動力電池產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性過剩困境日漸凸顯 CBEA動力電池市場周報（2017.4.17-21）
1、原材料市場
1.1 原材料市場綜述
全球銅精礦供應(yīng)2017年剛性增量較小，而彈性增量主要取決于價格，而精煉產(chǎn)能雖然投放較多，但是受限于銅精礦供應(yīng)，實際供應(yīng)增量不足以使得銅價再度下跌。整體市場來看，銅礦山干擾因素消散之后，預(yù)期層面的供應(yīng)壓力主要是此前影響礦山的復(fù)產(chǎn)；而支撐力量主要是季節(jié)性的需求增量和銅期限結(jié)構(gòu)。但是，由于2017年一季度需求同比增速較好，起點(diǎn)比較高，二季度需求環(huán)比增量或不及供應(yīng)增量，銅價將面臨一定的壓力。
據(jù)WBMS數(shù)據(jù)顯示，2017年1-2月全球鎳市供應(yīng)短缺2萬噸，精煉鎳產(chǎn)量為27.21萬噸，需求量為29.22萬噸。1-2月全球礦山鎳產(chǎn)量為31.1萬噸，而表觀市場需求量較前一年增加1.86萬噸。
菲律賓蘇里高雨季結(jié)束后，鎳礦發(fā)貨量明顯高于預(yù)期，且印尼出口亦有序推進(jìn)，滬鎳下行趨勢難改，前空繼續(xù)持有。本周鎳價處于窄幅波動周期，在大幅下跌后市場出現(xiàn)小幅反彈，金川集團(tuán)鎳價連續(xù)上漲后，貿(mào)易商手里庫存所剩無幾。
鈷市場方面：外盤鈷價近期續(xù)漲上漲，但國內(nèi)市場基本沒有出現(xiàn)漲勢，市場表現(xiàn)平穩(wěn)。國內(nèi)電鈷消費(fèi)格局仍未打開，現(xiàn)貨畏高觀望情緒濃厚，終端以消化庫存為主，剛需以小批次市場采購，貿(mào)易商周轉(zhuǎn)于投機(jī)貨源。目前電解鈷市場價格基本保持在38-39.2萬元/噸，均價較上周下跌1.26萬元/噸。
鈷鹽市場方面：鈷鹽價格由于在前期暴漲階段上漲過快，目前市場正處于修正期，供應(yīng)商為了增加成交量，價格有所下調(diào)，市場在達(dá)到下游預(yù)期價位后成交有所增加。目前四氧化三鈷價格在38-40萬元/噸左右，均價較上周持平，四氧化三鈷近期市場基本都維持平穩(wěn)；氧化鈷供應(yīng)商也主動下調(diào)報價，但市場成交仍不多，近期價格將維持弱勢運(yùn)行，目前價格在31-33萬元/噸，均價較上周下跌1.2萬元/噸。
本周電解錳價格呈現(xiàn)窄幅下滑，雖然市場不乏有偏低價出貨的現(xiàn)象，但多數(shù)供應(yīng)商仍不愿下調(diào)價格，市場采購多以低價詢盤，市場成交情況不佳。進(jìn)口錳礦價格也呈現(xiàn)出弱勢下跌態(tài)勢，主要是由于，一方面庫存居高，另一方面下游錳合金進(jìn)入下降通道打壓上游價格。后期電解錳市場仍繼續(xù)聚焦環(huán)保檢查，觀望氣氛仍濃。
1.2 原材料價格指數(shù)
2、正極材料市場
2.1 正極材料市場綜述
正極材料本周市場比較平穩(wěn)，價格基本沒有什么變化；前期漲價困難的鈷酸鋰廠家已逐步將價格傳導(dǎo)至下游，目前下游市場基本是按需采購。鈷酸鋰目前市場價格基本持平在40-41.5萬元/噸。
三元材料市場近期基本維持穩(wěn)定，原料方面鈷價稍緩但鋰價微漲，隨著鋰電市場五月份旺季的到來，湖南杉杉、寧波金和、廈門鎢業(yè)等國內(nèi)主導(dǎo)材料廠家開工率已經(jīng)接近滿負(fù)荷生產(chǎn)，市場放量需待下游新能源汽車市場起量。目前，三元材料523系價格在19-20萬元/噸，三元前驅(qū)體523系價格維持在11.8-12.4萬元/噸，與上周相比均價基本持平。從目前市場來看，鈷等原料價格穩(wěn)定后，下游觀望情緒加劇，中、小規(guī)模的三元材料廠家出貨情況一般，原料短缺情況較前期出現(xiàn)明顯的緩解。
企業(yè)方面，本周正極材料企業(yè)久兆新能源科技股份有限公司的掛牌申請獲得批準(zhǔn)，并掛牌上市。據(jù)悉，久兆科技主營業(yè)務(wù)為鋰離子電池的正極材料磷酸鐵鋰的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。目前該公司已具備年產(chǎn)高品質(zhì)磷酸鐵鋰2000噸的產(chǎn)能。目前久兆科技主要產(chǎn)品為多種型號的磷酸鐵鋰電池材料；按其規(guī)劃，未來2-3年將投資5-10億元在濟(jì)南生產(chǎn)基地逐步建立從多品種、多規(guī)格正極材料到各種動力交通工具的設(shè)計研發(fā)、生產(chǎn)制造為一體的綜合型新能源產(chǎn)業(yè)園，完成整體聯(lián)動的產(chǎn)業(yè)鏈布局。
2.2 正極材料價格指數(shù)
3、負(fù)極材料、隔膜、電解液市場
3.1 市場綜述
負(fù)極材料本周市場成交一般，價格相對平穩(wěn)，部分廠家價格有所松動，出貨量情況略有所好轉(zhuǎn)，來自動力電池市場的訂單有所增加。3月份國內(nèi)負(fù)極材料產(chǎn)銷量有所增長，據(jù)統(tǒng)計負(fù)極材料產(chǎn)量為1.24萬噸，環(huán)比增長33.9%。本周低端負(fù)極材料主流報價1.8-2.2萬元/噸，中端產(chǎn)品主流報價4-5.5萬元/噸，高端產(chǎn)品主流報價8-10萬元/噸。
隔膜市場受下游市場拉動，成交有所回暖，隨著下游電池企業(yè)的開工率逐步增加，市場對隔膜的采購開始表現(xiàn)活躍，隔膜生產(chǎn)商也陸續(xù)在釋放產(chǎn)能。目前數(shù)碼用干法隔膜市場價維持在2-3元/平米，動力濕法隔膜均價4-5元/平米。
本周隔膜企業(yè)方面，4月18日，星源材質(zhì)在投資者關(guān)系互動平臺上表示，公司的核心競爭力突出表現(xiàn)在由研發(fā)優(yōu)勢、整體解決方案優(yōu)勢、產(chǎn)品領(lǐng)先優(yōu)勢、品牌及客戶資源優(yōu)勢、管理優(yōu)勢等所共同形成的強(qiáng)大綜合實力。目前，公司已陸續(xù)為韓國LG化學(xué)、比亞迪、國軒高科、天津力神、萬向集團(tuán)、捷威動力等國內(nèi)外領(lǐng)先的鋰離子電池廠商提供了具有綜合領(lǐng)先優(yōu)勢的隔膜產(chǎn)品。未來，隨著公司產(chǎn)業(yè)布局的實施，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不斷完善和優(yōu)化，公司將進(jìn)一步加大海外市場的開發(fā)力度，繼續(xù)深化和加快與國外大型知名鋰離子電池廠商的穩(wěn)定業(yè)務(wù)合作關(guān)系和產(chǎn)品認(rèn)證工作，爭取盡早進(jìn)入特斯拉、寶馬電動汽車等新能源行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的全球供應(yīng)鏈，提升公司的國際市場份額。南洋科技(002389)4月19日發(fā)布2016年年度報告，南洋科技表示，報告期內(nèi)，公司年產(chǎn)9000萬平方米鋰電池隔膜項目報告期內(nèi)通過工藝體系改進(jìn)、調(diào)試新產(chǎn)品，設(shè)備更趨穩(wěn)定，產(chǎn)成品率不斷提升，部分產(chǎn)品經(jīng)送檢已得到客戶認(rèn)可并進(jìn)入小批量供貨，部分產(chǎn)品進(jìn)入客戶中試階段，預(yù)計2017年三、四季度量產(chǎn)。年產(chǎn)1500萬平方米鋰離子電池隔膜生產(chǎn)線設(shè)備仍在改造、調(diào)整中。
本周電解液市場基本沒有太大的調(diào)整，市場成交情況一般，產(chǎn)品價格出現(xiàn)小幅下滑，主要是由于原材料六氟磷酸鋰的價格有所下跌。由于動力電池企業(yè)需求還沒有全面釋放，預(yù)計4月份以后來自動力電池市場的訂單將會有所增加，電解液市場需求將有所恢復(fù)。原料市場方面，六氟磷酸鋰價格有所下調(diào)，下滑幅度在6萬元/噸左右，目前市場普遍價格在26-32萬元/噸，預(yù)計后市價格仍存在下滑風(fēng)險。
3.2 價格指數(shù)
4、鋰電池市場
4.1 鋰電池市場綜述
本周電芯市場成交相對平穩(wěn)，基本維持4月中旬的供貨節(jié)奏，由于一季度新能源車出貨情況一般，動力電池裝載市場表現(xiàn)平平，不過大廠普遍保持較高的生產(chǎn)量，多在儲備庫存等待后市。從第三批新能源汽車推廣應(yīng)用目錄來看，不管是乘用車還是客車，能量密度大多滿足了1.2倍的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。區(qū)分來看，乘用車已經(jīng)明顯逐漸向三元電池傾斜，業(yè)內(nèi)預(yù)計這一進(jìn)程將會加快，而客車方面來看磷酸鐵鋰仍然占據(jù)絕對主流，可以看到新政策的實施對企業(yè)的鞭策作用相當(dāng)明顯。
企業(yè)方面，本周德賽電池4月20日發(fā)布2017年第一季度報告，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入22.89億元，同比增長50%，歸屬上市公司股東凈利潤6901萬，同比增長77.5%。據(jù)了解，德賽電池主要圍繞鋰電池電源產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行業(yè)務(wù)布局。作為一家控股型企業(yè)，公司分別持有惠州藍(lán)微、惠州電池兩家子公司75%股權(quán)。其中，惠州藍(lán)微主營鋰電池電源管理業(yè)務(wù)；惠州電池主營鋰電池電源封裝集成業(yè)務(wù)，惠州藍(lán)微參股公司惠州億能主營電動汽車電源管理系統(tǒng)業(yè)務(wù)。在新能源汽車動力電池方面，德賽電池2016年動力電池電源管理系統(tǒng)累計出貨量達(dá)5000套，電池包產(chǎn)品實現(xiàn)小批量出貨。目前，惠州藍(lán)微總投資2661萬元的動力電池PACK生產(chǎn)線已建成并投入使用。
4.2 鋰電池價格指數(shù)
5、小結(jié)
伴隨著近年來動力電池的擴(kuò)張高潮，產(chǎn)能過剩問題已經(jīng)日益迫近。從目前各電池及材料企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)情況來看，多數(shù)企業(yè)仍沒有滿負(fù)荷生產(chǎn)，主要是由于前期庫存相對過剩，尤其是磷酸鐵鋰材料，去年產(chǎn)量嚴(yán)重過剩。2016年國內(nèi)動力電池新增產(chǎn)能是2015年的2.8倍，而產(chǎn)量同比增長為82%；值得注意的是，在新能源汽車領(lǐng)域，國內(nèi)動力電池新增產(chǎn)能巨大或達(dá)到170GWh/年，可以滿足年產(chǎn)50萬輛電動大客車和500萬輛電動乘用車的總需求，而根據(jù)我國新能源汽車發(fā)展規(guī)劃測算，這是我國2025年后的目標(biāo)。無疑，伴隨著近年來動力電池擴(kuò)張高潮，新能源汽車的產(chǎn)能過剩問題也已日益迫近。
面對產(chǎn)能過剩，不僅是在傳統(tǒng)汽車領(lǐng)域給予嚴(yán)格限制，在新能源汽車領(lǐng)域也已經(jīng)有所動作。據(jù)了解，目前共有超過200家企業(yè)在申請新能源汽車生產(chǎn)資質(zhì)。但截至目前，也只有包括北汽新能源、長江汽車、前途汽車、萬向集團(tuán)等12家企業(yè)獲得了純電動汽車生產(chǎn)資質(zhì)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近年來各車企紛紛擴(kuò)大新能源汽車產(chǎn)能，使得生產(chǎn)集中度和市場占有率有了較大提升。如今新能源汽車準(zhǔn)入門檻的從嚴(yán)執(zhí)行，也是防止產(chǎn)能過剩的一種考慮。
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