鋰電隔膜料市場(chǎng)機(jī)會(huì)如此大 你能抓住嗎？
2011年全球鋰電池市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到840億元，2016年突破2000億元，保持穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。其中，中國(guó)是全球主要的鋰離子電池生產(chǎn)國(guó)，約占全球市場(chǎng)份額50%。
中國(guó)是全球最主要的鋰電池生產(chǎn)國(guó)
2011～2015年全球鋰離子電池市場(chǎng)份額變化圖
鋰電池消費(fèi)領(lǐng)域主要有：
1、數(shù)碼類電子產(chǎn)品：手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦、游戲機(jī)、可穿戴式智能設(shè)備、移動(dòng)電源等；
2、動(dòng)力類終端應(yīng)用市場(chǎng)：新能源汽車、電動(dòng)工具、電動(dòng)自行車、電動(dòng)自行車等；
3、其他：儲(chǔ)能電站、航空航天、醫(yī)療等。
2010～2015年我國(guó)鋰電池市場(chǎng)應(yīng)用終端占比情況
2016年我國(guó)鋰電池隔膜企業(yè)利潤(rùn)平均超過(guò)50%
鋰離子電池組成材料
隔膜是鋰離子電池關(guān)鍵的四大原材料之一。
隔膜性能的優(yōu)劣直接影響電池內(nèi)阻、放電容量、循環(huán)使用壽命以及電池安全性能電池性能。鋰電池的放電原理是電池負(fù)極材料中的鋰離子脫附，通過(guò)電解液移動(dòng)到正極，從而完成在充放電過(guò)程中鋰離子在正負(fù)極之間的快速傳輸。
2015年來(lái)，越來(lái)越多的企業(yè)進(jìn)入到鋰電池隔膜行業(yè)，這主要得益于隔膜領(lǐng)域的高利潤(rùn)。鋰電池成本構(gòu)成中隔膜占21%，正極材料占19%，負(fù)極材料占9%，電解液占13%，其他材料約占38%(銅箔，鋁箔，粘連劑，導(dǎo)電劑等)隔膜的技術(shù)含量高，因此在鋰電池的成本構(gòu)成中雖然只占25%的比例，但毛利率卻高達(dá)70%，是最賺錢的一個(gè)環(huán)節(jié)。
在這個(gè)發(fā)展過(guò)程中，有的企業(yè)經(jīng)歷了自主研發(fā)、從其他領(lǐng)域到隔膜領(lǐng)域的轉(zhuǎn)行。
也有的企業(yè)通過(guò)收購(gòu)老牌隔膜企業(yè)來(lái)涉足鋰電隔膜領(lǐng)域，如如近日樂(lè)凱膠片擬收購(gòu)中科科技，加碼鋰電隔膜業(yè)務(wù)；長(zhǎng)園加碼19.2億元現(xiàn)金收購(gòu)中鋰新材80%股權(quán)；創(chuàng)新股份作價(jià)55.5億元并購(gòu)上海恩捷新材料科技股份有限公司，進(jìn)軍鋰電池隔離膜業(yè)務(wù)。
當(dāng)然，也存在企業(yè)完成了從以干法為主到平衡干法、濕法、涂覆三者的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。
2017年從終端消費(fèi)向上傳導(dǎo)降價(jià)潮
隔膜企業(yè)的增加當(dāng)然也離不開(kāi)國(guó)家對(duì)新能源汽車的支持政策。
但是在2015年4月份的報(bào)告中就明確提到有關(guān)于未來(lái)幾年對(duì)新能源汽車補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)的變動(dòng)。
財(cái)政部、科技部、工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布《2016～2020年新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策》，通知中指出“2017-2020年除燃料電池汽車外其他車型補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)退坡，其中：2017-2018年補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)在2016年基礎(chǔ)上下降20%，2019-2020年補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)在2016年基礎(chǔ)上下降40%。”
2017年新能源汽車補(bǔ)貼退坡元年，汽車廠商開(kāi)始施壓動(dòng)力電池廠商降低售價(jià)，數(shù)據(jù)顯示，2017年2月上旬，三元路線和磷酸鐵鋰路線的動(dòng)力電池價(jià)格均較2016年12月降幅超15%，同時(shí)多數(shù)電池廠家訂單量出現(xiàn)萎縮。
動(dòng)力電池企業(yè)市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整向上傳導(dǎo)影響原材料價(jià)格下降，如濕法隔膜2017年2月上旬的價(jià)格較2016年12月下跌9%左右，電解液價(jià)格跌幅為7%。
近年來(lái)鋰電池隔膜材料價(jià)格不斷下滑
2016年全球鋰電隔膜產(chǎn)量突破16億㎡，2016年中國(guó)鋰電隔膜消費(fèi)量約為13.72億㎡，同比增長(zhǎng)40%；其中，國(guó)產(chǎn)隔膜產(chǎn)量達(dá)到10.84億㎡，進(jìn)口隔膜量達(dá)2.88億㎡，國(guó)產(chǎn)化率約在80%。
隨著我國(guó)干法工藝路線成熟穩(wěn)定和濕法工藝路線的逐步投產(chǎn)建設(shè)，我國(guó)鋰電隔膜材料國(guó)產(chǎn)化率不斷提升，產(chǎn)品價(jià)格向成本線靠攏。
自2013年開(kāi)始，我國(guó)鋰電隔膜材料價(jià)格呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，截止2016年干法和濕法隔膜材料價(jià)格下降均超過(guò)35%，然同期聚丙烯價(jià)格降幅不超過(guò)20%，聚乙烯價(jià)格降幅不超過(guò)5%。
然而隨著隔膜材料價(jià)格的下降，隔膜的均價(jià)也在近年來(lái)呈下降趨勢(shì)。
在上圖中顯示的數(shù)據(jù)中，預(yù)測(cè)2017年濕法隔膜價(jià)格會(huì)達(dá)到4.1元/㎡，實(shí)際上，在2017年上年，濕法隔膜的均價(jià)已跌破4元/㎡。
鋰電池隔膜料干法PK濕法，激烈！
從企業(yè)技術(shù)路線來(lái)看，干、濕法并行已形成趨勢(shì)。
數(shù)據(jù)顯示，2016年干法單拉產(chǎn)量4.3億平方米，同比增長(zhǎng)95%，但總體放量企業(yè)主要來(lái)自一線產(chǎn)商，如：星源材質(zhì)、滄州明珠。
干法工藝產(chǎn)品良品率大幅提升，市場(chǎng)趨于穩(wěn)定和飽和，企業(yè)規(guī)模效應(yīng)得到一定凸顯。
2017年隔膜行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張趨勢(shì)仍在加大，滄州明珠6000萬(wàn)平方米濕法鋰離子電池隔膜項(xiàng)目第一條生產(chǎn)線已正式投產(chǎn)，第二條生產(chǎn)線進(jìn)入試生產(chǎn)階；星源材質(zhì)也對(duì)外稱今年下半年將約有3500-4000萬(wàn)㎡產(chǎn)能釋放。
隨著動(dòng)力電池使用量占比提高，濕法工藝技術(shù)改進(jìn)，濕法隔膜市場(chǎng)需求量進(jìn)入景氣周期，干法企業(yè)大舉進(jìn)入濕法領(lǐng)域跡象明顯，如：星源材質(zhì)、河南義騰、滄州明珠、中科科技等。
然而我國(guó)濕法工藝與國(guó)際先進(jìn)水平仍存在一定的差距，但相較于上一年不到30%的占比已呈現(xiàn)出加速進(jìn)口替代的特點(diǎn)。
鋰電池隔膜下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)——涂覆隔膜
2015年國(guó)內(nèi)濕法涂覆隔膜產(chǎn)量又占到了濕法隔膜的65%，“濕法+涂覆”是當(dāng)前動(dòng)力鋰電隔膜的主流發(fā)展趨勢(shì)。
例如現(xiàn)在最惹人注目的特斯拉，其旗下高端電動(dòng)汽車(ModelS)裝載的鋰電池就是采用芳綸涂覆隔膜，這說(shuō)明了行業(yè)對(duì)芳綸涂覆隔膜品質(zhì)的認(rèn)可。
在國(guó)內(nèi)企業(yè)中，金力股份緊緊抓住了這次機(jī)會(huì)，如果金力股份能夠在下半年成功實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，就有可能為公司創(chuàng)造更可觀的業(yè)績(jī)。
基于鋰電池安全性、能量密度需求，具有較高技術(shù)壁壘及毛利水平的涂覆隔膜或?qū)⒊蔀閯?dòng)力鋰電池隔膜下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)。
為了應(yīng)對(duì)產(chǎn)能急劇擴(kuò)張而導(dǎo)致的毛利率不斷降低的影響涂覆膜，隔膜企業(yè)紛紛加碼產(chǎn)品附加值較高的涂覆膜。
根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)目前大約有8家企業(yè)在量產(chǎn)涂覆隔膜，涂覆產(chǎn)能超過(guò)3.5億平米。
值得注意的是，在這8家企業(yè)中有兩家入行較晚的企業(yè)只生產(chǎn)涂覆膜，基膜完全靠外購(gòu)，這兩家企業(yè)分別是上海頂皓新材料科技有限公司(2013年入行)和上海璞泰來(lái)新能源科技股份有限公司(2017年)。
未來(lái)的三年內(nèi)，涂覆新增產(chǎn)能達(dá)11億平米。
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