江蘇國(guó)泰:擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司
擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的
張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司
股東全部權(quán)益價(jià)值
評(píng)估報(bào)告
蘇中資評(píng)報(bào)字(2017)第1043號(hào)
（共1冊(cè)，第1冊(cè)）
江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司
二�一七年六月十八日
目 錄
資產(chǎn)評(píng)估師聲明......1
評(píng)估報(bào)告摘要......2
評(píng)估報(bào)告正文......5
一、緒言 ......5
二、委托方、產(chǎn)權(quán)持有單位、被評(píng)估企業(yè)和業(yè)務(wù)約定書(shū)約定的其他評(píng)估報(bào)告使用者概況......5
三、評(píng)估目的......7
四、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍......7
五、價(jià)值類(lèi)型和定義......9
六、評(píng)估基準(zhǔn)日......9
七、評(píng)估依據(jù)......9
八、評(píng)估方法......11
九、評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況......15
十、評(píng)估假設(shè)......15
十一、評(píng)估結(jié)論......16
十二、特別事項(xiàng)說(shuō)明......17
十三、評(píng)估報(bào)告使用限制說(shuō)明......17
十四、評(píng)估報(bào)告日......17
十五、簽字蓋章......18
評(píng)估報(bào)告附件
1. 經(jīng)濟(jì)行為批準(zhǔn)文件
2. 委托方、產(chǎn)權(quán)持有單位和被評(píng)估企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件
3. 被評(píng)估企業(yè)評(píng)估基準(zhǔn)日和近兩年經(jīng)審計(jì)后財(cái)務(wù)報(bào)表復(fù)印件
4. 被評(píng)估企業(yè)有關(guān)產(chǎn)權(quán)證明文件復(fù)印件
5. 委托方及被評(píng)估企業(yè)承諾函
6. 被評(píng)估企業(yè)有關(guān)重大事項(xiàng)聲明書(shū)
7. 簽字資產(chǎn)評(píng)估師的承諾函
8. 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)資格證書(shū)復(fù)印件
9. 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件
10.簽字資產(chǎn)評(píng)估師資格證書(shū)復(fù)印件
11.資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)約定書(shū)復(fù)印件
江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
資產(chǎn)評(píng)估師聲明
一、我們?cè)趫?zhí)行本資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)中，遵循相關(guān)法律法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，恪守獨(dú)
立、客觀和公正的原則；根據(jù)我們?cè)趫?zhí)業(yè)過(guò)程中收集的資料，評(píng)估報(bào)告陳述的內(nèi)容是客觀的，并對(duì)評(píng)估結(jié)論合理性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
二、評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單由委托方、被評(píng)估企業(yè)（或者產(chǎn)權(quán)持有單位）
申報(bào)并經(jīng)其簽章確認(rèn)；所提供資料的真實(shí)性、合法性、完整性，恰當(dāng)使用評(píng)估報(bào)告是委托方和相關(guān)當(dāng)事方的責(zé)任。
三、我們與評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象沒(méi)有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；同時(shí)與委托方
及相關(guān)當(dāng)事方?jīng)]有個(gè)人利益關(guān)系，對(duì)委托方和相關(guān)當(dāng)事方不存在偏見(jiàn)。
四、我們已對(duì)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查；我們已對(duì)評(píng)
估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進(jìn)行了查驗(yàn)。
五、我們出具的評(píng)估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)論受評(píng)估報(bào)告中假設(shè)和限定條件的
限制，評(píng)估報(bào)告使用者應(yīng)當(dāng)充分考慮評(píng)估報(bào)告中載明的假設(shè)、限定條件、特別事項(xiàng)說(shuō)明及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。
1 江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司
江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司
擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的
張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司
股東全部權(quán)益價(jià)值
評(píng)估報(bào)告
蘇中資評(píng)報(bào)字(2017)第1043號(hào)
摘要
江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司接受江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司的委托，就江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬將持有張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司 100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給江蘇國(guó)泰億盛實(shí)業(yè)有限公司之經(jīng)濟(jì)行為，對(duì)所涉及張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益在評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估。
1.經(jīng)濟(jì)行為：
根據(jù)《江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司總裁辦公會(huì)議紀(jì)要》，江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬將持有張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司 100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給江蘇國(guó)泰億盛實(shí)業(yè)有限公司。
2.評(píng)估目的：
本次評(píng)估目的是反映張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益在評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值，為上述經(jīng)濟(jì)行為提供價(jià)值參考。
3.評(píng)估對(duì)象與評(píng)估范圍：
本次評(píng)估對(duì)象為：張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益。
本次評(píng)估范圍為：張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司申報(bào)的在評(píng)估基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)后全部資產(chǎn)和負(fù)債，包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、遞延所得稅資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債。
4.評(píng)估基準(zhǔn)日：2016年12月31日。
5.評(píng)估方法與價(jià)值類(lèi)型：本次評(píng)估遵照中國(guó)有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的法令、法規(guī)，遵循獨(dú)
立、客觀、科學(xué)的工作原則和持續(xù)經(jīng)營(yíng)原則、替代性原則、公開(kāi)市場(chǎng)原則等有關(guān)經(jīng)濟(jì)原則，依據(jù)委估資產(chǎn)的實(shí)際狀況、現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，以資產(chǎn)的持續(xù)使用和公開(kāi)市場(chǎng)為前提，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行了評(píng)估，評(píng)估的價(jià)值類(lèi)型為市場(chǎng)價(jià)值。
6.評(píng)估結(jié)論：經(jīng)實(shí)施清查核實(shí)、實(shí)地勘察、市場(chǎng)調(diào)查和詢(xún)證、評(píng)定估算等評(píng)估程
序，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估結(jié)論如下：
在評(píng)估基準(zhǔn)日2016年12月31日，張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司經(jīng)審計(jì)后的
總資產(chǎn)賬面價(jià)值為2,503.60萬(wàn)元，負(fù)債賬面價(jià)值為1,044.81萬(wàn)元，凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為
1,458.79萬(wàn)元。
采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估后的資產(chǎn)評(píng)估值為3,479.70萬(wàn)元，負(fù)債評(píng)估值為1,044.81萬(wàn)
2 江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司
江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
元，凈資產(chǎn)評(píng)估值為2,434.89萬(wàn)元，凈資產(chǎn)增值976.10萬(wàn)元，增值率為66.91%。評(píng)
估結(jié)論具體情況見(jiàn)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果匯總表及評(píng)估明細(xì)表。
資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果匯總表
被評(píng)估企業(yè)：張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司 金額單位：萬(wàn)元
項(xiàng) 目 賬面價(jià)值 評(píng)估價(jià)值 增減值 增值率％
A B C=B-A D=C/A×100%
1 流動(dòng)資產(chǎn) 2,119.34 2,122.88 3.54 0.17%
2 非流動(dòng)資產(chǎn) 384.26 1,356.82 972.56 253.10%
3 其中：可供出售金融資產(chǎn)
4 持有至到期投資
5 長(zhǎng)期應(yīng)收款
6 長(zhǎng)期股權(quán)投資
7 投資性房地產(chǎn)
8 固定資產(chǎn) 329.36 890.36 561.00 170.33%
9 在建工程
10 工程物資
11 固定資產(chǎn)清理
12 生產(chǎn)性生物資產(chǎn)
13 油氣資產(chǎn)
14 無(wú)形資產(chǎn) 31.08 444.93 413.85 1331.70%
15 開(kāi)發(fā)支出
16 商譽(yù)
17 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 2.29 -2.29 -100.00%
18 遞延所得稅資產(chǎn) 21.53 21.53
19 其他非流動(dòng)資產(chǎn)
20 資產(chǎn)總計(jì) 2,503.60 3,479.70 976.10 38.99%
21 流動(dòng)負(fù)債 1,044.81 1,044.81
22 非流動(dòng)負(fù)債
23 負(fù)債合計(jì) 1,044.81 1,044.81
24 凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益） 1,458.79 2,434.89 976.10 66.91%
小數(shù)點(diǎn)后保留兩位
7.特別事項(xiàng)說(shuō)明：
(1)本次評(píng)估未考慮股權(quán)流動(dòng)性對(duì)評(píng)估結(jié)果的影響，亦未考慮委估股權(quán)控制權(quán)溢
價(jià)因素對(duì)評(píng)估結(jié)果的影響。
(2)張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司已將權(quán)證號(hào)為張房權(quán)證金字第 0000357720
號(hào)、張房權(quán)證金字第0000357721號(hào)、張房權(quán)證金字第0000357722號(hào)房屋建筑物（合
計(jì)建筑面積5,747.33 平方米），張國(guó)用（2013）第0350030 號(hào)土地使用權(quán)（7,888.80
平方米）抵押給中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行張家港分行借款500萬(wàn)元，抵押期限2016年10月24
日至2017年10月18日，本次評(píng)估未考慮上述抵押事項(xiàng)可能對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。
(3)至評(píng)估基準(zhǔn)日，張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司除上述抵押事項(xiàng)外，承諾不
存在其他抵押、質(zhì)押、對(duì)外擔(dān)保等或有負(fù)債事項(xiàng)；同時(shí)至評(píng)估報(bào)告出具日我們也未發(fā)現(xiàn)被評(píng)估企業(yè)存在期后事項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)果的影響。
8.本評(píng)估結(jié)論的使用有效期自評(píng)估基準(zhǔn)日起壹年內(nèi)，即自2016年12月31日至
3 江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司
江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
2017年12月30日止。超過(guò)一年，需重新進(jìn)行評(píng)估。
以上內(nèi)容摘自評(píng)估報(bào)告正文，欲了解本評(píng)估項(xiàng)目的詳細(xì)情況和合理理解評(píng)估結(jié)論，應(yīng)當(dāng)閱讀評(píng)估報(bào)告正文，同時(shí)請(qǐng)報(bào)告使用者關(guān)注評(píng)估報(bào)告正文中的評(píng)估報(bào)告使用限制說(shuō)明。
4 江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司
江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司
擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的
張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司
股東全部權(quán)益價(jià)值
評(píng)估報(bào)告
蘇中資評(píng)報(bào)字(2017)第1043號(hào)
正文
一、緒言
江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司：
江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司接貴公司的委托，根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則、資產(chǎn)評(píng)估原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法，按照必要的評(píng)估程序，對(duì)江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬將持有張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司 100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給江蘇國(guó)泰億盛實(shí)業(yè)有限公司所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益在2016年12月31日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估，現(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估情況報(bào)告如下。
二、委托方、產(chǎn)權(quán)持有單位、被評(píng)估企業(yè)和業(yè)務(wù)約定書(shū)約定的其他評(píng)估報(bào)告使用者概
況
(一)委托方暨產(chǎn)權(quán)持有單位概況
企業(yè)名稱(chēng)：江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司
統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：91320000703675629U
住 所：張家港市國(guó)泰時(shí)代廣場(chǎng)11－24樓
法定代表人：張子燕
注冊(cè)資本：157074.7254萬(wàn)人民幣
公司類(lèi)型：股份有限公司(上市)
股票代碼：002091
成立日期：1998年05月07日
經(jīng)營(yíng)范圍：國(guó)內(nèi)貿(mào)易；自營(yíng)和代理各類(lèi)商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)；服裝、鞋帽、服飾、日用百貨、針紡織品、皮革制品的生產(chǎn)加工及網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售。對(duì)外派遣工程、生產(chǎn)及服務(wù)行業(yè)所需的勞務(wù)人員（不含海員），預(yù)包裝食品的批發(fā)與零售。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）
(二)被評(píng)估企業(yè)概況
企業(yè)名稱(chēng)：張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司
5 江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司
江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：91320592726542917Y
住 所：張家港保稅區(qū)臺(tái)灣路21號(hào)
注冊(cè)資本：1241.543990萬(wàn)人民幣
法定代表人：郭盛虎
公司類(lèi)型：有限責(zé)任公司（自然人投資或控股的法人獨(dú)資）
經(jīng)營(yíng)范圍：生產(chǎn)化纖和天然纖維毛條，銷(xiāo)售本企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）
1.歷史沿革
(1)公司設(shè)立
張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司成立于2001年3月，成立時(shí)注冊(cè)資本為80萬(wàn)美
元，由江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司出資50.40 萬(wàn)美元和華陽(yáng)集團(tuán)（香港）有
限公司出資29.60 萬(wàn)美元組建的中外合資企業(yè)。上述出資事項(xiàng)已經(jīng)張家港華景會(huì)計(jì)師
事務(wù)所有限公司出具的文號(hào)為張華會(huì)驗(yàn)字（2001）第101號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》審驗(yàn)。成立
時(shí)注冊(cè)資本結(jié)構(gòu)詳見(jiàn)下表：
序號(hào) 股東名稱(chēng) 出資金額（萬(wàn)美元） 出資比例（%）
1 江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司 50.40 63.00
2 華陽(yáng)集團(tuán)（香港）有限公司 29.60 37.00
合計(jì) 80.00 100.00
(2)第一次增資
2002年4月，經(jīng)董事會(huì)決議同意，張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司增加注冊(cè)資本
70萬(wàn)美元，注冊(cè)資本變更為150萬(wàn)美元，新增注冊(cè)資本由江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份
有限公司和華陽(yáng)集團(tuán)（香港）有限公司共同繳納。上述增資事項(xiàng)已經(jīng)張家港華景會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具的文號(hào)為張華會(huì)驗(yàn)字（2002）第380號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》審驗(yàn)。本次增資后，注冊(cè)資本結(jié)構(gòu)詳見(jiàn)下表：
序號(hào) 股東名稱(chēng) 出資金額（萬(wàn)美元） 出資比例（%）
1 江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司 94.50 63.00
2 華陽(yáng)集團(tuán)（香港）有限公司 55.50 37.00
合計(jì) 150.00 100.00
(3)第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓
2015年6月，經(jīng)董事會(huì)決議同意，股東華陽(yáng)集團(tuán)（香港）有限公司將其持有的張
家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司37%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司企業(yè)性質(zhì)由中外合資企業(yè)變更為內(nèi)資企業(yè)，同時(shí)注冊(cè)資本變更為人民幣1241.543990 萬(wàn)元。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，注冊(cè)資本結(jié)構(gòu)詳見(jiàn)下表：
序號(hào) 股東名稱(chēng) 出資金額（萬(wàn)元） 出資比例（%）
1 江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司 1241.543990 100.00
6 江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司
江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
合計(jì) 1241.543990 100.00
張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司在評(píng)估基準(zhǔn)日的股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)詳見(jiàn)下表：
序號(hào) 股東名稱(chēng) 出資金額（萬(wàn)元） 出資比例（%）
1 江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司 1241.543990 100.00
合計(jì) 1241.543990 100.00
以上歷次變更事項(xiàng)均已辦妥工商變更登記。
2.資產(chǎn)和財(cái)務(wù)狀況
張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司2014年度、2015年度、2016年度的資產(chǎn)、負(fù)債、損益情況如下表：
金額單位：人民幣萬(wàn)元
名稱(chēng) 2014年12月31日 2015年12月31日 2016年12月31日
流動(dòng)資產(chǎn) 2,030.22 1,946.80 2,119.34
固定資產(chǎn) 365.65 343.30 329.36
無(wú)形資產(chǎn) 42.55 36.81 31.08
長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 25.66 11.55 2.29
遞延所得稅資產(chǎn) 13.46 16.20 21.53
資產(chǎn)總額 2,477.54 2,354.66 2,503.60
負(fù)債總額 1,021.00 931.64 1,044.81
凈資產(chǎn) 1,456.54 1,423.02 1,458.79
名稱(chēng) 2014年度 2015年度 2016年度
營(yíng)業(yè)收入 8,786.53 8,120.53 5,754.62
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 84.84 23.88 50.43
利潤(rùn)總額 85.04 29.88 61.18
凈利潤(rùn) 62.93 22.48 35.76
上表中2014、2015年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)江蘇公證天業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)，2016年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)。
(三)業(yè)務(wù)約定書(shū)約定的其他報(bào)告使用者
業(yè)務(wù)約定書(shū)約定的其他評(píng)估報(bào)告使用者包括經(jīng)濟(jì)行為相關(guān)當(dāng)事方、國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)、國(guó)家法律、法規(guī)明確規(guī)定的其他評(píng)估報(bào)告使用者。
(四)委托方與被評(píng)估企業(yè)的關(guān)系
委托方江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司持有被評(píng)估企業(yè)張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司100%股權(quán)，被評(píng)估企業(yè)為委托方的全資子公司。
三、評(píng)估目的
根據(jù)《江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司總裁辦公會(huì)議紀(jì)要》，江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬將所持有的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司 100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給江蘇國(guó)泰億盛實(shí)業(yè)有限公司。
本次評(píng)估目的是反映張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益在評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值，為上述經(jīng)濟(jì)行為實(shí)現(xiàn)提供價(jià)值參考。
7 江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司
江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
四、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍
(一)本次評(píng)估對(duì)象為：張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益。
(二)本次評(píng)估范圍為：張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司申報(bào)的在評(píng)估基準(zhǔn)日經(jīng)審
計(jì)后全部資產(chǎn)和負(fù)債。具體類(lèi)型及賬面金額如下：
1.流動(dòng)資產(chǎn) 2,119.34萬(wàn)元
2.固定資產(chǎn) 329.36萬(wàn)元
3.無(wú)形資產(chǎn) 31.08萬(wàn)元
4.長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 2.29萬(wàn)元
5.遞延所得稅資產(chǎn) 21.53萬(wàn)元
資產(chǎn)合計(jì) 2,503.60萬(wàn)元
6.流動(dòng)負(fù)債 1,044.81萬(wàn)元
負(fù)債合計(jì) 1,044.81萬(wàn)元
凈資產(chǎn) 1,458.79萬(wàn)元
以上評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍與經(jīng)濟(jì)行為涉及的評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍一致，經(jīng)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)并由張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司申報(bào)。
(三)主要資產(chǎn)概況：
列入本次評(píng)估范圍的主要資產(chǎn)為固定資產(chǎn)中的房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備和電子設(shè)備；無(wú)形資產(chǎn)中的土地使用權(quán)等。
1.固定資產(chǎn)
張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司申報(bào)評(píng)估的固定資產(chǎn)為房屋建筑物和設(shè)備。
⑴房屋建筑物包括房屋建筑物及構(gòu)筑物。
房屋建筑物位于張家港市金港鎮(zhèn)保稅區(qū)天津路南側(cè)、臺(tái)灣路東側(cè)的廠區(qū)內(nèi)，申報(bào)房屋構(gòu)筑物共11項(xiàng)，其中房屋8項(xiàng)、構(gòu)筑物3項(xiàng)，總建筑面積為5,747.33�O，主要建造于2002年1月。房屋建筑物主要為廠房、倉(cāng)庫(kù)、門(mén)衛(wèi)、機(jī)修間、空壓機(jī)房、配電房等；構(gòu)筑物主要為彩鋼板棚、圍墻及道路。廠區(qū)內(nèi)的房屋建筑物均已辦理相應(yīng)的房屋所有權(quán)證，所附屬的國(guó)有土地使用權(quán)證為張國(guó)用（2013）第0350030號(hào)，土地使用權(quán)面積為7,888.8�O。
⑵設(shè)備包括機(jī)器設(shè)備和電子設(shè)備。
機(jī)器設(shè)備主要生產(chǎn)設(shè)備為用于生產(chǎn)化纖纖維毛條的4條生產(chǎn)線(xiàn)；配套生產(chǎn)設(shè)備包
括容量為315KVA的變配電設(shè)備、空氣壓縮設(shè)備、叉車(chē)及檢測(cè)設(shè)備等，另有電腦、空
調(diào)等辦公設(shè)備；委評(píng)估設(shè)備共計(jì)58臺(tái)（套），其中機(jī)器設(shè)備40臺(tái)（套）、電子設(shè)備18
臺(tái)（套）。
2.無(wú)形資產(chǎn)為企業(yè)擁有的一宗國(guó)有出讓土地使用權(quán)，具體情況如下表：
土地權(quán)證編號(hào) 土地位置 取得日期 用地性質(zhì) 準(zhǔn)用年限 開(kāi)發(fā)程度 面積(�O)
8 江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司
江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
張國(guó)用（2013）第張家港保稅
0350030 區(qū)臺(tái)灣路21 2001年5月 工業(yè) 50 五通一平 7,888.80
號(hào)
(四)企業(yè)申報(bào)的賬面記錄或者未記錄的無(wú)形資產(chǎn)
除上述賬面記載的無(wú)形資產(chǎn)外，企業(yè)未申報(bào)賬面未記錄的無(wú)形資產(chǎn)。
(五)企業(yè)申報(bào)的表外資產(chǎn)的類(lèi)型、數(shù)量
被評(píng)估企業(yè)未申報(bào)表外資產(chǎn)。
(六)引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告的結(jié)論所涉及的資產(chǎn)類(lèi)型、數(shù)量和賬面金額
本次評(píng)估未引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告。
五、價(jià)值類(lèi)型和定義
根據(jù)評(píng)估目的、市場(chǎng)條件及被評(píng)估對(duì)象的自身特點(diǎn)，本次評(píng)估對(duì)市場(chǎng)條件和評(píng)估對(duì)象的使用等并無(wú)特別限制和要求，故本次評(píng)估中選取的價(jià)值類(lèi)型為市場(chǎng)價(jià)值。
市場(chǎng)價(jià)值是自愿買(mǎi)方和自愿賣(mài)方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。
六、評(píng)估基準(zhǔn)日
經(jīng)協(xié)商確定本項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日為2016年12月31日。
該基準(zhǔn)日是由資產(chǎn)評(píng)估委托方根據(jù)項(xiàng)目的時(shí)間進(jìn)度綜合確定的，并盡可能與評(píng)估目的實(shí)現(xiàn)日接近。評(píng)估中所采用的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)為評(píng)估基準(zhǔn)日的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，評(píng)估結(jié)果為委估資產(chǎn)在評(píng)估基準(zhǔn)日所表現(xiàn)的市場(chǎng)價(jià)值。
七、評(píng)估依據(jù)
(一)經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)
《江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司總裁辦公會(huì)議紀(jì)要》；
(二)法規(guī)依據(jù)
1.《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》2008年中華人民共和國(guó)主席令第五號(hào)）；
2.《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》（1991年中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院令第91號(hào)）；
3.《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法施行細(xì)則》（國(guó)資辦發(fā)〔1992〕36號(hào)）;
4.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》（2005 年國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
令第12號(hào)）；
5.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》（2003 年中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院令第 378
號(hào)）；
6.《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》（2003年國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、
中華人民共和國(guó)財(cái)政部令第3號(hào)）；
9 江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司
江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
7.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（2016年國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、
中華人民共和國(guó)財(cái)政部令第32號(hào)）；
8.《關(guān)于企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告審核工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國(guó)資委產(chǎn)權(quán)
[2009]941號(hào)）；
9.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案工作指引》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2013〕64 號(hào)）；
10.《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理工作有關(guān)問(wèn)題的通知》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)
[2006]274號(hào)）；
11.《中華人民共和國(guó)公司法》(2013年中華人民共和國(guó)主席令第八號(hào))；
12.《中華人民共和國(guó)資產(chǎn)評(píng)估法》（2016年中華人民共和國(guó)主席令第四十六號(hào)）；
(三)準(zhǔn)則依據(jù)
1.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―基本準(zhǔn)則》（財(cái)企[2004]20號(hào)）；
2.《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則―基本準(zhǔn)則》（財(cái)企[2004]20號(hào)）；
3.《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則―獨(dú)立性》（中評(píng)協(xié)[2012]248號(hào)）；
4.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―業(yè)務(wù)約定書(shū)》（中評(píng)協(xié)[2011]230號(hào)）；
5.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―評(píng)估報(bào)告》（中評(píng)協(xié)[2011]230號(hào)）；
6.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―評(píng)估程序》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
7.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―工作底稿》（ 中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
8.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―機(jī)器設(shè)備》（ 中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
9.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―不動(dòng)產(chǎn)》（ 中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
10.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―無(wú)形資產(chǎn)》（中評(píng)協(xié)[2008]217號(hào)）；
11.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―企業(yè)價(jià)值》（中評(píng)協(xié)[2011]227號(hào)）；
12.《資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類(lèi)型指導(dǎo)意見(jiàn)》（ 中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
13.《評(píng)估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》（中評(píng)協(xié)[2010]214號(hào)）；
14.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告指南》（中評(píng)協(xié)[2011]230號(hào)）；
15.《注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師關(guān)注評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見(jiàn)》（會(huì)協(xié)[2003]18號(hào)）；
(四)產(chǎn)權(quán)依據(jù)
1.張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司的公司章程；
2.國(guó)有土地使用權(quán)證；
3.房屋所有權(quán)證；
4.重要資產(chǎn)的購(gòu)置合同或發(fā)票；
(五)取價(jià)依據(jù)
1.被評(píng)估企業(yè)提供的財(cái)務(wù)資料、經(jīng)營(yíng)資料；
2.《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》（2016 年中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院令第 666
10 江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司
江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
號(hào)）；
3.《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》（2011 年中華人民共和國(guó)財(cái)政部
令第65號(hào)）；
4.《關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2008]170號(hào)）；
5.《關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局財(cái)稅
[2016]36號(hào)；
6.《江蘇省建筑工程造價(jià)估算指標(biāo)》（2002年）；
7.《江蘇省建筑與裝飾工程計(jì)價(jià)定額》（2014年）；
8.《全國(guó)統(tǒng)一建筑安裝工程工期定額》（建標(biāo)〔2000〕38號(hào)）
9.《江蘇省建筑工程概算定額》（2005版）；
10.《江蘇省建設(shè)工程費(fèi)用定額》（2014）；
11.《蘇州市工程造價(jià)信息資料》(2016年12月)；
12.《2016年機(jī)電產(chǎn)品價(jià)格信息查詢(xún)系統(tǒng)》（機(jī)械工業(yè)信息研究院）；
13.《資產(chǎn)評(píng)估常用方法與參數(shù)手冊(cè)》（機(jī)械工業(yè)出版社2011版）；
14.《2016年張家港市土地基準(zhǔn)地價(jià)》
15.《全國(guó)工業(yè)用地出讓最低價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》（國(guó)土資發(fā)〔2006〕307號(hào)）；
16.評(píng)估人員向有關(guān)單位詢(xún)價(jià)和網(wǎng)上詢(xún)價(jià)；
17.評(píng)估機(jī)構(gòu)掌握的市場(chǎng)信息資料和經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。
(六)其他依據(jù)
1.業(yè)務(wù)約定書(shū)
八、評(píng)估方法
企業(yè)價(jià)值評(píng)估通常采用的評(píng)估方法有市場(chǎng)法、收益法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法。
企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的市場(chǎng)法，是指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法；企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的收益法，是指將預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法；企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指以被評(píng)估企業(yè)評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估企業(yè)表內(nèi)及表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。
評(píng)估人員根據(jù)本次評(píng)估目的、資料的可收集性等方面判斷以上方法在本次評(píng)估中的適用性。
張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司主要以承接江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司下發(fā)的紡織加工訂單，較少獨(dú)立對(duì)外承接訂單并獨(dú)立對(duì)外銷(xiāo)售，從經(jīng)營(yíng)模式上為股份公司內(nèi)部單純進(jìn)行紡織加工企業(yè)。因此，難以在公開(kāi)市場(chǎng)上獲取與其經(jīng)營(yíng)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)模式相類(lèi)似的市場(chǎng)參照對(duì)象；同時(shí)由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的非獨(dú)立性，使其未來(lái)經(jīng)營(yíng)和收 11 江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
益情況難以進(jìn)行合理預(yù)測(cè)；因此本次評(píng)估不適用采用市場(chǎng)法和收益法。
張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債的內(nèi)容權(quán)屬較清晰，與賬面記錄能夠核對(duì)，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債的物理狀況、權(quán)屬狀況等可以勘察辨別，符合采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估的基本條件。
綜上所述，根據(jù)本次評(píng)估目的并結(jié)合委估資產(chǎn)特點(diǎn)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析，我們認(rèn)為張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司具備了采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評(píng)估的基本條件，故本次評(píng)估對(duì)張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評(píng)估。
資產(chǎn)基礎(chǔ)法：是指在合理評(píng)估企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債的基礎(chǔ)上確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。現(xiàn)分項(xiàng)說(shuō)明如下：
1.貨幣資金：貨幣資金包括現(xiàn)金、銀行存款，評(píng)估人員對(duì)庫(kù)存現(xiàn)金進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)，倒
推出在評(píng)估基準(zhǔn)日的現(xiàn)金應(yīng)有余額，確定評(píng)估值，對(duì)于銀行存款獲取了企業(yè)銀行存款的余額清單、銀行對(duì)賬單，銀行詢(xún)證函復(fù)印件，評(píng)估時(shí)對(duì)銀行存款按清查后賬面值作為評(píng)估值。
2.應(yīng)收票據(jù)：對(duì)庫(kù)存應(yīng)收票據(jù)進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)，根據(jù)盤(pán)點(diǎn)情況和評(píng)估基準(zhǔn)日至盤(pán)點(diǎn)日的
賬務(wù)記錄倒推出評(píng)估基準(zhǔn)日的金額，與應(yīng)收票據(jù)明細(xì)賬余額進(jìn)行核對(duì)，按核對(duì)無(wú)誤后的賬面值確定評(píng)估值。
3.應(yīng)收款項(xiàng)：包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款。評(píng)估人員核對(duì)明細(xì)賬與總賬、報(bào)表余
額是否相符，核對(duì)與評(píng)估明細(xì)表是否相符；查閱款項(xiàng)金額、發(fā)生時(shí)間、業(yè)務(wù)內(nèi)容等賬務(wù)記錄，分析賬齡，核實(shí)應(yīng)收款項(xiàng)的真實(shí)性、完整性后，按清查后賬面值作為評(píng)估值。
壞賬準(zhǔn)備評(píng)估為零，同時(shí)參考企業(yè)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的金額計(jì)提應(yīng)收款項(xiàng)預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)損失。
4.預(yù)付賬款：預(yù)付賬款主要為預(yù)付的電費(fèi)、加工費(fèi)等，評(píng)估人員對(duì)相關(guān)賬戶(hù)檢查
了明細(xì)賬、憑證等資料，評(píng)估時(shí)根據(jù)所能收回的相應(yīng)貨物形成資產(chǎn)或權(quán)利的價(jià)值來(lái)確定評(píng)估值。
5.存貨：存貨分為原材料、委托加工材料、庫(kù)存商品和在產(chǎn)品。評(píng)估人員對(duì)存貨
進(jìn)行了抽查盤(pán)點(diǎn)進(jìn)行核實(shí)，并關(guān)注了存貨的現(xiàn)狀，對(duì)存貨生產(chǎn)、成本核算流程進(jìn)行了了解。
(1)原材料主要為腈綸絲束、機(jī)物料等,周轉(zhuǎn)正常，賬面單價(jià)與市價(jià)接近，按清查
核實(shí)后的賬面值作為評(píng)估值。
(2)委托加工物資主要為外協(xié)單位委托加工的材料，評(píng)估人員檢查了相關(guān)憑證及明
細(xì)，按清查核實(shí)后的賬面值作為評(píng)估值。
(3)產(chǎn)成品主要為腈綸條成品，銷(xiāo)售正常，現(xiàn)行市價(jià)扣除相關(guān)稅費(fèi)等方法確定評(píng)估值，基本公式為：
評(píng)估價(jià)值=銷(xiāo)售單價(jià)×（1-銷(xiāo)售費(fèi)用率-全部稅金率-部分銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率）×清查核實(shí) 12 江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
數(shù)量。
⑷在產(chǎn)品為受托加工成本。評(píng)估人員了解了成本核算流程，認(rèn)為在產(chǎn)品成本核算較為合理，按清查核實(shí)后賬面值作為評(píng)估值。
6.固定資產(chǎn)：為房屋建筑物、構(gòu)筑物、機(jī)器設(shè)備、電子設(shè)備，在不改變現(xiàn)有用途
的情況下分別采用各自適用的評(píng)估方法。
(1)房屋建筑物、構(gòu)筑物的評(píng)估
本次評(píng)估范圍內(nèi)的房屋及構(gòu)筑物均為在原地續(xù)用且不改變用途的工業(yè)企業(yè)廠房及配套用房和構(gòu)筑物，根據(jù)房屋及構(gòu)筑物的特點(diǎn)和評(píng)估基準(zhǔn)日的狀況，這部分房屋及構(gòu)筑物不具有獨(dú)立獲利能力且無(wú)成熟的交易市場(chǎng)，因此對(duì)這部分房屋及構(gòu)筑物采用重置成本法評(píng)估。通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)勘察評(píng)估對(duì)象、收集資料，確定房屋建筑物的各種評(píng)估參數(shù)。
基本公式如下：
評(píng)估價(jià)值 =評(píng)估原值×成新率
式中：評(píng)估原值即重置價(jià)值，是指在現(xiàn)時(shí)條件下，重新購(gòu)置、建造與評(píng)估對(duì)象完全相同或基本類(lèi)似的房屋、構(gòu)筑物在全新?tīng)顟B(tài)下所需的全部費(fèi)用。
根據(jù)《關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局財(cái)稅[2016]36號(hào)文件，自2016年5月1日起，建筑業(yè)、房地產(chǎn)納入試點(diǎn)范圍，由繳納營(yíng)業(yè)稅改為繳納增值稅。
因此對(duì)于房屋建筑物、構(gòu)筑物在計(jì)算重置價(jià)值時(shí)扣除了與房屋建造相關(guān)的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅。
成新率在本評(píng)估項(xiàng)目中根據(jù)使用年限法與現(xiàn)場(chǎng)測(cè)定成新率的加權(quán)平均數(shù)確定，其中用使用年限法確定成新率為：
成新率 =（耐用年限 -已使用年限）÷耐用年限×100%。
現(xiàn)場(chǎng)測(cè)定成新率根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)勘測(cè)的情況，對(duì)評(píng)估對(duì)象的各個(gè)主要結(jié)構(gòu)部分進(jìn)行打分確定。
最終確定的成新率的公式為：
成新率 = 年限法測(cè)定成新率×0.3＋現(xiàn)場(chǎng)測(cè)定成新率×0.7
(2)設(shè)備的評(píng)估
納入本次評(píng)估范圍的設(shè)備類(lèi)資產(chǎn)為在原地續(xù)用且不改變用途的機(jī)器設(shè)備及電子設(shè)備，大部分設(shè)備類(lèi)資產(chǎn)在公開(kāi)市場(chǎng)上交易案例較少且信息也不公開(kāi)，無(wú)法采用市場(chǎng)法進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)，從委評(píng)資產(chǎn)的實(shí)際使用狀況分析，委估資產(chǎn)并不具有獨(dú)立獲利能力，收益法也不適用。故本次對(duì)設(shè)備類(lèi)資產(chǎn)主要采用重置成本法評(píng)估。具體公式如下：
評(píng)估值＝評(píng)估原值×成新率
式中：評(píng)估原值是指機(jī)器設(shè)備、電子設(shè)備在現(xiàn)時(shí)條件下，重新購(gòu)置、建造與評(píng)估 13 江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
對(duì)象完全相同或基本類(lèi)似的全新?tīng)顟B(tài)下設(shè)備所需的全部費(fèi)用。
根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅【2008】170號(hào)），自2009年1月1日起，購(gòu)進(jìn)或者自制（包括改擴(kuò)建、安裝）固定資產(chǎn)發(fā)生的進(jìn)項(xiàng)稅額，可根據(jù)《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》（國(guó)務(wù)院令第666號(hào)）和《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》（財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局令第 65號(hào)）等文件的有關(guān)規(guī)定，從銷(xiāo)項(xiàng)稅額中抵扣。因此，對(duì)于設(shè)備在計(jì)算其重置全價(jià)時(shí)扣減購(gòu)進(jìn)所發(fā)生的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。
成新率量化的方法及依據(jù)：
①機(jī)器設(shè)備：采用年限法和現(xiàn)場(chǎng)勘察法確定綜合成新率，年限法通過(guò)已使用年限和經(jīng)濟(jì)使用年限（經(jīng)濟(jì)壽命）計(jì)算年限成新率。現(xiàn)場(chǎng)勘察法通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)勘察機(jī)器設(shè)備運(yùn)行狀況，同時(shí)考慮設(shè)備的維護(hù)保養(yǎng)情況、現(xiàn)有性能、精度狀況、常用負(fù)荷率、原始制造質(zhì)量、外觀及完整性、大修技改情況、所處環(huán)境等確定勘察成新率。成新率的計(jì)算公式如下：
年限成新率＝（經(jīng)濟(jì)使用年限－已使用年限）÷經(jīng)濟(jì)使用年限×100%
綜合成新率＝年限成新率×40%+勘察成新率×60%
7.無(wú)形資產(chǎn)：土地使用權(quán)
土地使用權(quán)為一宗國(guó)有出讓土地使用權(quán)，評(píng)估人員根據(jù)評(píng)估目的、土地用途和收集掌握的資料，進(jìn)行實(shí)地勘查并進(jìn)行分析后采用基準(zhǔn)地價(jià)修正法進(jìn)行評(píng)估。
基準(zhǔn)地價(jià)修正法：首先分析基準(zhǔn)地價(jià)評(píng)估基準(zhǔn)日與本次土地估價(jià)期日間地價(jià)變化情況，進(jìn)行期日修正；然后分析待估宗地與所在區(qū)域平均狀況之間存在的差異，進(jìn)行區(qū)域因素和個(gè)別因素修正測(cè)算地價(jià)；最后根據(jù)待估宗地地價(jià)內(nèi)涵與所在區(qū)域基準(zhǔn)地價(jià)內(nèi)涵的差異，對(duì)測(cè)算的地價(jià)進(jìn)行年期修正和土地開(kāi)發(fā)水平修正得到待估宗地的地價(jià)。
即：
地價(jià)＝[基準(zhǔn)地價(jià)×期日修正系數(shù)×（1+綜合修正系數(shù)）]×年期修正系數(shù)±開(kāi)發(fā)水平修正
綜合修正系數(shù)―區(qū)域因素及個(gè)別因素修正系數(shù)之和。
8.長(zhǎng)期待攤費(fèi)用：為房屋翻修費(fèi)、安裝費(fèi)等，評(píng)估人員查閱了長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的記
賬憑證，了解企業(yè)攤銷(xiāo)的會(huì)計(jì)制度，對(duì)其原值和攤銷(xiāo)額進(jìn)行了核實(shí)，未見(jiàn)異常，長(zhǎng)期待攤費(fèi)用并入房屋建筑物中評(píng)估。
9.遞延所得稅資產(chǎn)：納入本次評(píng)估范圍的遞延所得稅資產(chǎn)主要為計(jì)提壞賬準(zhǔn)備形
成可抵扣暫時(shí)性差異所產(chǎn)生，評(píng)估人員了解差異產(chǎn)生的原因、形成過(guò)程并核實(shí)金額的準(zhǔn)確性，按清查核實(shí)后賬面值作為評(píng)估值。
10.負(fù)債：各類(lèi)負(fù)債在清查核實(shí)的基礎(chǔ)上，按評(píng)估基準(zhǔn)日后實(shí)際承擔(dān)的債務(wù)金額作
14 江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司
江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
為評(píng)估值。
九、評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況
自我公司接受本評(píng)估項(xiàng)目后，選派資產(chǎn)評(píng)估人員，組成評(píng)估項(xiàng)目小組，具體評(píng)估過(guò)程主要包括：
⒈接受委托：項(xiàng)目洽談并了解項(xiàng)目基本情況，在對(duì)專(zhuān)業(yè)勝任能力、獨(dú)立性和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析和評(píng)價(jià)后決定接受項(xiàng)目委托，簽訂業(yè)務(wù)約定書(shū)，確定評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍、價(jià)值類(lèi)型、評(píng)估基準(zhǔn)日和評(píng)估期限，并根據(jù)評(píng)估項(xiàng)目實(shí)際情況擬定評(píng)估計(jì)劃。
⒉現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查及收集評(píng)估資料：了解委估資產(chǎn)的歷史及現(xiàn)狀，指導(dǎo)被評(píng)估企業(yè)清查資產(chǎn)，并根據(jù)清查結(jié)果，輔導(dǎo)企業(yè)填報(bào)資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表。將資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表與企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表、總賬、明細(xì)賬進(jìn)行核對(duì)，根據(jù)評(píng)估申報(bào)表的內(nèi)容協(xié)助企業(yè)收集整理相關(guān)資料，并對(duì)相關(guān)資料進(jìn)行驗(yàn)證，對(duì)申報(bào)的資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)勘察與核實(shí)，對(duì)資產(chǎn)狀況進(jìn)行查看、記錄，并與資產(chǎn)管理和使用人員進(jìn)行交談，了解資產(chǎn)使用、維護(hù)、管理狀況，查閱審核委估資產(chǎn)的購(gòu)置發(fā)票合同等資料。
⒊評(píng)定估算：根據(jù)評(píng)估申報(bào)表的內(nèi)容，進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)勘察與核實(shí)，根據(jù)委估資產(chǎn)的實(shí)際狀況和特點(diǎn)，結(jié)合評(píng)估目的，確定評(píng)估方法，并開(kāi)展市場(chǎng)調(diào)研、價(jià)格咨詢(xún)收集工作，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估測(cè)算。
⒋評(píng)估匯總：對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)的初步評(píng)估結(jié)果進(jìn)行匯總，對(duì)評(píng)估結(jié)論進(jìn)行分析、調(diào)整，根據(jù)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的要求編制評(píng)估報(bào)告，按評(píng)估機(jī)構(gòu)內(nèi)部質(zhì)量控制制度進(jìn)行內(nèi)部復(fù)核、修改和完善。
⒌編制和提交評(píng)估報(bào)告：在制作、校對(duì)和完善評(píng)估報(bào)告后，與委托方及委托方許可的相關(guān)當(dāng)事方取得一致意見(jiàn)后，向委托方簽發(fā)提交評(píng)估報(bào)告。
⒍工作底稿歸檔：向委托方提交評(píng)估報(bào)告后，按法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的要求對(duì)工作底稿進(jìn)行整理，與評(píng)估報(bào)告一起形成評(píng)估檔案。
十、評(píng)估假設(shè)
(一)前提
1.張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司在未來(lái)年度內(nèi)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，持續(xù)經(jīng)營(yíng)在此是指被
評(píng)估企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)可以按其現(xiàn)狀持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，并在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，不會(huì)發(fā)生重大改變。
2.本次評(píng)估設(shè)定納入評(píng)估范圍的各項(xiàng)資產(chǎn)在原地按現(xiàn)有用途、使用方式持續(xù)使用。
(二)基本假設(shè)
1.國(guó)家現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)及政策、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)無(wú)重大變化，本次交易各
15 江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司
江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
方所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境無(wú)重大變化，無(wú)其他不可預(yù)測(cè)和不可抗力因素造成的重大不利影響。
2.國(guó)家和地方政府與公司相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策不會(huì)發(fā)生重大不可預(yù)期的變化，未考慮
不可抗力和國(guó)家尚未出臺(tái)的相關(guān)政策對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的影響。
3.有關(guān)利率、匯率、賦稅基準(zhǔn)及稅率、政策性費(fèi)用等不發(fā)生重大變化，無(wú)其他人
力不可抗拒因素及不可預(yù)見(jiàn)因素對(duì)被評(píng)估企業(yè)造成重大不利影響。
(三)具體假設(shè)
1.委托方及被評(píng)估企業(yè)提供相關(guān)資料是真實(shí)、合法、完整的。
以上假設(shè)條件在評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)成立，如果上述假設(shè)事項(xiàng)發(fā)生變化，對(duì)評(píng)估結(jié)論產(chǎn)生影響的情況下，會(huì)導(dǎo)致本評(píng)估結(jié)論失效，在此情況下不能直接使用本評(píng)估結(jié)論。評(píng)估人員及機(jī)構(gòu)將不承擔(dān)由于假設(shè)條件改變而推導(dǎo)出不同評(píng)估結(jié)論的責(zé)任。
十一、 評(píng)估結(jié)論
經(jīng)實(shí)施清查核實(shí)、實(shí)地勘察、市場(chǎng)調(diào)查和詢(xún)證、評(píng)定估算等評(píng)估程序，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估結(jié)果如下：
在評(píng)估基準(zhǔn)日2016年12月31日，張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司經(jīng)審計(jì)后的總
資產(chǎn)賬面價(jià)值為 2,503.60 萬(wàn)元，負(fù)債賬面價(jià)值為 1,044.81 萬(wàn)元，凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為
1,458.79萬(wàn)元。
采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估后的資產(chǎn)評(píng)估值為3,479.70萬(wàn)元，負(fù)債評(píng)估值為1,044.81萬(wàn)
元，凈資產(chǎn)評(píng)估值為2,434.89萬(wàn)元，凈資產(chǎn)增值976.10萬(wàn)元，增值率為66.91%。評(píng)估
結(jié)論具體情況見(jiàn)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果匯總表及評(píng)估明細(xì)表。
資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果匯總表
被評(píng)估企業(yè)：張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司 金額單位：萬(wàn)元
項(xiàng) 目 賬面價(jià)值 評(píng)估價(jià)值 增減值 增值率％
A B C=B-A D=C/A×100%
1 流動(dòng)資產(chǎn) 2,119.34 2,122.88 3.54 0.17%
2 非流動(dòng)資產(chǎn) 384.26 1,356.82 972.56 253.10%
3 其中：可供出售金融資產(chǎn)
4 持有至到期投資
5 長(zhǎng)期應(yīng)收款
6 長(zhǎng)期股權(quán)投資
7 投資性房地產(chǎn)
8 固定資產(chǎn) 329.36 890.36 561.00 170.33%
9 在建工程
10 工程物資
11 固定資產(chǎn)清理
12 生產(chǎn)性生物資產(chǎn)
13 油氣資產(chǎn)
14 無(wú)形資產(chǎn) 31.08 444.93 413.85 1331.70%
16 江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司
江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
項(xiàng) 目 賬面價(jià)值 評(píng)估價(jià)值 增減值 增值率％
A B C=B-A D=C/A×100%
15 開(kāi)發(fā)支出
16 商譽(yù)
17 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 2.29 -2.29 -100.00%
18 遞延所得稅資產(chǎn) 21.53 21.53
19 其他非流動(dòng)資產(chǎn)
20 資產(chǎn)總計(jì) 2,503.60 3,479.70 976.10 38.99%
21 流動(dòng)負(fù)債 1,044.81 1,044.81
22 非流動(dòng)負(fù)債
23 負(fù)債合計(jì) 1,044.81 1,044.81
24 凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益） 1,458.79 2,434.89 976.10 66.91%
小數(shù)點(diǎn)后保留兩位
十二、 特別事項(xiàng)說(shuō)明
1.本次評(píng)估未考慮股權(quán)流動(dòng)性對(duì)評(píng)估結(jié)果的影響，亦未考慮委估股權(quán)控制權(quán)溢價(jià)
因素對(duì)評(píng)估結(jié)果的影響。
2.張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司已將權(quán)證號(hào)為張房權(quán)證金字第 0000357720
號(hào)、張房權(quán)證金字第0000357721號(hào)、張房權(quán)證金字第0000357722號(hào)房屋建筑物（合
計(jì)建筑面積5,747.33平方米），張國(guó)用（2013）第0350030號(hào)土地使用權(quán)（7,888.80平
方米）抵押給中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行張家港分行借款500萬(wàn)元，抵押期限2016年10月24日至
2017年10月18日。本次評(píng)估未考慮上述抵押事項(xiàng)可能對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。
3.至評(píng)估基準(zhǔn)日，張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司除上述抵押事項(xiàng)外，承諾不存
在其他抵押、質(zhì)押、對(duì)外擔(dān)保等或有負(fù)債事項(xiàng)；同時(shí)至評(píng)估報(bào)告出具日我們也未發(fā)現(xiàn)被評(píng)估企業(yè)存在期后事項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)果的影響。
十三、 評(píng)估報(bào)告使用限制說(shuō)明
⒈本評(píng)估報(bào)告只能用于評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估目的和用途。
⒉評(píng)估報(bào)告只能由評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估報(bào)告使用者使用。
⒊評(píng)估報(bào)告的全部或者部分內(nèi)容被摘抄、引用或者披露于公開(kāi)媒體，需評(píng)估機(jī)構(gòu)審閱相關(guān)內(nèi)容，法律、法規(guī)規(guī)定以及相關(guān)當(dāng)事方另有約定的除外。
⒋本評(píng)估結(jié)論的使用有效期自評(píng)估基準(zhǔn)日起壹年內(nèi)，即自2016年12月31日至2017年12月30日止。超過(guò)一年，需重新進(jìn)行評(píng)估。
十四、 評(píng)估報(bào)告日
評(píng)估報(bào)告日為2017年6月18日。
17 江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司
江蘇國(guó)泰國(guó)際集團(tuán)國(guó)貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的張家港保稅區(qū)國(guó)泰紡織有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
(此頁(yè)為簽字蓋章頁(yè))
評(píng)估機(jī)構(gòu)法定代表人：
資產(chǎn)評(píng)估師：
資產(chǎn)評(píng)估師：
江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司
中國(guó) 江蘇
二�一七年六月十八日
18 江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司
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