xiàng)目在理論上和操作上可以 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 采用收益法。 3、對(duì)于資產(chǎn)基礎(chǔ)法的應(yīng)用分析 對(duì)于有形資產(chǎn)而言，資產(chǎn)基礎(chǔ)法以賬面值為基礎(chǔ)，只要賬面值記錄準(zhǔn)確，使用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評(píng)估相對(duì)容易準(zhǔn)確，由于資產(chǎn)基礎(chǔ)法是以資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，從資產(chǎn)成本的角度出發(fā)，以各單項(xiàng)資產(chǎn)及負(fù)債的市場價(jià)值（或其他價(jià)值類型）替代其歷史成本，并在各單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估值加和的基礎(chǔ)上扣減負(fù)債評(píng)估值，從而得到企業(yè)凈資產(chǎn)的價(jià)值。 在一般情況下，不宜單獨(dú)運(yùn)用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估持續(xù)經(jīng)營前提下的企業(yè)價(jià)值。 評(píng)估人員通過對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合分析后，最終確定采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法作為本項(xiàng)目的評(píng)估方法。 (三)對(duì)于所采用的評(píng)估方法的介紹 §對(duì)于資產(chǎn)基礎(chǔ)法的介紹 1、流動(dòng)資產(chǎn)的評(píng)估方法 1.1貨幣資金 貨幣資金主要為銀行存款。對(duì)銀行存款進(jìn)行函證，檢查銀行對(duì)賬單和銀行存款余額調(diào)節(jié)表。貨幣資金經(jīng)核對(duì)無誤后，以經(jīng)核實(shí)后的賬面價(jià)值確認(rèn)評(píng)估價(jià)值。 1.2應(yīng)收款項(xiàng)(應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款)：評(píng)估人員通過核實(shí)相關(guān)賬簿、原始憑證， 同時(shí)對(duì)大額款項(xiàng)進(jìn)行函證，在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)內(nèi)容和賬齡分析的基礎(chǔ)上，按預(yù)計(jì)可回收金額確定應(yīng)收款項(xiàng)的評(píng)估值。 對(duì)于資不抵債的子公司的債權(quán)（應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款），本次評(píng)估根據(jù)《金融不良資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》（第三十八條）中假設(shè)清算法對(duì)該筆債權(quán)進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)計(jì)提遞延所得稅資產(chǎn)，具體公式如下： 子公司債權(quán)評(píng)估值=子公司債權(quán)賬面值-（子公司債權(quán)賬面值-子公司債務(wù)賬面值-應(yīng)扣減項(xiàng)目）* 一般債權(quán)受償比例 其中，一般債權(quán)受償比例 =（有效資產(chǎn)-資產(chǎn)項(xiàng)優(yōu)先扣除項(xiàng)目）/（有效負(fù)債-負(fù)債 項(xiàng)優(yōu)先扣除項(xiàng)目） =（資產(chǎn)總額評(píng)估值-應(yīng)付職工薪酬評(píng)估值-應(yīng)交稅費(fèi)評(píng)估值）/（負(fù)債總額評(píng)估值-應(yīng)付職工薪酬評(píng)估值-應(yīng)交稅費(fèi)評(píng)估值） 1.3預(yù)付賬款：評(píng)估人員通過查閱相關(guān)合同、賬簿、原始憑證，對(duì)大額款項(xiàng)進(jìn)行函 證，同時(shí)評(píng)估人員通過分析預(yù)付賬款發(fā)生時(shí)間，向相關(guān)人員了解催預(yù)付款的相關(guān)情況。 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 綜合分析后以今后可收回相應(yīng)的資產(chǎn)或獲得相應(yīng)的權(quán)利計(jì)算確定評(píng)估值。 1.4存貨 對(duì)于正常購置使用的原材料，由于周轉(zhuǎn)快，基準(zhǔn)日的市場價(jià)與賬面單價(jià)基本一致，以清查核實(shí)后的賬面值作為評(píng)估值；對(duì)于擠壓時(shí)間較長的存貨，扣除部分折扣確定評(píng)估值。 對(duì)于在產(chǎn)品，評(píng)估人員通過詢問在產(chǎn)品的核算流程，審查有關(guān)在產(chǎn)品的原始單據(jù)、記賬憑證及明細(xì)賬，對(duì)在產(chǎn)品的形成和轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)進(jìn)行抽查核實(shí)，對(duì)在產(chǎn)品的價(jià)值構(gòu)成情況進(jìn)行調(diào)查。經(jīng)核查，在產(chǎn)品成本結(jié)轉(zhuǎn)及時(shí)完整，金額準(zhǔn)確，且生產(chǎn)周期較短，企業(yè)按實(shí)際成本記賬，其成組成內(nèi)容為生產(chǎn)領(lǐng)用的原材料、制造費(fèi)用、輔助材料和人工費(fèi)用等。評(píng)估人員在核查其成本構(gòu)成與核算情況后認(rèn)為其賬面值可以體現(xiàn)在產(chǎn)品的現(xiàn)實(shí)價(jià)值，且在產(chǎn)品目前尚未完工，利潤無法確定，故以核實(shí)后的賬面值確認(rèn)評(píng)估值。 對(duì)于產(chǎn)成品（庫存商品），本次評(píng)估以其完全成本為基礎(chǔ)，根據(jù)所評(píng)商品市場銷售情況好壞確定是否加上適當(dāng)?shù)睦麧櫍蚴且陀诔杀尽１敬卧u(píng)估對(duì)其自加工外銷的產(chǎn)成品，直接根據(jù)其不含稅銷售價(jià)格減去銷售費(fèi)用、銷售稅金、所得稅和稅后利潤，確定評(píng)估單價(jià)；以清查核實(shí)后的評(píng)估基準(zhǔn)日產(chǎn)成品的庫存數(shù)量，乘以評(píng)估單價(jià)，得出產(chǎn)成品的評(píng)估值。 1.5其他流動(dòng)資產(chǎn) 企業(yè)其他流動(dòng)資產(chǎn)主要是購買中國工商銀行非保本浮動(dòng)收益型的“日升月恒收益遞增型法人人民幣理財(cái)產(chǎn)品”，評(píng)估人員通過查閱該理財(cái)產(chǎn)品的購買合同，以及相關(guān)支付的憑證，以經(jīng)核實(shí)后的賬面價(jià)值確認(rèn)評(píng)估價(jià)值。 2、非流動(dòng)資產(chǎn)的評(píng)估方法 2.1設(shè)備類資產(chǎn)的評(píng)估 根據(jù)企業(yè)提供的設(shè)備明細(xì)清單，進(jìn)行了抽查核實(shí)，做到賬表相符，同時(shí)通過對(duì)有關(guān)的合同、法律權(quán)屬證明及會(huì)計(jì)憑證審查核實(shí)對(duì)其權(quán)屬予以關(guān)注。在此基礎(chǔ)上，由評(píng)估人員對(duì)設(shè)備進(jìn)行了必要的現(xiàn)場調(diào)查和核實(shí)。 根據(jù)本項(xiàng)目的性質(zhì)及評(píng)估范圍內(nèi)設(shè)備類資產(chǎn)的特點(diǎn)，本次評(píng)估設(shè)備主要采用成本法。計(jì)算式如下： 評(píng)估值=重置全價(jià)×成新率 2.1.1重置全價(jià)的確定 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 ●大型設(shè)備 對(duì)于需安裝的生產(chǎn)專用的大型設(shè)備，其重置全價(jià)計(jì)算公式如下： 重置全價(jià)=設(shè)備購置價(jià)格+運(yùn)雜費(fèi)+安裝調(diào)試費(fèi)+其他費(fèi)用 ●中小型機(jī)械設(shè)備 對(duì)于一些價(jià)值量較小不需要安裝的設(shè)備，其重置全價(jià)計(jì)算公式如下： 重置全價(jià)＝設(shè)備購置價(jià)＋運(yùn)雜費(fèi)。 ●運(yùn)輸設(shè)備 對(duì)于運(yùn)輸設(shè)備(即車輛)，根據(jù)當(dāng)?shù)仄囀袌鲣N售信息等近期車輛市場價(jià)格資料，確定運(yùn)輸車輛的現(xiàn)行不含稅購價(jià)，在此基礎(chǔ)上根據(jù)《中華人民共和國車輛購置稅暫行條例》規(guī)定計(jì)入車輛購置稅、其他費(fèi)用（如：新車上戶牌照手續(xù)費(fèi)）等，確定其重置全價(jià)，計(jì)算公式如下： 重置全價(jià)=現(xiàn)行不含稅購價(jià)+車輛購置稅+其他費(fèi)用 a.現(xiàn)行購價(jià)主要取自當(dāng)?shù)仄囀袌霈F(xiàn)行報(bào)價(jià)或參照網(wǎng)上報(bào)價(jià)； b.車輛購置稅分不同排量按國家相關(guān)規(guī)定計(jì)取； c.新車上戶牌照手續(xù)費(fèi)等分別車輛所處區(qū)域按當(dāng)?shù)亟煌ü芾聿块T規(guī)定計(jì)取。 2.1.2設(shè)備成新率的確定 根據(jù)設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命年限，通過對(duì)設(shè)備使用狀況的現(xiàn)場勘察，并綜合考慮實(shí)際技術(shù)狀況、技術(shù)進(jìn)步、設(shè)備負(fù)荷與利用率、維修保養(yǎng)狀況等因素綜合確定其成新率。 具體確定如下： ●大型設(shè)備 對(duì)于機(jī)器設(shè)備中的大型、關(guān)鍵設(shè)備，通過對(duì)設(shè)備使用狀況的現(xiàn)場考察，查閱有關(guān)設(shè)備的運(yùn)行狀況、主要技術(shù)指標(biāo)等資料，以及向有關(guān)工程技術(shù)人員、操作維護(hù)人員查詢該設(shè)備的技術(shù)狀況、大修次數(shù)、維修保養(yǎng)的情況，并考慮有關(guān)各類設(shè)備的實(shí)際使用年限的規(guī)定，以及該設(shè)備的已使用年限等因素，合理確定設(shè)備的綜合成新率。綜合成新率的確定采用權(quán)重法，理論成新率權(quán)重40%，現(xiàn)場勘察成新率權(quán)重60%，公式如下： η綜合=η 1×40%+η 2×60% 其中：η=綜合成新率 η1=理論成新率 η2=現(xiàn)場勘察成新率 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 式中理論成新率根據(jù)該項(xiàng)設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命年限，以及已使用年限確定，其具體計(jì)算公式如下： 理論成新率=（經(jīng)濟(jì)壽命年限-已使用年限）/經(jīng)濟(jì)壽命年限×100%。 現(xiàn)場勘察成新率：在現(xiàn)場工作階段評(píng)估人員通過現(xiàn)場觀測，并向操作人員了解設(shè)備現(xiàn)時(shí)技術(shù)性能狀況。根據(jù)對(duì)設(shè)備的現(xiàn)場調(diào)查，結(jié)合設(shè)備的使用時(shí)間，實(shí)際技術(shù)狀態(tài)、負(fù)荷程度、原始制造質(zhì)量等有關(guān)情況，綜合分析估測設(shè)備的成新率。 ●對(duì)于中、小型機(jī)器設(shè)備 對(duì)于一般中小型設(shè)備，根據(jù)設(shè)備的工作環(huán)境，現(xiàn)有技術(shù)狀況，結(jié)合其經(jīng)濟(jì)壽命年限來確定其綜合成新率。 ●對(duì)車輛綜合成新率的確定 按照商務(wù)部、發(fā)改委、公安部、環(huán)境保護(hù)部令2012年第12號(hào)《機(jī)動(dòng)車強(qiáng)制報(bào)廢 標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》。本次評(píng)估采用已使用年限和已行駛里程分別計(jì)算理論成新率，依據(jù)孰低原則確定理論成新率。并結(jié)合現(xiàn)場勘察車輛的外觀、結(jié)構(gòu)是否有損壞，發(fā)動(dòng)機(jī)是否正常，電路是否通暢，制動(dòng)性能是否可靠等指標(biāo)確定車輛技術(shù)鑒定成新率。最后根據(jù)理論成新率和技術(shù)鑒定成新率確定綜合成新率。 使用年限法計(jì)算的成新率=尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）×100%行駛里程法計(jì)算的成新率=尚可行駛里程/（已行駛里程+尚可行駛里程）×100%設(shè)備綜合成新率計(jì)算公式如下： η綜合=η 1×40%+η 2×60% 其中：η=綜合成新率 η1=理論成新率 η2=現(xiàn)場勘察成新率 式中理論成新率根據(jù)該項(xiàng)設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命年限，以及已使用年限確定，其具體計(jì)算公式如下： 理論成新率=（經(jīng)濟(jì)壽命年限-已使用年限）/經(jīng)濟(jì)壽命年限×100%。（車輛為行駛里程法成新率與使用年限法成新率孰低確定） 現(xiàn)場勘察成新率：在現(xiàn)場工作階段評(píng)估人員通過現(xiàn)場觀測，并向駕駛?cè)藛T了解車輛使用情況。根據(jù)對(duì)車輛的現(xiàn)場調(diào)查，結(jié)合設(shè)備的使用時(shí)間、負(fù)荷程度估測車輛的成新率。 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 2.1.3評(píng)估值的計(jì)算 評(píng)估值=重置全價(jià)×綜合成新率。 2.2房屋建筑物 根據(jù)上述對(duì)各種評(píng)估方法適用范圍的分析描述，評(píng)估人員深入細(xì)致地分析評(píng)估項(xiàng)目的特點(diǎn)和實(shí)際狀況，并研究了被評(píng)估單位提供的及所掌握的資料，在實(shí)地勘察和調(diào)研的基礎(chǔ)上認(rèn)為： 本次評(píng)估對(duì)象為工業(yè)房地產(chǎn)，經(jīng)調(diào)查，周邊類似的工業(yè)房地產(chǎn)多為企業(yè)取得土地后自己開發(fā)建設(shè)后使用，較少在市場上租售，故不宜采用市場法及收益法，且估價(jià)對(duì)象為建成后的物業(yè)，已不具備開發(fā)或再開發(fā)的潛力。而該類建筑物價(jià)值可以通過相關(guān)造價(jià)資料確定，故適宜采用成本法進(jìn)行評(píng)估。 “成本法”是假定存在一個(gè)潛在的購買者，重置一宗與待估房屋建筑物可以產(chǎn)生同等效用的房屋建筑物所需投入的合理費(fèi)用，也應(yīng)當(dāng)是待估房屋建筑物價(jià)值的衡量標(biāo)準(zhǔn)。即是以開發(fā)或建造評(píng)估對(duì)象房屋建筑物或類似房屋建筑物所需的各項(xiàng)必要費(fèi)用之和為基礎(chǔ)，加上正常的資金利息和開發(fā)利潤，并扣除相應(yīng)的折舊來確定評(píng)估對(duì)象房屋建筑物價(jià)格的一種估價(jià)方法。 其測算公式為：評(píng)估物價(jià)值 =開建筑物重新購建價(jià)格V＝開發(fā)建造成本＋管理費(fèi) 用＋投資利息＋銷售稅費(fèi)+銷售費(fèi)用＋開發(fā)利潤-折舊 2.3在建工程―土建工程 本次評(píng)估范圍內(nèi)的在建土建工程主要是三水威廢倉工程建筑安裝工程。對(duì)于尚未完工或已完工尚未完成竣工決算轉(zhuǎn)固的在建工程，賬面基本反映了評(píng)估基準(zhǔn)日的購建成本，考慮在建工程的合理工期較短，資金成本和物價(jià)變化不大，在確認(rèn)工程預(yù)算合理性的前提下，評(píng)估以清查核實(shí)后的賬面值確定評(píng)估值。 2.4在建工程―設(shè)備 本次評(píng)估范圍內(nèi)的在建工程主要是未進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)的涂覆線設(shè)備款。對(duì)于尚未完工或已完工尚未完成竣工決算轉(zhuǎn)固的在建工程，賬面基本反映了評(píng)估基準(zhǔn)日的購建成本，考慮在建工程的合理工期較短，設(shè)備價(jià)格及相關(guān)安裝費(fèi)用變化不大，其賬面值能反映出該在建工程目前狀態(tài)的價(jià)格，在確認(rèn)相關(guān)金額合理的前提下，評(píng)估以清查核實(shí)后的賬面值確定評(píng)估值。 2.5無形資產(chǎn)―土地 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 市場比較法是根據(jù)市場中的替代原理，將待估土地與具有替代性的，且在評(píng)估基準(zhǔn)日近期市場上交易的類似地產(chǎn)進(jìn)行比較，并對(duì)類似地產(chǎn)的成交價(jià)格作適當(dāng)修正，以此估算待估土地客觀合理價(jià)格的方法。 待估宗地價(jià)格＝比較實(shí)例宗地價(jià)格×（待估宗地情況指數(shù)／比較實(shí)例宗地情況指數(shù)）×（待估宗地評(píng)估基準(zhǔn)日地價(jià)指數(shù)／比較實(shí)例宗地評(píng)估基準(zhǔn)日地價(jià)指數(shù)）×（待估宗地區(qū)域因素條件指數(shù)／比較實(shí)例宗地區(qū)域因素條件指數(shù)）×（待估宗地個(gè)別因素條件指數(shù)／比較實(shí)例宗地個(gè)別因素條件指數(shù)） 2.6無形資產(chǎn)―其他 對(duì)于軟件使用權(quán)，評(píng)估人員獲取了明細(xì)賬、相關(guān)憑證以及合同，經(jīng)核實(shí)賬、表金額相符，因此以賬面價(jià)值確定評(píng)估值。 對(duì)于商標(biāo)和專利等無形資產(chǎn)，作為資產(chǎn)組進(jìn)行評(píng)估。此次針對(duì)該無形資產(chǎn)組采用收益法，即首先預(yù)測委估無形資產(chǎn)組合在未來預(yù)測收益年限內(nèi)各年的銷售收入；然后再乘以適當(dāng)?shù)匿N售收入分成率；再用適當(dāng)?shù)馁Y金機(jī)會(huì)成本（即折現(xiàn)率）對(duì)每年的分成收入進(jìn)行折現(xiàn)，得出的現(xiàn)值之和即為委托評(píng)估無形資產(chǎn)組合的評(píng)估現(xiàn)值，其基本計(jì)算公式為： n RiK P (1r)i i1 其中：P ―― 無形資產(chǎn)評(píng)估值； K ―― 無形資產(chǎn)銷售收入分成率； Ri―― 技術(shù)產(chǎn)品第i期的銷售收入； n―― 收益期限； r ―― 折現(xiàn)率。 2.7長期待攤費(fèi)用 評(píng)估人員獲取了資本金投入的明細(xì)賬、相關(guān)憑證，核實(shí)了該筆費(fèi)用的真實(shí)性及合理性。再通過納稅申報(bào)表，核實(shí)該印花稅的申報(bào)金額的準(zhǔn)確性。經(jīng)核實(shí)賬、表金額相符，因此以賬面價(jià)值確定評(píng)估值。 2.8遞延所得稅資產(chǎn) 遞延所得稅資產(chǎn)是企業(yè)年度內(nèi)對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債賬面值和計(jì)稅基礎(chǔ)出現(xiàn)暫時(shí)性差異所作的調(diào)整，評(píng)估人員對(duì)遞延所得稅資產(chǎn)進(jìn)行了分析、核實(shí)。企業(yè)遞延所得稅資產(chǎn)主要 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 為計(jì)提壞賬準(zhǔn)備和應(yīng)付職工薪酬所引起資產(chǎn)賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)不同產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)，故本次評(píng)估按應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款以及應(yīng)付職工薪酬評(píng)估值與計(jì)稅基礎(chǔ)產(chǎn)生的暫時(shí)性差異乘以所得稅率確定評(píng)估值。對(duì)于計(jì)算的一般受償比率與計(jì)稅基礎(chǔ)產(chǎn)生的暫時(shí)性差異，乘以所得稅稅率確定評(píng)估值。 2.9長期股權(quán)投資 對(duì)于控股長期股權(quán)投資，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行整體評(píng)估，以被投資企業(yè)凈資產(chǎn)評(píng)估值與金輝高科公司所占的股權(quán)份額確定長期股權(quán)投資價(jià)值。 3、負(fù)債的評(píng)估方法 各類負(fù)債在清查核實(shí)的基礎(chǔ)上，根據(jù)評(píng)估目的實(shí)現(xiàn)后的被評(píng)估企業(yè)實(shí)際需要承擔(dān)的負(fù)債項(xiàng)目及金額確定評(píng)估值。對(duì)于負(fù)債中并非實(shí)際需要承擔(dān)的負(fù)債項(xiàng)目，按零值計(jì)算。 §對(duì)于收益法的介紹： 結(jié)合本次評(píng)估目的及評(píng)估對(duì)象特點(diǎn)，截止評(píng)估基準(zhǔn)日公司已經(jīng)營多年，根據(jù)企業(yè)目前的經(jīng)營狀況，可以預(yù)計(jì)公司在正常經(jīng)營情況下的收益、成本情況，其未來收益可根據(jù)行業(yè)發(fā)展及自身經(jīng)營能力情況合理預(yù)測，故可采用收益法評(píng)估。 此次評(píng)估采用合并口徑對(duì)金輝高科公司進(jìn)行收益法測算。 （一）收益法的定義和原理 收益法是指通過估算（預(yù)測）被評(píng)估企業(yè)或其他資產(chǎn)組合體在未來特定時(shí)間內(nèi)的預(yù)期收益，選擇合適的折現(xiàn)率，將其預(yù)期收益還原為當(dāng)前的資本額或投資額的方法。 在具體的評(píng)估操作過程中，比較多地選用分段收益折現(xiàn)模型，即：將以持續(xù)經(jīng)營為前提的被評(píng)估企業(yè)的未來收益分為前后兩個(gè)階段進(jìn)行預(yù)測，首先逐年預(yù)測前階段各年的收益額；再假設(shè)從前階段的最后一年開始，以后各年預(yù)期收益額穩(wěn)定不變。最后，將被評(píng)估企業(yè)未來的預(yù)期收益進(jìn)行折現(xiàn)后求和，再加上單獨(dú)評(píng)估的非經(jīng)營性資產(chǎn)負(fù)債凈值、溢余資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估凈值總額，減去付息負(fù)債，即得到被評(píng)估企業(yè)的股東全部權(quán)益價(jià)值。 基本公式： E=Q+ΣKi－D 其中： 式中：Q―相關(guān)資產(chǎn)在未來收益期內(nèi)各期的凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和； Ri―為第i年的現(xiàn)金流； 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 r―為折現(xiàn)率； A―穩(wěn)定年度的凈現(xiàn)金流量； n―為預(yù)測期； ΣKi―非經(jīng)營性資產(chǎn)負(fù)債凈值、溢余資產(chǎn)之和； D ―付息負(fù)債。 （二）收益法的評(píng)估步驟 1、對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行調(diào)查分析，確定企業(yè)的溢余資產(chǎn)、非經(jīng)營性資產(chǎn)及負(fù)債數(shù)額； 2、在對(duì)被評(píng)估企業(yè)經(jīng)營情況及經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，對(duì)被評(píng)估企業(yè)未來的營業(yè)收入、營業(yè)成本、銷售稅金及附加、期間費(fèi)用、營業(yè)外收支、所得稅、折舊和攤銷、資本性支出、營運(yùn)資金等進(jìn)行預(yù)測，按下式確定企業(yè)的自由現(xiàn)金流量： 企業(yè)自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤×（1－所得稅率）+折舊及攤銷－資本性支出－營運(yùn)資金追加額=稅后凈利潤+利息費(fèi)用（扣除稅務(wù)影響后）+折舊及攤銷－資本性支出－營運(yùn)資金追加額 3、確定折現(xiàn)率 折現(xiàn)率亦稱期望投資回報(bào)率，是采用收益法評(píng)估所使用的重要參數(shù)。本次評(píng)估所采用折現(xiàn)率的估算，是在考慮無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、市場投資回報(bào)率、企業(yè)規(guī)模超額收益率和被評(píng)估企業(yè)的其他風(fēng)險(xiǎn)因素的基礎(chǔ)上，運(yùn)用資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM或Re）綜合確定權(quán)益資本成本（股權(quán)收益率），并結(jié)合評(píng)估對(duì)象的付息債務(wù)資本和利率等因素，綜合估算全部資本的平均成本（WACC），以此作為被評(píng)估企業(yè)自由現(xiàn)金凈流量的折現(xiàn)率。 4、現(xiàn)金流量的持續(xù)年數(shù) 現(xiàn)金流量的持續(xù)年數(shù)應(yīng)當(dāng)?shù)扔谄髽I(yè)的壽命，企業(yè)的壽命是不確定的，通常采用持續(xù)經(jīng)營假設(shè)，即假設(shè)企業(yè)將無限期的持續(xù)下去，將預(yù)測的時(shí)間分為兩個(gè)階段，詳細(xì)的預(yù)測期和后續(xù)期，或稱永續(xù)期。 本次評(píng)估采用永續(xù)年期作為收益期。其中，第一階段為2017年07月01日至2022 年12月31日，根據(jù)被評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營情況及經(jīng)營計(jì)劃，收益處于穩(wěn)定增長狀況；第 二階段自2022年起為永續(xù)經(jīng)營年期，在此階段被評(píng)估企業(yè)將保持穩(wěn)定的盈利水平。 5、對(duì)企業(yè)的自由現(xiàn)金流進(jìn)行折現(xiàn)累加，再按以下公式確定評(píng)估值 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 股東全部權(quán)益價(jià)值=企業(yè)自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)值－付息債務(wù)＋非經(jīng)營性資產(chǎn)價(jià)值－非經(jīng)營性負(fù)債＋溢余資產(chǎn)－溢余負(fù)債 八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況 根據(jù)國家有關(guān)部門關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定和會(huì)計(jì)核算的一般原則，按照我公司與委托方簽訂的委托評(píng)估協(xié)議，我公司評(píng)估人員已實(shí)施了對(duì)被評(píng)估單位提供的法律性文件與會(huì)計(jì)記錄以及相關(guān)資料的驗(yàn)證審核，對(duì)資產(chǎn)的實(shí)地察看與核對(duì)，并取得了相關(guān)的產(chǎn)權(quán)證明文件，進(jìn)行了必要的市場調(diào)查和交易價(jià)格的比較，以及我們認(rèn)為有必要實(shí)施的其他資產(chǎn)評(píng)估程序。本次評(píng)估工作時(shí)間為2017年07月20日至出具報(bào)告日。資產(chǎn)評(píng)估的詳細(xì)過程如下： （一）接受委托階段 接受廣新控股公司的委托后，我公司即確定了有關(guān)的資產(chǎn)評(píng)估人員與委托方及被評(píng)估單位相關(guān)工作人員就本項(xiàng)目的評(píng)估目的、評(píng)估基準(zhǔn)日、評(píng)估范圍、委托評(píng)估主要資產(chǎn)的特點(diǎn)等影響資產(chǎn)評(píng)估計(jì)劃的問題進(jìn)行了認(rèn)真的討論，并簽訂資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)約定書。 （二）評(píng)估準(zhǔn)備階段 1、為保證下發(fā)的《資產(chǎn)評(píng)估資料清單》符合被評(píng)估單位的實(shí)際情況且能滿足評(píng)估工作的需要，評(píng)估人員在企業(yè)財(cái)務(wù)人員的配合下進(jìn)行了項(xiàng)目前期調(diào)研工作。前期調(diào)研階段評(píng)估師主要完成了以下工作：了解被評(píng)估單位的組織架構(gòu)和機(jī)構(gòu)分布、經(jīng)營業(yè)務(wù)特點(diǎn)、主要業(yè)務(wù)內(nèi)控制度和會(huì)計(jì)核算制度、企業(yè)具體會(huì)計(jì)政策、企業(yè)財(cái)務(wù)核算體系及核算內(nèi)容。 2、根據(jù)委估資產(chǎn)的具體特點(diǎn)，制定評(píng)估綜合計(jì)劃和程序計(jì)劃，確定重要的評(píng)估對(duì)象、評(píng)估程序及主要評(píng)估方法，并有針對(duì)性地指導(dǎo)被評(píng)估單位進(jìn)行資產(chǎn)清查和填報(bào)資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)明細(xì)表。 3、根據(jù)委托評(píng)估資產(chǎn)特點(diǎn)組建評(píng)估項(xiàng)目組，將評(píng)估人員分為收益法、財(cái)務(wù)、房地產(chǎn)、設(shè)備類資產(chǎn)等評(píng)估組，各小組分別負(fù)責(zé)對(duì)被評(píng)估單位申報(bào)的資產(chǎn)進(jìn)行清查和評(píng)估。 （三）項(xiàng)目培訓(xùn)階段 針對(duì)本項(xiàng)目特點(diǎn)，為了保證質(zhì)量、統(tǒng)一評(píng)估方法和參數(shù)，確保評(píng)估技術(shù)方案的貫徹落實(shí)，我們對(duì)參與本項(xiàng)目的各評(píng)估組項(xiàng)目負(fù)責(zé)人及評(píng)估人員進(jìn)行培訓(xùn)；主要內(nèi)容為：項(xiàng)目基本背景及情況、相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)、項(xiàng)目組織及時(shí)間安排、明細(xì)表審核要點(diǎn)、現(xiàn) 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 場清查工作的要點(diǎn)及具體要求、各類資產(chǎn)的評(píng)估方法、中介機(jī)構(gòu)的對(duì)接要求及注意事項(xiàng)、各級(jí)審核要求、報(bào)告體例要求、電子文檔的規(guī)范要求、工作底稿的要求、各級(jí)人員職責(zé)、項(xiàng)目協(xié)調(diào)機(jī)制、工作紀(jì)律等內(nèi)容。以明確項(xiàng)目情況及總體要求，并確保在企業(yè)資產(chǎn)申報(bào)過程中對(duì)有關(guān)共性問題解釋的一致性。 （四）資產(chǎn)清查階段 在被評(píng)估企業(yè)如實(shí)申報(bào)資產(chǎn)并對(duì)評(píng)估對(duì)象進(jìn)行全面自查的基礎(chǔ)上，評(píng)估人員對(duì)納入評(píng)估范圍內(nèi)的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行了全面核實(shí)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)、經(jīng)營狀況進(jìn)行系統(tǒng)調(diào)查。 具體內(nèi)容與過程如下： 1.被評(píng)估企業(yè)總體情況的調(diào)查 評(píng)估人員與企業(yè)管理人員進(jìn)行訪談，了解企業(yè)總體概況、歷史沿革、經(jīng)營現(xiàn)狀、發(fā)展規(guī)劃和所處行業(yè)市場狀況等；收集并查閱企業(yè)的公司章程、驗(yàn)資報(bào)告、審計(jì)報(bào)告等法律性文件以及有關(guān)內(nèi)部管理制度、人力資源、管理層構(gòu)成等經(jīng)營管理狀況的資料。 2.各類資產(chǎn)、負(fù)債的核實(shí)與調(diào)查 2.1指導(dǎo)企業(yè)填報(bào)相關(guān)表格并準(zhǔn)備資料 指導(dǎo)被評(píng)估企業(yè)相關(guān)的財(cái)務(wù)與資產(chǎn)管理人員在資產(chǎn)清查的基礎(chǔ)上，按照評(píng)估機(jī)構(gòu)提供的“申報(bào)評(píng)估明細(xì)表”、“資產(chǎn)調(diào)查表”、“資料清單”及其填寫要求，進(jìn)行登記填報(bào)，同時(shí)收集資產(chǎn)的權(quán)屬證明文件和反映性能、狀態(tài)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)等情況的文件資料。 2.2初步審查企業(yè)提供的申報(bào)表及相關(guān)資料 評(píng)估人員通過查閱有關(guān)資料，了解評(píng)估范圍內(nèi)各類資產(chǎn)、負(fù)債的概況，然后審查資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表及相關(guān)資料，檢查有無填列不全、資產(chǎn)項(xiàng)目不明確、漏項(xiàng)等現(xiàn)象。 2.3現(xiàn)場核實(shí)與調(diào)查 依據(jù)資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表，評(píng)估人員對(duì)申報(bào)的各類資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行了現(xiàn)場核實(shí)與調(diào)查。 針對(duì)不同的資產(chǎn)、負(fù)債的性質(zhì)及特點(diǎn)，采用不同的核實(shí)方法。 2.4完善申報(bào)評(píng)估明細(xì)表 根據(jù)現(xiàn)場核實(shí)結(jié)果，進(jìn)一步完善申報(bào)評(píng)估明細(xì)表，以做到“表”、“實(shí)”相符。 2.5查驗(yàn)權(quán)屬資料 對(duì)評(píng)估范圍內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)的權(quán)屬資料和資料來源進(jìn)行了必要的查驗(yàn)。 （五）評(píng)定估算階段 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 評(píng)估人員依據(jù)評(píng)估各項(xiàng)準(zhǔn)則及國家相關(guān)的法律法規(guī)，結(jié)合委估資產(chǎn)情況確定各類資產(chǎn)的作價(jià)方案，明確評(píng)估參數(shù)和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，開始評(píng)定估算工作。 1、各專業(yè)組評(píng)估人員在被評(píng)估單位專業(yè)技術(shù)人員的配合下，分別到實(shí)物存放現(xiàn)場對(duì)各項(xiàng)實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行勘察和清點(diǎn)，并查閱相關(guān)的管理制度、運(yùn)行記錄、大修記錄，填寫重點(diǎn)設(shè)備、房屋現(xiàn)場鑒定作業(yè)表，與企業(yè)設(shè)備、房屋管理人員和工程技術(shù)人員進(jìn)行交流，了解設(shè)備與房屋管理制度、維修制度以及利用狀況；在充分調(diào)查和了解的基礎(chǔ)上，結(jié)合所收集的資料進(jìn)行綜合分析，確定實(shí)物資產(chǎn)的成新率或貶值率。 2、各專業(yè)組評(píng)估人員分別進(jìn)行市場調(diào)查，廣泛收集與評(píng)估對(duì)象有關(guān)的市場交易價(jià)格信息，對(duì)所收集信息資料進(jìn)行歸類整理和全面分析。 3、根據(jù)評(píng)估工作情況，得出初步結(jié)果，聽取專家意見，確認(rèn)無重評(píng)、漏評(píng)事項(xiàng)，分析意見，修改完善。 （六）評(píng)估匯總、審核、提交報(bào)告階段 將各專業(yè)組對(duì)各個(gè)評(píng)估對(duì)象的評(píng)估結(jié)果匯總，組織有關(guān)人員進(jìn)行合理分析，最終確定本次評(píng)估結(jié)論。 按照我公司資產(chǎn)評(píng)估規(guī)范化要求，組織各專業(yè)組成員編制相關(guān)資產(chǎn)的評(píng)估技術(shù)說明。評(píng)估結(jié)果、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、評(píng)估技術(shù)說明按我公司規(guī)定程序在項(xiàng)目負(fù)責(zé)人審核的基礎(chǔ)上進(jìn)行三級(jí)復(fù)核，即項(xiàng)目負(fù)責(zé)人將審核后的工作底稿、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、評(píng)估技術(shù)說明和評(píng)估明細(xì)表提交項(xiàng)目部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行初步審核，根據(jù)初步審核意見進(jìn)行修改后再提交質(zhì)量監(jiān)管部審核，再根據(jù)質(zhì)量監(jiān)管部反饋的意見進(jìn)行進(jìn)一步的修訂，修訂后提交總經(jīng)理簽發(fā)。最后出具正式報(bào)告并提交委托方。 九、評(píng)估假設(shè) (一)基本假設(shè) 1、公開市場假設(shè)：公開市場假設(shè)是對(duì)資產(chǎn)擬進(jìn)入的市場條件，以及資產(chǎn)在這樣的市場條件下接受何種影響的一種假定說明或限定。公開市場是指充分發(fā)達(dá)與完善的市場條件，是一個(gè)有自愿的買者和賣者的競爭性市場，在這個(gè)市場上，買者和賣者的地位是平等的，彼此都有獲取足夠市場信息的機(jī)會(huì)和時(shí)間，買賣雙方的交易行為都是在自愿的、理智的而非強(qiáng)制的或不受限制的條件下進(jìn)行的。 2、持續(xù)使用假設(shè)：該假設(shè)首先設(shè)定被評(píng)估資產(chǎn)正處于使用狀態(tài)，包括正在使用中 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 的資產(chǎn)和備用的資產(chǎn)；其次根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)和信息，推斷這些處于使用狀態(tài)的資產(chǎn)還將繼續(xù)使用下去。持續(xù)使用假設(shè)既說明了被評(píng)估資產(chǎn)所面臨的市場條件或市場環(huán)境，同時(shí)又著重說明了資產(chǎn)的存續(xù)狀態(tài)。具體包括在用續(xù)用；轉(zhuǎn)用續(xù)用；移地續(xù)用。在用續(xù)用指的是處于使用中的被評(píng)估資產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)發(fā)生變動(dòng)或資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)生后，將按其現(xiàn)行正在使用的用途及方式繼續(xù)使用下去。轉(zhuǎn)用續(xù)用指的是被評(píng)估資產(chǎn)將在產(chǎn)權(quán)發(fā)生變動(dòng)后或資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)生后，改變資產(chǎn)現(xiàn)時(shí)的使用用途，調(diào)換新的用途繼續(xù)使用下去。移地續(xù)用指的是被評(píng)估資產(chǎn)將在產(chǎn)權(quán)發(fā)生變動(dòng)后或資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)生后，改變資產(chǎn)現(xiàn)在的空間位置，轉(zhuǎn)移到其他空間位置上繼續(xù)使用。本次評(píng)估采用在用續(xù)用假設(shè)。 3、持續(xù)經(jīng)營假設(shè)：定義為如果不存在明顯的反證，一般都認(rèn)為企業(yè)將無限期的經(jīng)營下去。持續(xù)經(jīng)營假設(shè)是假定被評(píng)估單位的經(jīng)營活動(dòng)在可預(yù)見的將來或在未來無限長的時(shí)間里繼續(xù)經(jīng)營下去，能夠繼續(xù)存在并完成現(xiàn)有的各項(xiàng)目標(biāo)，不會(huì)終止經(jīng)營或面臨破產(chǎn)清算，可以在正常的經(jīng)營過程中變現(xiàn)資產(chǎn)、清償債務(wù)。 4.交易假設(shè):即假定所有待評(píng)估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易的過程中，評(píng)估師根據(jù)待評(píng)估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場進(jìn)行估價(jià)。交易假設(shè)是資產(chǎn)評(píng)估得以進(jìn)行的一個(gè)最基本的前提假設(shè)。 (二)一般假設(shè) 1、國家對(duì)被評(píng)估單位所處行業(yè)的有關(guān)法律法規(guī)和政策預(yù)期無重大變化； 2、社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)發(fā)展除社會(huì)公眾已知變化外，預(yù)期無其他重大變化； 3、國家現(xiàn)行銀行信貸利率、外匯匯率的變動(dòng)能保持在合理范圍內(nèi)； 4、國家目前的稅收制度除社會(huì)公眾已知變化外，無其他重大變化； 5、無其他人力不可抗拒及不可預(yù)測因素的重大不利影響； 6、被評(píng)估單位公司會(huì)計(jì)政策與核算方法基準(zhǔn)日后無重大變化； 7、企業(yè)自由現(xiàn)金流在每個(gè)預(yù)測期期末產(chǎn)生； 8、本次評(píng)估測算各項(xiàng)參數(shù)取值均為考慮通貨膨脹因素，價(jià)格均為不變價(jià)； 9、被評(píng)估單位提供給評(píng)估師的未來發(fā)展規(guī)劃及經(jīng)營數(shù)據(jù)在未來經(jīng)營中能如期實(shí)現(xiàn)； 10、公司的規(guī)模、經(jīng)營范圍、經(jīng)營模式、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不發(fā)生重大變化。 （三）特別假設(shè) 1、假設(shè)金輝高科公司以持續(xù)經(jīng)營原則繼續(xù)從事電池隔膜的生產(chǎn)； 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 2、假設(shè)金輝高科公司能夠繼續(xù)控制其擁有的各項(xiàng)資源、保持核心競爭能力； 3、對(duì)于本次評(píng)估報(bào)告中被評(píng)估資產(chǎn)的法律描述或法律事項(xiàng)（包括其權(quán)屬或負(fù)擔(dān)性限制），本公司按準(zhǔn)則要求進(jìn)行一般性的調(diào)查。除在報(bào)告中已有揭示以外，假定評(píng)估過程中所評(píng)資產(chǎn)的權(quán)屬為良好的和可在市場上進(jìn)行交易的；同時(shí)也不涉及任何留置權(quán)、地役權(quán)，沒有受侵犯或無其他負(fù)擔(dān)性限制的。 4、對(duì)于本評(píng)估報(bào)告中全部或部分價(jià)值評(píng)估結(jié)論所依據(jù)而由委托方、被評(píng)估單位及其他各方提供的信息資料，本公司只是按照評(píng)估程序進(jìn)行了獨(dú)立審查。但對(duì)這些信息資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性不做任何保證。 5、對(duì)于本評(píng)估報(bào)告中價(jià)值估算所依據(jù)的資產(chǎn)使用方所需由有關(guān)地方、國家政府機(jī)構(gòu)、私人組織或團(tuán)體簽發(fā)的一切執(zhí)照、使用許可證、同意函或其他法律或行政性授權(quán)文件假定已經(jīng)或可以隨時(shí)獲得或更新。 6、假設(shè)被評(píng)估單位對(duì)所有有關(guān)的資產(chǎn)所做的一切改良是遵守所有相關(guān)法律條款和有關(guān)上級(jí)主管機(jī)構(gòu)在其他法律、規(guī)劃或工程方面的規(guī)定的。 7、本評(píng)估報(bào)告中的估算是在假定所有重要的及潛在的可能影響價(jià)值分析的因素都已在我們與被評(píng)估單位之間充分揭示的前提下做出的。 8、假設(shè)金輝高科公司對(duì)所有有關(guān)的資產(chǎn)所做的一切改良是遵守所有相關(guān)法律條款和有關(guān)上級(jí)主管機(jī)構(gòu)在其他法律、規(guī)劃或工程方面的規(guī)定的。 假設(shè)以上條件在評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)成立，當(dāng)未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生較大變化時(shí)，評(píng)估機(jī)構(gòu)及評(píng)估人員將不承擔(dān)由于假設(shè)條件改變而推導(dǎo)出不同評(píng)估結(jié)論的責(zé)任。 十、評(píng)估結(jié)論 此次評(píng)估主要采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法。根據(jù)以上評(píng)估工作，得出如下評(píng)估結(jié)論：（一）資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果 評(píng)估基準(zhǔn)日2017年6月30日佛山市金輝高科光電材料有限公司資產(chǎn)總額賬面值 50,278.66萬元，評(píng)估值53,317.22萬元，評(píng)估增值3,038.55萬元，增值率6.04%； 負(fù)債總額賬面值12,201.17萬元，評(píng)估值12,201.17萬元，與賬面值無差異； 凈資產(chǎn)賬面值38,077.49 萬元，評(píng)估值41,116.04萬元，評(píng)估增值3,038.55萬元， 增值率7.98%。 評(píng)估結(jié)果詳細(xì)情況見資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果匯總表及評(píng)估明細(xì)表。 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果匯總表 評(píng)估基準(zhǔn)日：2017年6月30日 被評(píng)估單位：佛山市金輝高科光電材料有限公司 金額單位：人民幣萬元 項(xiàng) 目 賬面價(jià)值 評(píng)估價(jià)值 增減值 增值率％ A B C=B-A D=C/A×100% 1 流動(dòng)資產(chǎn) 24,051.37 24,718.98 667.61 2.78 2 非流動(dòng)資產(chǎn) 26,227.29 28,598.23 2,370.94 9.04 3 其中：可供出售金融資產(chǎn) - - - - 4 持有至到期投資 - - - - 5 長期應(yīng)收款 - - - - 6 長期股權(quán)投資 - -755.60 -755.60 - 7 投資性房地產(chǎn) - - - - 8 固定資產(chǎn) 24,683.09 23,891.35 -791.74 -3.21 9 在建工程 193.30 193.30 - - 10 工程物資 - - - - 11 固定資產(chǎn)清理 - - - - 12 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) - - - - 13 油氣資產(chǎn) - - - - 14 無形資產(chǎn) 878.69 4,708.62 3,829.93 435.87 15 其中：土地使用權(quán) 872.92 2,507.24 1,634.32 187.22 16 開發(fā)支出 - - - - 17 商譽(yù) - - - - 18 長期待攤費(fèi)用 11.80 11.80 - - 19 遞延所得稅資產(chǎn) 460.42 548.76 88.34 19.19 20 其他非流動(dòng)資產(chǎn) - - - - 21 資產(chǎn)合計(jì) 50,278.66 53,317.22 3,038.55 6.04 22 流動(dòng)負(fù)債 7,801.84 7,801.84 - - 23 非流動(dòng)負(fù)債 4,399.33 4,399.33 - - 24 負(fù)債合計(jì) 12,201.17 12,201.17 - - 25 凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益） 38,077.49 41,116.04 3,038.55 7.98 （二）收益法評(píng)估結(jié)果 采用收益法對(duì)金輝高科公司股東全部權(quán)益評(píng)估的結(jié)果為RMB119,665.43萬元，評(píng) 估增值81,587.93萬元，增值率為214.27%。 評(píng)估結(jié)論詳細(xì)情況見收益法評(píng)估結(jié)果匯總表及評(píng)估明細(xì)表。 收益法評(píng)估結(jié)果匯總表 評(píng)估基準(zhǔn)日：2017年06月30日 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 被評(píng)估單位：佛山市金輝高科光電材料有限公司 金額單位：人民幣萬元 預(yù)測年期 項(xiàng)目 2017年6-12 以后穩(wěn)定增 月 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 長年度 營業(yè)收入 14,170.41 26,454.30 33,115.20 53,686.50 61,288.50 67,053.00 營業(yè)成本 6,189.44 11,502.53 16,885.14 25,601.02 29,180.57 30,937.14 營業(yè)稅金及附加 186.55 359.57 341.99 386.10 723.26 925.71 經(jīng)營費(fèi)用 375.51 975.08 1,298.63 2,100.38 2,394.97 2,612.18 管理費(fèi)用 2,085.16 3,554.43 5,089.45 5,194.90 5,196.83 5,252.95 財(cái)務(wù)費(fèi)用 312.53 1,028.71 1,724.69 1,680.56 1,684.18 1,686.21 投資收益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 營業(yè)利潤 5,021.22 9,033.97 7,775.31 18,723.53 22,108.70 25,638.81 營業(yè)外收支凈額 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 利潤總額 5,021.22 9,033.97 7,775.31 18,723.53 22,108.70 25,638.81 所得稅費(fèi)用 739.94 1,292.68 1,579.39 4,306.35 4,720.57 5,143.01 凈利潤 4,281.28 7,741.29 6,195.91 14,417.18 17,388.13 20,495.81 20,495.81 加回：折舊 928.92 1,842.98 2,846.60 2,980.93 2,979.74 2,810.60 2,810.60 攤銷 16.43 37.32 37.32 37.32 37.32 37.32 37.32 利息費(fèi)用（扣除稅務(wù) 181.89 738.81 1,257.82 1,176.75 1,176.75 1,176.75 1,176.75 影響） 扣減：資本性支出 800.00 29,146.60 4.93 0.00 16.12 0.00 2,810.60 營運(yùn)資金追加額 1,615.31 -506.43 4,043.69 10,940.46 4,166.05 3,016.90 企業(yè)自由現(xiàn)金流量 2,993.21 -18,279.77 6,289.03 7,671.71 17,399.77 21,503.57 21,709.87 折現(xiàn)率 11.79% 11.39% 11.09% 11.16% 11.23% 11.30% 11.30% 企業(yè)自由現(xiàn)金流現(xiàn)值 2,830.98 -15,548.77 4,835.01 5,297.32 10,777.42 11,934.48 106,628.04 企業(yè)自由現(xiàn)金流現(xiàn)值和 126,754.47 加：溢余資產(chǎn)凈值 0.00 加：非經(jīng)營性資產(chǎn)負(fù)債凈額 -2,489.05 減：付息負(fù)債 4,600.00 企業(yè)全部股權(quán)價(jià)值 119,665.43 評(píng)估基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)賬面價(jià)值 38,077.49 收益法評(píng)估值增值額 81,587.93 收益法評(píng)估值增值率% 214.27 （三）評(píng)估結(jié)果分析及最終結(jié)論 1、評(píng)估結(jié)果差異分析 兩種評(píng)估方法結(jié)果產(chǎn)生差異的主要原因是： 收益法與資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)論差異額為78,549.39元，差異率為191%，差異的主 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 要原因： 1、資產(chǎn)基礎(chǔ)法是從資產(chǎn)重置的角度間接地評(píng)價(jià)資產(chǎn)的公平市場價(jià)值，資產(chǎn)基礎(chǔ)法運(yùn)用在整體資產(chǎn)評(píng)估時(shí)不能合理體現(xiàn)各項(xiàng)資產(chǎn)綜合的獲利能力及企業(yè)的成長性。 收益法則是從決定資產(chǎn)現(xiàn)行公平市場價(jià)值的基本依據(jù)――資產(chǎn)的預(yù)期獲利能力的角度評(píng)價(jià)資產(chǎn)，符合市場經(jīng)濟(jì)條件下的價(jià)值觀念，從理論上講，收益法的評(píng)估結(jié)論能更好體現(xiàn)股東全部權(quán)益價(jià)值。 2、資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估是以被評(píng)估單位資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，而收益法評(píng)估的價(jià)值中體現(xiàn)了被評(píng)估單位存在的整體無形資產(chǎn)價(jià)值，如商譽(yù)等不可確指的無形資產(chǎn)。 3、兩種評(píng)估方法反映的價(jià)值內(nèi)涵不同引起的差異。資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估是以資產(chǎn)的成本重置為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，反映的是對(duì)資產(chǎn)的投入所耗費(fèi)的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)（購建成本），這種購建成本通常將隨著國民經(jīng)濟(jì)的變化而變化；收益法評(píng)估是以資產(chǎn)的預(yù)期收益為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，反映的是資產(chǎn)的經(jīng)營能力（獲利能力）的大小，這種獲利能力通常將受到宏觀經(jīng)濟(jì)、政府控制、企業(yè)經(jīng)營管理以及資產(chǎn)的有效使用等多種條件的影響。 4、由于被評(píng)估單位從事電池隔膜生產(chǎn)行業(yè)，其業(yè)務(wù)運(yùn)作及收入不單單依賴建筑物、設(shè)備以及專利技術(shù)，還和銷售渠道，客戶資源等不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)的無形資產(chǎn)息息相關(guān)。而資產(chǎn)基礎(chǔ)法僅從成本的途徑反映了賬面資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)值，未對(duì)賬外所存在的不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)進(jìn)行考慮，而收益法則從被評(píng)估單位包括賬面和賬外資產(chǎn)的整體資產(chǎn)預(yù)期收益出發(fā)，反映了被評(píng)估單位所有資產(chǎn)的組合價(jià)值。 5、此次收益法考慮了企業(yè)未來的產(chǎn)能擴(kuò)展計(jì)劃，而資產(chǎn)基礎(chǔ)法僅僅考慮評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)點(diǎn)賬面上反映的資產(chǎn)價(jià)值。 綜上所述，本次評(píng)估采用收益法的評(píng)估結(jié)果作為本次評(píng)估結(jié)論： 佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值在本次評(píng)估目的下于評(píng)估基準(zhǔn)日2017年6月30日的市場價(jià)值為RMB119,665.43萬元，人民幣大寫金額為：壹拾壹億玖仟陸佰陸拾伍萬肆仟叁佰元整。 （四）評(píng)估增減值及原因分析 1、原材料評(píng)估值9,900,769.09元。評(píng)估增值554,925.81元，主要是部分廢膜沒有 賬面值，此次對(duì)于廢膜視同產(chǎn)成品進(jìn)行評(píng)估，因此造成增值。 產(chǎn)成品增值12,005,680.36，增值率為184.80%，增值原因系本次產(chǎn)成品評(píng)估采用 的是市場法，即首先估算產(chǎn)成品和發(fā)出商品的可接受市場價(jià)格，扣除銷售費(fèi)用、相關(guān) 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 稅費(fèi)和部分利潤后大于其成本，致使評(píng)估增值。 2、固定資產(chǎn) 設(shè)備類：設(shè)備類原值減值率2.02%，凈值減值率0.61%，其主要原因如下： 1.車輛（運(yùn)輸設(shè)備）原值減值凈值增值，主要為運(yùn)輸設(shè)備近幾年價(jià)格下跌造成原值減值；凈值增值，是由于車輛評(píng)估經(jīng)濟(jì)壽命年限與企業(yè)會(huì)計(jì)折舊年限不同造成的差異，故造成增值。 2.機(jī)器設(shè)備（運(yùn)輸設(shè)備）原值凈值均減值，主要是因?yàn)闄C(jī)器設(shè)備價(jià)格下跌，造成造成減值。 3.房屋建筑物、構(gòu)筑物評(píng)估凈值減值6,797,034.48人民幣元，減值率11.02%，主 要原因是企業(yè)賬面的入賬時(shí)間相對(duì)較短，當(dāng)?shù)氐娜斯べM(fèi)用、建筑材料費(fèi)用及機(jī)械費(fèi)用較為平穩(wěn)，構(gòu)筑物及其他輔助設(shè)施份額占比較大、折舊及磨損較多導(dǎo)致價(jià)值減值。 3、無形資產(chǎn)―土地使用權(quán) 評(píng)估宗地的土地使用權(quán)評(píng)估價(jià)值為25,072,391.00元，比賬面價(jià)值8,729,181.78元 增值16,343,209.22元，增值率187.22%，主要增值原因：企業(yè)賬面的土地使用權(quán)成本 價(jià)低，且近年工業(yè)地價(jià)上漲較快，宗地在后續(xù)開發(fā)投入使用后增值空間較大。 4、其他無形資產(chǎn)―商標(biāo)和專利權(quán)評(píng)估增值21,956,140.00 元，企業(yè)申報(bào)評(píng)估的無 形資產(chǎn)是企業(yè)自創(chuàng)、賬面未記錄價(jià)值的表外資產(chǎn)，而委估無形資產(chǎn)通過產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用后，被市場所接受且具有一定經(jīng)濟(jì)價(jià)值，通過收益途徑對(duì)專利技術(shù)及商標(biāo)無形資產(chǎn)組進(jìn)行評(píng)估體現(xiàn)了該公司無形資產(chǎn)的價(jià)值。 （五）評(píng)估結(jié)論有關(guān)事項(xiàng)說明 1、由委托方和被評(píng)估單位提供的與評(píng)估相關(guān)的經(jīng)濟(jì)行為文件、營業(yè)執(zhí)照、產(chǎn)權(quán)證明文件、財(cái)務(wù)報(bào)表、會(huì)計(jì)憑證、資產(chǎn)明細(xì)及其他有關(guān)資料是編制本報(bào)告的基礎(chǔ)。委托方及被評(píng)估單位和相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)對(duì)所提供的以上評(píng)估原始資料的真實(shí)性、合法性和完整性承擔(dān)責(zé)任。本公司對(duì)委托方及被評(píng)估單位提供的有關(guān)經(jīng)濟(jì)行為文件、營業(yè)執(zhí)照、產(chǎn)權(quán)證明文件、會(huì)計(jì)憑證等資料進(jìn)行了獨(dú)立審查，但不對(duì)上述資料的真實(shí)性負(fù)責(zé)。 2、對(duì)于本評(píng)估報(bào)告中全部或部分價(jià)值評(píng)估結(jié)論所依據(jù)而由委托方及其他各方提供的信息資料，本公司只是按照評(píng)估程序進(jìn)行了獨(dú)立審查，但對(duì)這些信息資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性不做任何保證；對(duì)企業(yè)存在的可能影響資產(chǎn)評(píng)估值的瑕疵事項(xiàng)，在委托時(shí)未作特殊說明而評(píng)估人員已履行評(píng)估程序仍無法獲知的情況下，評(píng)估機(jī)構(gòu)及評(píng)估人員不承 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 擔(dān)相關(guān)責(zé)任。 3、本評(píng)估結(jié)論是反映評(píng)估對(duì)象在本次評(píng)估目的下，根據(jù)公開市場原則確定的現(xiàn)行價(jià)格。本報(bào)告未考慮特殊的交易方可能追加付出的價(jià)格等對(duì)評(píng)估價(jià)值的影響，也未考慮國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化以及遇有自然力和其他不可抗力對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響。當(dāng)前述條件以及評(píng)估中遵循的持續(xù)經(jīng)營原則等發(fā)生變化時(shí)，評(píng)估結(jié)果一般會(huì)失效。 4、我們未考慮本次申報(bào)評(píng)估資產(chǎn)出售尚應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用和稅項(xiàng)等可能影響其價(jià)值的因素，我們也未對(duì)各類資產(chǎn)的重估增、減值額作任何納稅考慮。 5、我們未考慮本次申報(bào)評(píng)估資產(chǎn)諸如存在抵押、擔(dān)保等任何限制因素對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響；未考慮被評(píng)估單位提供資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表范圍以外可能存在的資產(chǎn)及負(fù)債。 6、評(píng)估過程中，評(píng)估人員在對(duì)設(shè)備進(jìn)行勘察時(shí)，因檢測手段限制及部分設(shè)備正在運(yùn)行等原因，主要依賴于評(píng)估人員的外觀觀察和企業(yè)提供的近期檢測資料以及向有關(guān)使用或管理人員的詢問情況等判斷設(shè)備狀況。 7、本次評(píng)估范圍內(nèi)的建筑、構(gòu)筑物面積數(shù)據(jù)來源于產(chǎn)權(quán)證明文件或相關(guān)合同，若與專業(yè)機(jī)構(gòu)測量的建筑面積不符，數(shù)據(jù)應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整甚至重新評(píng)估。 8、本次土地使用權(quán)評(píng)估結(jié)果是該宗地于評(píng)估基準(zhǔn)日在設(shè)定條件下的市場價(jià)值；若評(píng)估基準(zhǔn)日、土地利用方式、土地開發(fā)狀況、土地面積等影響地價(jià)的因素發(fā)生變化，土地評(píng)估結(jié)果應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整或重新評(píng)估。 9、遵守相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值進(jìn)行估算并發(fā)表專業(yè)意見，是資產(chǎn)評(píng)估師的責(zé)任；提供必要的資料并保證所提供資料的真實(shí)性、合法性、完整性，恰當(dāng)使用評(píng)估報(bào)告是委托方和相關(guān)當(dāng)事方的責(zé)任；評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格的保證。 10、評(píng)估基準(zhǔn)日后若資產(chǎn)數(shù)量發(fā)生變化，應(yīng)根據(jù)原評(píng)估方法對(duì)資產(chǎn)額進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整；若資產(chǎn)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化，并對(duì)資產(chǎn)評(píng)估值產(chǎn)生明顯影響時(shí)，委托方應(yīng)及時(shí)聘請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)重新確定評(píng)估值。 十一、特別事項(xiàng)說明 以下事項(xiàng)并非本公司評(píng)估師執(zhí)業(yè)水平和能力所能評(píng)定和估算，但該事項(xiàng)確實(shí)可能影響評(píng)估結(jié)論，本評(píng)估報(bào)告使用者對(duì)此應(yīng)特別引起注意： （一）此次收益法預(yù)測考慮了《金輝高分子新材料產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 的計(jì)劃。該計(jì)劃預(yù)計(jì)實(shí)施“金輝高分子新材料產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目”。在安徽省蕪湖市江北產(chǎn)業(yè)集中區(qū)內(nèi)購地100畝建設(shè)隔膜生產(chǎn)基地，建筑面積約為82,000�O。投資建設(shè)1條設(shè)計(jì)產(chǎn)能為5200萬平方米的濕法隔膜生產(chǎn)線和3條設(shè)計(jì)產(chǎn)能合計(jì)為4350萬平方米的涂覆隔膜生產(chǎn)線，建筑面積約為45,000�O。其中，高端濕法隔膜分項(xiàng)項(xiàng)目建設(shè)工期為2年。高端聚合物隔膜分項(xiàng)項(xiàng)目建設(shè)工期為：1.5年。分別于2020年和2019年下半年投入使用。目前該研究報(bào)告已經(jīng)通過金輝高科專家技術(shù)論證會(huì)以及金輝高科公司的領(lǐng)導(dǎo)班子會(huì)議。 根據(jù)評(píng)估人員的市場調(diào)查，以及對(duì)鋰電池隔膜的市場分析，認(rèn)為目前鋰電池市場供求存在較大的缺口，隨著近幾年新能源汽車的大量增長，國家的十三五計(jì)劃以及對(duì)新能源汽車的補(bǔ)貼，對(duì)鋰電池的需求的增長的同時(shí)也帶動(dòng)了鋰電池隔膜的增長，因此，我們認(rèn)為金輝高科公司該擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目方案可行。 （二）評(píng)估基準(zhǔn)日，根據(jù)最高額抵押合同（2016年禪字第DY0016360017號(hào)）顯 示，企業(yè)已將房屋及土地抵押給招商銀行股份有限公司佛山禪城支行，具體明細(xì)如下所示： 抵押物名稱 房屋建筑面 土地使用權(quán) 所有權(quán)/使用權(quán)歸屬 所在地 積（�O） 面積（�O） (權(quán)利憑證號(hào)碼) 門崗 14.01 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐 產(chǎn)權(quán)第0015004號(hào) 業(yè)路5號(hào)1座 泵房 12.00 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐 產(chǎn)權(quán)第0015005號(hào) 業(yè)路5號(hào)2座 車間 6374.81 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐 產(chǎn)權(quán)第0015006號(hào) 業(yè)路5號(hào)3座 丙類倉庫及 10692.32 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐 車間 產(chǎn)權(quán)第0015008號(hào) 業(yè)路5號(hào)4座 設(shè)備用房 630.00 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐 產(chǎn)權(quán)第00150010號(hào) 業(yè)路5號(hào)5座 泵房 13.20 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐 產(chǎn)權(quán)第00150011號(hào) 業(yè)路5號(hào)6座 電房、消防泵 372.00 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐 房 產(chǎn)權(quán)第00150013號(hào) 業(yè)路5號(hào)7座 飯?zhí)?360.00 / 粵（2016）佛三不動(dòng) 佛山市三水區(qū)西南街道豐 產(chǎn)權(quán)第00150014號(hào) 業(yè)路5號(hào)8座 土地使用權(quán) / 30207.70 佛山市三水區(qū)西南街道豐 業(yè)路5號(hào) 合計(jì) 18468.34 30207.70 （三）本次評(píng)估的股權(quán)價(jià)值沒有考慮少數(shù)股權(quán)折價(jià)，也未考慮流動(dòng)性折扣對(duì)股權(quán)價(jià)值的影響，提請(qǐng)報(bào)告使用者注意該事項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 十二、評(píng)估報(bào)告使用限制說明 （一）評(píng)估報(bào)告只能用于評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估目的和用途； （二）評(píng)估報(bào)告只能由評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估報(bào)告使用者使用； （三）評(píng)估報(bào)告未經(jīng)核準(zhǔn)或者備案，評(píng)估結(jié)論不得被使用； （四）本報(bào)告書的評(píng)估結(jié)論僅供委托方為本次評(píng)估目的和送交國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門審查使用，報(bào)告書的使用權(quán)歸委托方所有，未征得出具評(píng)估報(bào)告的評(píng)估機(jī)構(gòu)同意，評(píng)估報(bào)告的內(nèi)容不得被摘抄、引用或披露于公開媒體，法律、法規(guī)規(guī)定以及相關(guān)當(dāng)事方另有約定的除外； （五）當(dāng)政策調(diào)整對(duì)評(píng)估結(jié)論產(chǎn)生重大影響時(shí)，應(yīng)當(dāng)重新確定評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行評(píng)估； （六）本評(píng)估報(bào)告自評(píng)估基準(zhǔn)日2017年6月30日起一年內(nèi)有效，超過一年，需 重新進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。 十三、評(píng)估報(bào)告日 本評(píng)估報(bào)告專業(yè)意見形成日為2017年08月17日。 國眾聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估土地房地產(chǎn)估價(jià)有限公司 法定代表人： 資產(chǎn)評(píng)估師： 資產(chǎn)評(píng)估師： 二�一七年八月十七日 廣東廣新投資控股有限公司擬對(duì)佛山市金輝高科光電材料有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股 所涉及的佛山市金輝高科光電材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值 評(píng)估報(bào)告附件 目 錄 一、委托方營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件 二、被評(píng)估單位營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件 三、被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日審計(jì)報(bào)告復(fù)印件 四、部分產(chǎn)權(quán)證明文件復(fù)印件 五、委托方承諾函 六、被評(píng)估單位承諾函 七、現(xiàn)場勘查部分實(shí)景照片 八、資產(chǎn)評(píng)估師承諾函 九、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件 十、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)資格證書復(fù)印件 十一、資產(chǎn)評(píng)估師資格證書復(fù)印件
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