600674:川投能源2013年公司債券受托管理事務報告(2016年度)
四川川投能源股份有限公司
2013年公司債券受托管理事務報告
（2016年度）
住所：四川省成都市武侯區(qū)龍江路11號
債券受托管理人
瑞銀證券有限責任公司
住所：北京市西城區(qū)金融大街7號
英藍國際金融中心12、15層
2017年6月
重點聲明
瑞銀證券有限責任公司（“瑞銀證券”）編制本報告的內(nèi)容及信息均來源于發(fā)行人對外公布的《四川川投能源股份有限公司2016年年度報告》等相關(guān)公開信息披露文件以及第三方中介機構(gòu)出具的專業(yè)意見。
本報告不構(gòu)成對投資者進行或不進行某項行為的推薦意見，投資者應對相關(guān)事宜做出獨立判斷，而不應將本報告中的任何內(nèi)容據(jù)以作為瑞銀證券所作的承諾或聲明。
在任何情況下，投資者依據(jù)本報告所進行的任何作為或不作為，瑞銀證券不承擔任何責任。
目錄
第一章本次債券概況......3
一、發(fā)行人名稱 ......3
二、核準情況及核準規(guī)模......3
三、本次債券的主要條款......3
第二章發(fā)行人2016年度經(jīng)營及財務情況......5
一、發(fā)行人基本信息......5
二、經(jīng)營成果分析 ......5
第三章本次債券募集資金使用情況......9
一、本次債券募集資金情況......9
二、本期債券募集資金實際使用情況......9
第四章本次債券增信機制及償債保障措施基本情況......10
第五章債券持有人會議召開情況......11
第六章本次債券本息償付情況......12
一、本次債券的付息日......12
二、本年度實際付息情況......12
第七章本次債券跟蹤評級情況......13
第八章受托管理人履行職責情況......14
第九章負責處理與公司債券相關(guān)事務專人的變動情況......15
第十章其他事項......16
第一章 本次債券概況
一、發(fā)行人名稱
中文名稱：四川川投能源股份有限公司
英文名稱：SichuanChuantouEnergyCo.,Ltd.
二、核準情況及核準規(guī)模
中國證監(jiān)會于2013年11月15日簽發(fā)了“證監(jiān)許可[2013]1446號”文，核準四川
川投能源股份有限公司（以下簡稱“川投能源”、“公司”或“發(fā)行人”）向社會公開發(fā)行總額不超過人民幣17億元的公司債券。
三、本次債券的主要條款
1、債券名稱：四川川投能源股份有限公司 2013年公司債券（上市代碼為
“122295”，簡稱為“13川投01”）。
2、發(fā)行規(guī)模：本次發(fā)行的公司債券面值總額為人民幣17億元。
3、票面金額及發(fā)行價格：本次債券面值100元，按面值平價發(fā)行。
4、債券品種和期限：本次債券為5年期，附第3年末發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)
及投資者回售選擇權(quán)。
5、債券利率：本次債券票面利率為6.12%。
6、債券形式：實名制記賬式公司債券。
7、還本付息的期限和方式：本次債券按年付息、到期一次還本。利息每年支付一次，最后一期利息隨本金一起支付。年度付息款項自付息日起不另計利息，本金自本金兌付日起不另計利息。
8、起息日：本次債券的起息日為2014年4月17日。
9、付息日：2015年至2019年每年的4月17日為上一個計息年度的付息日（如遇
法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第 1個交易日）；若投資者行使回售選擇權(quán)，
則回售部分債券的付息日為2015年至2017年每年的4月17日（如遇法定節(jié)假日或休
息日，則順延至其后的第1個交易日）。
10、兌付日：2019年4月17日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1
個交易日，順延期間兌付款項不另計利息）；若投資者行使回售選擇權(quán)，則回售部分債券的兌付日為2017年的4月17日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個交易日，順延期間兌付款項不另計利息）。
11、擔保人及擔保方式：本次債券為無擔保債券。
12、信用級別及資信評級機構(gòu)：鵬元資信評估有限公司。
13、保薦機構(gòu)、主承銷商、債券受托管理人：瑞銀證券有限責任公司。
第二章 發(fā)行人2016年度經(jīng)營及財務情況
一、發(fā)行人基本信息
中文名稱：四川川投能源股份有限公司
英文名稱：SichuanChuantouEnergyCo.,Ltd.
成立日期：1988年4月18日
法定代表人：劉國強
董事會秘書：龔圓
注冊資本：4,402,140,480.00元人民幣
統(tǒng)一社會信用代碼：91510000206956235C
上市交易所：上海證券交易所
股票簡稱及股票代碼：川投能源（600674）
注冊地址：四川省成都市武侯區(qū)龍江路11號
辦公地址：四川省成都市武侯區(qū)臨江西路1號
郵政編碼：610044
互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：www.scte.com.cn
經(jīng)營范圍：投資開發(fā)、經(jīng)營管理的電力生產(chǎn)為主的能源項目；開發(fā)和經(jīng)營新能源項目，電力配套產(chǎn)品及信息、咨詢服務；投資經(jīng)營鐵路、交通系統(tǒng)自動化及智能控制產(chǎn)品和光仟、光纜等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準后方可開展經(jīng)營活動）
二、經(jīng)營成果分析
1、發(fā)行人主要財務信息
（1）、主要財務數(shù)據(jù)
單位：元
項目 2016年12月31日 2015年12月31日 同比變動
總資產(chǎn) 26,821,131,071.06 24,214,627,844.92 10.76%
歸屬母公司股東凈資產(chǎn) 20,529,479,182.02 18,203,533,561.20 12.78%
全部債務 4,790,000,000.00 5,041,109,277.00 -4.98%
項目 2016年度 2015年度 同比變動
營業(yè)收入 1,001,295,094.66 1,116,591,870.64 -10.33%
營業(yè)成本 604,052,370.81 606,752,288.43 -0.44%
營業(yè)利潤 3,569,410,686.53 3,948,775,020.99 -9.61%
利潤總額 3,583,388,406.63 3,955,706,198.61 -9.41%
凈利潤 3,550,228,336.08 3,919,447,466.97 -9.42%
歸屬母公司股東凈利潤 3,516,494,045.18 3,872,915,978.81 -9.20%
息稅折攤前利潤（EBITDA） 4,058,827,267.49 4,488,790,304.16 -9.58%
經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額 370,098,938.38 598,165,423.81 -38.13%
投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額 846,440,077.51 397,933,948.71 112.71%
籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額 -1,275,125,460.77 -1,469,344,913.50 -13.22%
期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 271,811,719.65 330,398,164.53 -17.73%
2016年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較2015年下降38.13%，主要是由于1）田灣河公司2016年收回售電款低于去年；2）發(fā)行人本部收到委貸利息收入低于去年同期。
投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比大幅增加主要是由于2016年收到雅礱江水電分紅款30.24億元，支付雅礱江水電資本金20.64億元，投入和分紅差異導致凈流入9.6億元，同比增加4.08億元，對國電大渡河上年委貸資金流出4.8億元，2016年對國電大渡河委貸增加流出了1億元。綜合上述因素，現(xiàn)金凈流入同比大幅度增加了4.49億元。
（2）、主要財務指標
財務指標 2016年12月31日 2015年12月31日 增減幅度
流動比率 0.34 0.62 -45.16%
速動比率 0.32 0.58 -44.83%
資產(chǎn)負債率 22.05% 23.30% -5.37%
財務指標 2016年度 2015年度 增減幅度
利息保障倍數(shù) 14.40 13.69 5.19%
現(xiàn)金利息保障倍數(shù) 1.38 3.04 -54.61%
EBITDA利息保障倍數(shù) 15.18 14.40 5.42%
貸款償還率 100% 100% -
利息償付率 100% 100% -
注：
1、全部債務=（應付票據(jù)+短期借款+交易性金融負債+應付短期債券+一年內(nèi)到期的非流動負債）+（長期借款+應付債券）
2、EBITDA=利潤總額+計入財務費用的利息支出+折舊+無形資產(chǎn)攤銷+長期待攤費用攤銷
3、EBITDA全部債務比=EBITDA÷全部債務
4、利息保障倍數(shù)=（利潤總額+計入財務費用的利息支出）÷（計入財務費用的利息支出+資本化利息支出）
5、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷（計入財務費用的利息支出+資本化利息支出） 6、EBITDA利息保障倍數(shù)=EBITDA÷（計入財務費用的利息支出+資本化利息）
7、貸款償還率=實際貸款償還額÷應償還貸款額
8、利息償付率=實際支付利息÷應付利息
2、報告期內(nèi)公司經(jīng)營情況
公司目前以清潔能源為主業(yè)，并投資經(jīng)營電氣自動化系統(tǒng)等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，直接 投資控、參股4家水電企業(yè)。截至2016年末，公司參控股的電力總裝機達2,684.32萬 千瓦，同比增長2.68%，權(quán)益裝機889.83萬千瓦，同比增長1.78%。
2016年，雅礱江水電累計發(fā)電709.91億千瓦時，同比增長8.21%，設備年利用小
時數(shù)4829小時；國電大渡河累計發(fā)電316.77億千瓦時，同比增長13.72%，設備年利
用小時數(shù)3476小時；田灣河公司發(fā)電累計29.35億千瓦時，同比下降6.58%，發(fā)電設
備平均利用小時數(shù)4077小時；嘉陽電力累計發(fā)電5.18億千瓦時，同比增長10.01%，
發(fā)電設備年利用小時數(shù)4706小時。
2016年公司主營業(yè)務分行業(yè)、分產(chǎn)品情況如下表所示：
單位：萬元
主營業(yè)務分行業(yè)情況
毛利率 營業(yè)收入 營業(yè)成本 毛利率比
分行業(yè) 營業(yè)收入 營業(yè)成本 （%） 比上年增 比上年增減 上年增減
減（%） （%）
電力 78,067.96 48,712.40 37.60 -9.83 1.64 減少7.05個百分
點
軟件產(chǎn)品 8,348.91 1,351.55 83.81 2.09 2.76 減少0.11個百分
點
硬件產(chǎn)品 9,456.59 9,280.22 1.87 -21.58 -16.07 減少6.44個百分
點
服務 742.11 169.18 77.20 -16.55 -19.82 增加0.93個百分
點
主營業(yè)務分產(chǎn)品情況
毛利率 營業(yè)收入 營業(yè)成本 毛利率比
分產(chǎn)品 營業(yè)收入 營業(yè)成本 （%） 比上年增 比上年增減 上年增減
減（%） （%）
電力 78,067.96 48,712.40 37.60 -9.83 1.64 減少7.05個百分
點
軟件產(chǎn)品 8,348.91 1,351.55 83.81 2.09 2.76 減少0.11個百分
點
硬件產(chǎn)品 9,456.59 9,280.22 1.87 -21.58 -16.07 減少6.44個百分
點
服務 742.11 169.18 77.20 -16.55 -19.82 增加0.93個百分
點
第三章 本次債券募集資金使用情況
一、本次債券募集資金情況
根據(jù)四川川投能源股份有限公司2013年公司債券募集說明書的約定，本期債券所
募資金在扣除發(fā)行費用后，擬使用 5億元償還公司銀行借款，剩余資金補充公司流動
資金。
二、本期債券募集資金實際使用情況
截至本受托管理事務報告出具之日，公司以上募集資金均已使用完畢。公司就公司債券募集資金的使用與計劃一致。公司募集資金專項賬戶運行規(guī)范，各次資金提取前均履行了公司財務制度規(guī)定的審批程序。
第四章 本次債券增信機制及償債保障措施基本情況
本次債券無擔保及其他增信機制。
報告期內(nèi)，公司公司債券的償債計劃及其他保障措施與募集說明書中披露的內(nèi)容一致，未發(fā)生變更，且均得到有效執(zhí)行。
第五章 債券持有人會議召開情況
2016年度內(nèi)未召開債券持有人會議。
第六章 本次債券本息償付情況
一、本次債券的付息日
“13川投01”的起息日為2014年4月17日。本期債券的兌付日為2019年4月
17日（如遇法定及政府指定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個工作日）；2014
年至2019年每年的4月17日為上一個計息年度的付息日（如遇法定節(jié)假日或休息日，
則順延至其后的第 1個交易日；順延期間付息款項不另計息）；若投資者行使回售選
擇權(quán)，則回售部分債券的付息日為2014年至2017年每年的4月17日（如遇法定節(jié)假
日或休息日，則順延至其后的第1個交易日）。
二、本年度實際付息情況
根據(jù)發(fā)行人公告的《四川川投能源股份有限公司2013年公司債券2017年付息公
告》，公司于2017年4月17日支付了2016年4月17日至2017年4月16日期間的本
次債券利息。“13川投01”票面利率為6.12%，每手（面值1,000元）派發(fā)利息為人
民幣61.20元（含稅）。付息對象為截止2017年4月14日上海證券交易所收市后，在
中證登上海分公司登記在冊的全體“13川投01”持有人。
截至本受托管理事務報告出具之日，本次債券未出現(xiàn)延遲支付到期利息的情況。
第七章 本次債券跟蹤評級情況
根據(jù)鵬元資信評估有限公司于2016年6月1日出具的《四川川投能源股份有限公
司2013年17億元公司債券2016年跟蹤信用評級報告》（鵬信評[2016]跟蹤第[112]號
01），鵬元資信評估有限公司通過對川投能源主體長期信用狀況和發(fā)行的2013年公司
債券進行跟蹤評級，確定：川投能源主體長期信用等級上調(diào)為AAA，評級展望維持穩(wěn)
定，“13川投01”的信用等級維上調(diào)為AAA。
根據(jù)鵬元資信評估有限公司于2017年6月17日出具的《四川川投能源股份有限
公司2013年17億元公司債券2017年跟蹤信用評級報告》（鵬信評[2017]跟蹤第[439]
號 01），鵬元資信評估有限公司通過對川投能源主體長期信用狀況和發(fā)行的 2013年
公司債券進行跟蹤評級，確定：川投能源主體長期信用等級為AAA，評級展望維持穩(wěn)
定，“13川投01”的信用等級為AAA。
第八章 受托管理人履行職責情況
瑞銀證券作為“13川投01”的受托管理人，于報告期內(nèi)嚴格按照《公司債券受托
管理人執(zhí)業(yè)行為準則》、《募集說明書》及《受托管理協(xié)議》等規(guī)定和約定履行了債券受托管理人各項職責。
第九章負責處理與公司債券相關(guān)事務專人的變動情況
截至本受托管理事務報告出具之日，發(fā)行人負責處理與公司債券相關(guān)事務的專人未發(fā)生變動。
第十章其他事項
根據(jù)《四川川投能源股份有限公司公開發(fā)行2013年公司債券募集說明書》中所設
定的發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)，發(fā)行人有權(quán)在“13川投01”存續(xù)期間的第3年末上
調(diào)本期債券后2年的票面利率，調(diào)整幅度為0至100個基點（含本數(shù)），其中1個基
點為0.01%。根據(jù)根據(jù)發(fā)行人2017年3月15日公告的《四川川投能源股份有限公司
關(guān)于“13川投01”票面利率不上調(diào)和投資者回售實施辦法的公告》，根據(jù)發(fā)行人的實
際情況以及當前的市場環(huán)境，發(fā)行人決定不上調(diào)本期債券的票面利率，即本期債券存續(xù)期后2年的票面利率仍為6.12%，并在債券存續(xù)期后2年固定不變。
根據(jù)《四川川投能源股份有限公司公開發(fā)行2013年公司債券募集說明書》中設定
的投資者回售選擇權(quán)，投資者有權(quán)選擇在第 3個付息日將其持有的全部或部分本期債
券按票面金額回售給發(fā)行人，或放棄投資者回售選擇權(quán)而繼續(xù)持有。根據(jù)發(fā)行人 2017
年 4月 18日公告的《四川川投能源股份有限公司關(guān)于“13川投 01”回售結(jié)果的公
告》，根據(jù)中國證券登記結(jié)算有限責任公司上海分公司對“13川投01”公司債券的回
售統(tǒng)計，本次回售申報有效數(shù)量為 0張，回售金額為 0元。本次回售實施完畢后，
“13川投01”債券在上海證券交易所上市并交易的數(shù)量為1700萬張。
相關(guān)閱讀：
驗證碼：
